tommy271
Forumer storico
Le obbligazioni stanno facendo il rally e le scorte stanno diminuendo, perché? - E se le banche avessero bisogno di nuovi CSF?
17/11/2017 - 02:41
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La speculazione e una valutazione più realistica del rischio di governo del rischio paese contribuiscono all'aumento dei prezzi delle obbligazioni greche
Le obbligazioni vengono in aumento e le azioni delle banche non stanno semplicemente affondando.
Cosa sta succedendo?
Fino ad ora, sapevamo che obbligazioni e azioni funzionano come contenitori comunicanti.
Un mercato obbligazionario rappresenta il rischio di un paese e l'altro il mercato azionario rappresenta la microeconomia.
Questi due mercati fungono da contenitori comunicanti che si verificano in un mercato e influenzano l'altro.
Lo sapevamo fino ad ora.
Presto, questa regola è cambiata e vediamo i rally dei titoli e gli stock salire sul corso opposto per impantanarsi?
Cosa sta succedendo?
Il rally delle obbligazioni in cui i 20 vecchi avevano un prezzo di 84,50 punti base in media perché molti investitori di swap hanno iniziato a comprare per speculazione scommettendo su un eventuale premio dello swap.
Le 20 vecchie obbligazioni saranno contrassegnate da 5 nuove per un valore di 29,4 miliardi di euro.
Quindi, l'aumento delle obbligazioni è attribuibile allo scambio e, soprattutto, alla speculazione che si è verificata.
Allo stesso tempo, il mercato obbligazionario non è più apprezzato da Grexit, ma da un graduale miglioramento dell'economia.
La speculazione e una valutazione più realistica del rischio di governo del rischio paese contribuiscono all'aumento dei prezzi delle obbligazioni greche.
Vale la pena, dopo aver finalizzato lo swap, che valga la pena vedere come i fondi speculativi saranno incanalati in un possibile premio nel processo di scambio.
D'altro canto, le scorte sono particolarmente schiacciate dalle banche e non solo.
Certamente, ci sono investitori delusi che hanno fondi speciali che non vogliono mostrare un rendimento del -50% nei loro libri contabili per ragioni di prestigio.
La chiusura dell'anno è vicina - i libri contabili sono chiusi verso la fine di novembre all'inizio di dicembre - e vendono azioni registrando il danno ... e la reinside.
Posizioni corte sono emerse soprattutto nelle 4 maggiori banche greche.
Ma la causa alla base del deprezzamento del mercato azionario è apparentemente lo stress test.
Abbiamo scritto su IFRs 9 danni da 6 a 6,5 miliardi di TAR circa da 600 a 700 milioni e stress test da 3,5 a 4,5 miliardi.
Ma non è ancora chiaro se e in quale misura sorgeranno i bisogni di capitale.
Ma qualcuno si è chiesto cosa succederebbe se la BCE concludesse che le banche necessitano di nuovi capitali per le banche greche?
La risposta è semplice
I prezzi attuali delle azioni bancarie che ora stiamo vedendo bassi di quasi il 50% rispetto ai TIC 2015 ... diciamo estremo sopravvalutato.
Gli investitori vedono che se qualcosa va storto negli stress test, i margini di un forte calo dei titoli bancari greci sono troppo grandi.
A causa di questo rischio che è molto alto e non trascurabile andiamo di male in peggio.
Il punto di vista di bankingnews
I banknews che seguono gli sviluppi finanziari, bancari e del mercato azionario sono rattristati dal calo e dal deprezzamento, dagli investitori e dagli agenti di cambio che sono pressati.
Il mercato azionario è svalutato in modo così drammatico.
D'altra parte, tuttavia, il nostro ruolo è informare e avvertire.
Da agosto 2017, abbiamo messo in evidenza il problema degli stress test su un problema importante e abbiamo avvertito innumerevoli volte l'enorme rischio.
Il nostro ruolo non può essere compassionevole ma cauto.
