Analisi Intermarket Forse ci siamo....

[Mercuzio]

Continua.....

Come possiamo capire quanto sia forte oggi la pressione sul debito pubblico..?

Visto che ancora non esistono gli EuroBond, dovremo scegliere un titolo pubblico di riferimento, ed a mio avviso non può che essere lo Schatz 6%...
Lo Schatz 6% è costituito da diverse emissioni del Bund, tali da garantire un rendimento del 6% sulla pari (100).... questo titolo è un must per gli investitori, e costituisce da anni uno dei titoli rifugio per eccellenza.

Il grafico parla da solo.... siamo a 111....
Significa che un investitore a 2 anni sullo Schatz becca praticamente nulla.... quasi zero... perchè zero lo beccherebbe a 112 (in realtà andrebbe in negativo considerando la gestione)... quindi siamo rendimento zero a due anni.... negativo (-6%) ad un anno......
E questo andazzo và avanti dal 2009....

Uno potrebbe pensare che la situazione sia generalizzata.... e che ci sia la fila per qualunque emissione dei titoli di stato....
Invece no....... qui in Italia ad esempio siamo sotto tutela BCE... se questa non ci compra i titoli (per interposta persona oltretutto visto che il primario le è interdetto) semplicemente falliamo....

Quindi gli investitori sono selettivi.... fanno la fila solo su BUND, SCHATZ e affini....

Ma...... ormai ogniuno ha capito che i destini dello SCHATZ, e del BUND non sono legati alla sola Germania.... ma bensì all'intera Europa.... dove la disoccupazione è quella che abbiamo visto.... cavalcante....

 

[Mercuzio]

Conclusione.....

La pressione rialzista SUL SOLO SCHATZ, ci parla di un sentimento ben preciso...... PAURA, che è ancora ben presente nonostante il DAX abbia recuperato tutto....
Paura, paura, e ancora paura..... e tra non molto questa paura arriverà anche sullo SCHATZ.... perchè è ovvio..... visto e considerato che la situazione dei partner (PIGS) non migliora.......dopo alcuni anni tra 110 e 111 dove manca l'ossigeno e il rendimento è nullo, che a qualcuno stiano tremando i polsi e tema di trovarsi tra non molto con una perdita del 6-7% sulla groppa.....

Ma se l'ossigeno finirà anche sul BUND e sullo SCHATZ.... chi mai finanzierà l'economia dell'Unione Europea...?

Con questo arduo interrogativo vi saluto e lascio riflettere sui recenti fasti borsistici....


Zaluti

P.S. Il rialzo dell'SP500 al 99% è un'onda correttiva.....

 

[nogain]

Bellissimo Drena


meglio. drena che prepu

Grazie

 

[solointraday]

Alura....

Facciamo un breve preambolo per i non addetti ai lavori, e poi andiamo al sodo.

1) In tempi di vacche grasse, l'Economia privata sostiene il sistema Pubblico
2) In tempi di vacche magre, il sistema Pubblico sostiene l'Economia privata

Non sò se è chiaro..... questo è il giochino dell'Economia..... un Do ut Des tra istituzioni private e pubbliche.

Quindi....
Ciò comporta che, durante i periodi d'oro dell'Economia, i titoli di debito pubblici non siano mai troppo sollecitati, semmai verranno più comprati durante le piccole crisi, ma si manterranno mediamente sulla pari.... questo perchè, come tutti sanno (e se non lo sanno lo impareranno qui adesso... ) i titoli azionari e loro derivati hanno un limite in basso, lo zero.., mentre quelli pubblici ne hanno uno anche in alto (virtuale...ma molto concreto nei suoi effetti) rappresentato dal "rendimento zero"....
Ma perchè (direte voi ) il rendimento zero che pure esiste anche sui titoli azionari (dato dai dividendi) non è un problema per la crescita dei corsi azionari, mentre lo è per quelli pubblici.... ?
Adesso lasciamo da parte la componente speculativa della plusvalenza e ragioniamo solo sui bilanci....
Ovviamente perchè (dico io ), la mission di un'azienda è fare profitto.... e soprattutto "incrementare" tale profitto, perciò non ci sono particolari remore nell' investire in un'azienda a rendimento zero se si pensa che il suo business possa esplodere al rialzo nel futuro..... i prezzi sono cioè frutto di proiezioni di business, il quale ha virtualmente orizzonti sconfinati.
La mission di uno Paese (Stato) invece qual'è..? Non certo il profitto....
Un paese anzi ha come mission quella di "spendere"..... spendere per offrire servizi, sicurezza, ecc... ai suoi cittadini, uno stato non pensa mai a migliorare i propri bilanci, semmai pensa a tenerli in equilibrio...
Perciò la proiezione sul bilancio di uno Stato non può che essere statica nel lungo periodo...
Ciò fà si che, nei periodi buoni si comprino titoli di stato normalmente solo per differenziare il proprio portafoglio o per operazioni speculative di piccolo e medio cabotaggio, questo porta i titoli di stato a muoversi inesorabilmente attorno alla pari...
Inoltre..... pensiamo un attimo agli assiomi 1 e 2, se è vero che nei periodi buoni le aziende sostengono lo stato, esse però non perdono di certo di vista la loro mission... sostengono lo stato (tramite le tasse) ma continuando a fare profitti...
Mentre nei periodi negativi, è lo stato a sostenere le aziende .... ovviamente per permettergli sempre di continuare a fare profitti....

