Certificati di investimento - Cap. 3

[mk79]

Solo se Generali è sopra lo strike però Walter..

Infatti, deve perdere il 20% circa per arrivare allo strike, per arrivare alla barriera deve perdere il 44%.
O forse non ho colto io la considerazione

 

[emmegi73]

Si ma scusa generali sta a 17,77.. dovrebbe perdere in 20 gg il 20%!

I MM prezzano i certificati, in casi come questi, attribuendo uno sconto al verificarsi o meno dell'autocall che, volenti o nolenti, è comunque un evento collegato ad una determinata probabilità che si verifichi. Per far questo si basano su elementi oggettivi, quali il margine sullo strike, la volatilità, ecc.
A parte i casi, rari (anche se a volte se ne trovano) in cui sono "tarati male", l'occasione di acquisto si stabilisce solitamente quando la nostra percezione della probabilità che l'autocall si verifichi, ci fa percepire che il MM conceda uno sconto sostanzioso e "troppo alto" per quello che siamo abituati a vedere su casi che riteniamo analoghi.

 

[NoWay]

Si ma scusa generali sta a 17,77.. dovrebbe perdere in 20 gg il 20%!

Infatti molto probabilmente rimborserà già a questa rilevazione ...

 

[oldmouseit]

Si ma scusa generali sta a 17,77.. dovrebbe perdere in 20 gg il 20%!

beh considerando che il 12 (o 11? non ricordo) c'è l'incontro USA /Cina per i dazi, il 24 c'è la Bce e c'è anche una brexit di mezzo..... (ps io ce l'ho, ma anche prendere una cedola del 6.1 non mi fa schifo)

 

[El Trinche]

Oggi vediamo se paga cedola il CH0402354317 (5 cedole potenziali) se ISP > 2,072€

andata per questo giro!

 

[Falco79]

andata per questo giro!

Ma per i certificati leonteq, se si vende prima della scadenza naturale si paga qualche costo, penalità inerente il certificato stesso? Ovviamente non mi sto riferendo alla sua quotazione.che varia giornalmente nè alla commissione della banca (tipo iwbank)
Altra domanda: quel certificato oggi ha pagato 5 cedole grazie all'effetto memoria. Se domani vendi hai diritto comunque alle cedole?

 

[El Trinche]

Ma per i certificati leonteq, se si vende prima della scadenza naturale si paga qualche costo, penalità inerente il certificato stesso? Ovviamente non mi sto riferendo alla sua quotazione.che varia giornalmente nè alla commissione della banca (tipo iwbank)
Altra domanda: quel certificato oggi ha pagato 5 cedole grazie all'effetto memoria. Se domani vendi hai diritto comunque alle cedole?

indipendente dall'emittente, non c'è nessuna penalità in caso di vendita prima della scadenza, come giustamente scrivi, si è tenuti al pagamento delle commissioni all'intermediario e all'eventuale capital gain.

per avere diritto alla cedola, devi possedere il certificato alla record date. Per conoscere esattamente questa data non esiste una regola generale, devi verificare sui final terms (...e spesso non si trova neanche in quelli!!).
Per Leonteq la record date cade il giorno prima del pagamento (che puoi trovare sui KID), quindi devi acquistare il certificato 3gg prima della data di pagamento (bisogna sempre considerare che la data di ogni operazione è regolata 2gg dopo).

per il CH0402354317, che pagherà 5 cedole, la risposta è si : se si vende domani si ha diritto alle cedole.
la data di pagamento è il 10.10.2019, è necessario pertanto detenere il certificato 3gg prima....chi ha acquistato oggi ha diritto alla cedola, chi acquisterà domani non ne avra diritto.
Salvo anomalie, domani il certificato quotera circa 35€ piu in basso.

 

[Falco79]

@El Trinche
Quindi di solito vale la data di osservazione?

 

[El Trinche]

Quindi di solito vale la data di osservazione?

non proprio
quella che conta è la record date, nel 1° post del thread trovi il link ad un articolo che spiega bene le varie date.

Se compri entro la data di osservazione e conservi il certificato fino a 2 gg prima della data di pagamento hai diritto alla cedola.
è noioso, ma bisogna spulciare i final terms o eventualmente chiedere agli emittenti il giorno esatto in cui cade la record date.

PS l'unico caso particolare sono i certificati a cedola incondizionata, che in quanto tale non è soggetta a data di osservazione. Per questi certificati devi leggere con attenzione i final terms per capire quando comprare per aver diritto alla cedola

 

[NoWay]

"As I have stated strongly before, and just to reiterate, if Turkey does anything that I, in my great and unmatched wisdom, consider to be off limits, I will totally destroy and obliterate the Economy of Turkey (I’ve done before!)".

Ormai tweet man rasenta la follia...