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- Creatore Discussione luigileo
- Data di Inizio
Tancredi_Altavilla
Taumaturgo
POSTE - Risultati trimestrali al di sopra delle stime
Oggi 09:16 - WS
FATTO
Poste (PST.MI) ha riportato risultati del 1Q 2023 al di sopra delle nostre stime (+8.4/8.6% su EBIT/net profit) e quelle di consensus, grazie soprattutto ad un maggior contributo da parte della divisione Financial Services rispetto alle nostre attese. Nel dettaglio:
• Ricavi 3.044 mld +8.1% YoY vs nostra stima 2.979 mld (+2.2%), consensus 2.99 mld;
• Ebit +11% YoY a 767 mln vs 707 mln (+8.4%), consensus 712 mln;
• Net profit +9.4% YoY a 540 mln vs 497 mln (+8.6%), consensus 502 mln.
A livello divisionale, segnaliamo nell’Insurance un EBIT di 334 mln contro nostre attese di 330 mln, con GWP +22% yoy grazie a polizze vita tradizionali.
Nei Financial Services, EBIT 256 mln vs nostre attese di 230 mln, grazie ad un maggior NII (+30% yoy / +3% qoq) ed un più alto contributo dell’active portfolio management. In Mail, Parcel & Distribution, l’andamento dei volumi è stato in linea con le attese (+3% parcel, -5% mail), mentre nel Payments & Mobile i ricavi hanno beneficiato dal consolidamento di LIS, con EBIT in aumento a 89 mln da 78 mln (in linea), con un contributo negativo dalla fase di lancio del business Energy per 19 mln sul margine.
Outlook 2023 confermato.
EFFETTO
I risultati sono stati al di sopra delle attese nostre e di consensus grazie soprattutto ad un maggior contributo da NII e capital gain su active portfolio management.
Aumenta di conseguenza la visibilità sulle stime 2023, tuttavia al momento non ci aspettiamo significative revisioni.
Giudizio Interessante, target price 12,0 euro.
www.websim.it
Oggi 09:16 - WS
FATTO
Poste (PST.MI) ha riportato risultati del 1Q 2023 al di sopra delle nostre stime (+8.4/8.6% su EBIT/net profit) e quelle di consensus, grazie soprattutto ad un maggior contributo da parte della divisione Financial Services rispetto alle nostre attese. Nel dettaglio:
• Ricavi 3.044 mld +8.1% YoY vs nostra stima 2.979 mld (+2.2%), consensus 2.99 mld;
• Ebit +11% YoY a 767 mln vs 707 mln (+8.4%), consensus 712 mln;
• Net profit +9.4% YoY a 540 mln vs 497 mln (+8.6%), consensus 502 mln.
A livello divisionale, segnaliamo nell’Insurance un EBIT di 334 mln contro nostre attese di 330 mln, con GWP +22% yoy grazie a polizze vita tradizionali.
Nei Financial Services, EBIT 256 mln vs nostre attese di 230 mln, grazie ad un maggior NII (+30% yoy / +3% qoq) ed un più alto contributo dell’active portfolio management. In Mail, Parcel & Distribution, l’andamento dei volumi è stato in linea con le attese (+3% parcel, -5% mail), mentre nel Payments & Mobile i ricavi hanno beneficiato dal consolidamento di LIS, con EBIT in aumento a 89 mln da 78 mln (in linea), con un contributo negativo dalla fase di lancio del business Energy per 19 mln sul margine.
Outlook 2023 confermato.
EFFETTO
I risultati sono stati al di sopra delle attese nostre e di consensus grazie soprattutto ad un maggior contributo da NII e capital gain su active portfolio management.
Aumenta di conseguenza la visibilità sulle stime 2023, tuttavia al momento non ci aspettiamo significative revisioni.
Giudizio Interessante, target price 12,0 euro.
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