Perciò... Profitti-Profitti per le ziende, Guadagni-Perdite per lo Stato....
Ovviamente stante così le cose non conviene molto investire nei titoli pubblici....
.........questo NORMALMENTE....

Quindi....

Cosa può convincere gli investitori a puntare sui titoli di stato portandoli stabilmente sopra la pari ed in crescita di lungo periodo.... ?

Se 1+1 fà 2... questo dovrebbe essere dovuto al sommarsi di fosche prospettive nell'economia privata.... fino ad un certo punto però....

Sappiamo tutti che nel mondo l'economia si è fermata nel 2000.... basta guardare qualsiasi grafico indice e si noterà bene che questo è un fatto...

Da allora sono accadute molte cose, ma principalmente si può dire che ormai da 10-15 anni tutti gli stati buttano una marea di soldi (aiuti, sgravi fiscali, ecc...) nell'economia privata per sostenerla.... questo ad esempio è molto evidente qui in Italia dove ormai il debito pubblico è diventato incontrollabile...
Ma in generale tutti gli stati hanno accusato perdite in questo periodo.

L'indicatore principe dello status economico qual'è?
Il tasso di disoccupazione ovviemente.... e l'equazione qual'è..?
Più disoccupati da mantenere = Meno soldi per l'economia Privata...
Meno soldi per l'Economia Privata = Più disoccupati da mantenere.... un cane che si morde la coda....

Tutto ciò è evidente in queste statistiche ufficiali Eurostat....
Disoccupazione crescente di lungo periodo dal 2000.... specialmente giovanile che è su livelli critici....

Come possiamo capire quanto sia forte oggi la pressione sul debito pubblico..?

Visto che ancora non esistono gli EuroBond, dovremo scegliere un titolo pubblico di riferimento, ed a mio avviso non può che essere lo Schatz 6%...
Lo Schatz 6% è costituito da diverse emissioni del Bund, tali da garantire un rendimento del 6% sulla pari (100).... questo titolo è un must per gli investitori, e costituisce da anni uno dei titoli rifugio per eccellenza.

Il grafico parla da solo.... siamo a 111....
Significa che un investitore a 2 anni sullo Schatz becca praticamente nulla.... quasi zero... perchè zero lo beccherebbe a 112 (in realtà andrebbe in negativo considerando la gestione)... quindi siamo rendimento zero a due anni.... negativo (-6%) ad un anno......
E questo andazzo và avanti dal 2009....

Uno potrebbe pensare che la situazione sia generalizzata.... e che ci sia la fila per qualunque emissione dei titoli di stato....
Invece no....... qui in Italia ad esempio siamo sotto tutela BCE... se questa non ci compra i titoli (per interposta persona oltretutto visto che il primario le è interdetto) semplicemente falliamo....

Quindi gli investitori sono selettivi.... fanno la fila solo su BUND, SCHATZ e affini....

Ma...... ormai ogniuno ha capito che i destini dello SCHATZ, e del BUND non sono legati alla sola Germania.... ma bensì all'intera Europa.... dove la disoccupazione è quella che abbiamo visto.... cavalcante....