Abbiamo fatto il nostro dovere pienamente nel contesto dell'informazione.
www.bankingnews.gr
17/11/2017 - 02:41
La speculazione e una valutazione più realistica del rischio di governo del rischio paese contribuiscono all'aumento dei prezzi delle obbligazioni greche
Le obbligazioni vengono in aumento e le azioni delle banche non stanno semplicemente affondando.
Cosa sta succedendo?
Fino ad ora, sapevamo che obbligazioni e azioni funzionano come contenitori comunicanti.
Un mercato obbligazionario rappresenta il rischio di un paese e l'altro il mercato azionario rappresenta la microeconomia.
Questi due mercati fungono da contenitori comunicanti che si verificano in un mercato e influenzano l'altro.
Lo sapevamo fino ad ora.
Presto, questa regola è cambiata e vediamo i rally dei titoli e gli stock salire sul corso opposto per impantanarsi?
Cosa sta succedendo?
Il rally delle obbligazioni in cui i 20 vecchi avevano un prezzo di 84,50 punti base in media perché molti investitori di swap hanno iniziato a comprare per speculazione scommettendo su un eventuale premio dello swap.
Le 20 vecchie obbligazioni saranno contrassegnate da 5 nuove per un valore di 29,4 miliardi di euro.
Quindi, l'aumento delle obbligazioni è attribuibile allo scambio e, soprattutto, alla speculazione che si è verificata.
Allo stesso tempo, il mercato obbligazionario non è più apprezzato da Grexit, ma da un graduale miglioramento dell'economia.
La speculazione e una valutazione più realistica del rischio di governo del rischio paese contribuiscono all'aumento dei prezzi delle obbligazioni greche.
Vale la pena, dopo aver finalizzato lo swap, che valga la pena vedere come i fondi speculativi saranno incanalati in un possibile premio nel processo di scambio.
D'altro canto, le scorte sono particolarmente schiacciate dalle banche e non solo.
Certamente, ci sono investitori delusi che hanno fondi speciali che non vogliono mostrare un rendimento del -50% nei loro libri contabili per ragioni di prestigio.
La chiusura dell'anno è vicina - i libri contabili sono chiusi verso la fine di novembre all'inizio di dicembre - e vendono azioni registrando il danno ... e la reinside.
Posizioni corte sono emerse soprattutto nelle 4 maggiori banche greche.
Ma la causa alla base del deprezzamento del mercato azionario è apparentemente lo stress test.
Abbiamo scritto su IFRs 9 danni da 6 a 6,5 miliardi di TAR circa da 600 a 700 milioni e stress test da 3,5 a 4,5 miliardi.
Ma non è ancora chiaro se e in quale misura sorgeranno i bisogni di capitale.
Ma qualcuno si è chiesto cosa succederebbe se la BCE concludesse che le banche necessitano di nuovi capitali per le banche greche?
La risposta è semplice
I prezzi attuali delle azioni bancarie che ora stiamo vedendo bassi di quasi il 50% rispetto ai TIC 2015 ... diciamo estremo sopravvalutato.
Gli investitori vedono che se qualcosa va storto negli stress test, i margini di un forte calo dei titoli bancari greci sono troppo grandi.
A causa di questo rischio che è molto alto e non trascurabile andiamo di male in peggio.
Il punto di vista di bankingnews
I banknews che seguono gli sviluppi finanziari, bancari e del mercato azionario sono rattristati dal calo e dal deprezzamento, dagli investitori e dagli agenti di cambio che sono pressati.
Il mercato azionario è svalutato in modo così drammatico.
D'altra parte, tuttavia, il nostro ruolo è informare e avvertire.
Da agosto 2017, abbiamo messo in evidenza il problema degli stress test su un problema importante e abbiamo avvertito innumerevoli volte l'enorme rischio.
Il nostro ruolo non può essere compassionevole ma cauto.
Abbiamo fatto il nostro dovere pienamente nel contesto dell'informazione.
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