La pressione rialzista SUL SOLO SCHATZ, ci parla di un sentimento ben preciso...... PAURA, che è ancora ben presente nonostante il DAX abbia recuperato tutto....
Paura, paura, e ancora paura..... e tra non molto questa paura arriverà anche sullo SCHATZ.... perchè è ovvio..... visto e considerato che la situazione dei partner (PIGS) non migliora.......dopo alcuni anni tra 110 e 111 dove manca l'ossigeno e il rendimento è nullo, che a qualcuno stiano tremando i polsi e tema di trovarsi tra non molto con una perdita del 6-7% sulla groppa.....

Ma se l'ossigeno finirà anche sul BUND e sullo SCHATZ.... chi mai finanzierà l'economia dell'Unione Europea...?

Con questo arduo interrogativo vi saluto e lascio riflettere sui recenti fasti borsistici....


Zaluti

P.S. Il rialzo dell'SP500 al 99% è un'onda correttiva.....

è un privilegio poterti leggere
da sempre, ma questa volta sei stato superlativo con l'analisi sullo schatz

 

[duca.64]

Ciao Drena,....
Veramente una chiara ed esaustiva analisi, mi associo ai complimenti e grazie x la condivisione,..........

 

[Corvo Sfigato]

La pressione rialzista SUL SOLO SCHATZ, ci parla di un sentimento ben preciso...... PAURA, che è ancora ben presente nonostante il DAX abbia recuperato tutto....
Paura, paura, e ancora paura..... e tra non molto questa paura arriverà anche sullo SCHATZ.... perchè è ovvio..... visto e considerato che la situazione dei partner (PIGS) non migliora.......dopo alcuni anni tra 110 e 111 dove manca l'ossigeno e il rendimento è nullo, che a qualcuno stiano tremando i polsi e tema di trovarsi tra non molto con una perdita del 6-7% sulla groppa.....

Ma se l'ossigeno finirà anche sul BUND e sullo SCHATZ.... chi mai finanzierà l'economia dell'Unione Europea...?

Con questo arduo interrogativo vi saluto e lascio riflettere sui recenti fasti borsistici....


Zaluti

P.S. Il rialzo dell'SP500 al 99% è un'onda correttiva.....

Quindi?

Si sale o su scende?

 

[netser]

Come possiamo capire quanto sia forte oggi la pressione sul debito pubblico..?

Visto che ancora non esistono gli EuroBond, dovremo scegliere un titolo pubblico di riferimento, ed a mio avviso non può che essere lo Schatz 6%...
Lo Schatz 6% è costituito da diverse emissioni del Bund, tali da garantire un rendimento del 6% sulla pari (100).... questo titolo è un must per gli investitori, e costituisce da anni uno dei titoli rifugio per eccellenza.

Il grafico parla da solo.... siamo a 111....
Significa che un investitore a 2 anni sullo Schatz becca praticamente nulla.... quasi zero... perchè zero lo beccherebbe a 112 (in realtà andrebbe in negativo considerando la gestione)... quindi siamo rendimento zero a due anni.... negativo (-6%) ad un anno......
E questo andazzo và avanti dal 2009....

Uno potrebbe pensare che la situazione sia generalizzata.... e che ci sia la fila per qualunque emissione dei titoli di stato....
Invece no....... qui in Italia ad esempio siamo sotto tutela BCE... se questa non ci compra i titoli (per interposta persona oltretutto visto che il primario le è interdetto) semplicemente falliamo....

Quindi gli investitori sono selettivi.... fanno la fila solo su BUND, SCHATZ e affini....

Ma...... ormai ogniuno ha capito che i destini dello SCHATZ, e del BUND non sono legati alla sola Germania.... ma bensì all'intera Europa.... dove la disoccupazione è quella che abbiamo visto.... cavalcante....

Grazie anche da parte mia per queste perle rare di informazioni.

Sbaglio se dico che e' tutto o quasi in mano alle decisioni delle banche centrali?
L'ultimo esempio l'abbiamo avuto con il Giappone, se uno si fosse messo short sul Nikkei sarebbe stato polverizzato.Tra svalutazione yen e salita indice avrebbe perso il 70%

 

[NickM]

O.T.: ma perché quotate i messaggi integralmente ?
La discussione si allunga a dismisura e si perdono le informazioni.....
Sia chiaro: libertà per tutti

 

[Brigitrader]

 

[foo fighter]

ciao brigi, hai una analisi fresca eliottiana sul dax?