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[tommy271]

Morgan Stanley: eccessive preoccupazioni sul Pireo, ma resterà prudente





Le eccessive preoccupazioni di Morgan Stanley riguardo all'adeguatezza patrimoniale della Banca del Pireo sono evidenziate oggi in una nota, anche se egli ritiene che la prudenza verrà mantenuta nel prossimo periodo.

"Riteniamo che i problemi di adeguatezza patrimoniale siano eccessivi, ma ci si aspetta che la riluttanza del prezzo delle azioni venga mantenuta fino a quando non vi sarà più chiarezza sul calendario del Piano di assistenza in conto capitale del Pireo e le banche hanno annunciato gli obiettivi di riduzione per gli NPE fino fine del 2021 con vendite / svalutazioni ", ha dichiarato Morgan Stanley.

Nella sua analisi, Morgan Stanley nota che Bloomberg, in una relazione pubblicata lo scorso venerdì, ha riferito che il Pireo ha una scadenza dalla Banca centrale europea per raccogliere 500 milioni di EUR di debito Tier II prima della fine del 2018.

Riferisce anche le dichiarazioni di oggi di Ch. Grand at Reuters afferma che "la banca è in costante dialogo con i supervisori e sta monitorando i mercati al fine di individuare la finestra di capitale non diluente di opportunità, che è inclusa" , aggiungendo che non vi è alcun riferimento specifico a una scadenza alla fine dell'anno.

Commentando la vendita delle azioni della Piraeus Bank, Morgan Stanley nota che l'urgenza [del processo] come riportato [nei comunicati stampa] ha scatenato preoccupazioni per gli investitori.

Come osserva, "il mercato del debito non è aperto al Pireo, data l'attuale volatilità interna ed europea che ha rafforzato le preoccupazioni degli investitori".

Allo stesso tempo, "è arrivato il momento in cui le banche greche stanno attualmente conducendo discussioni con i regolatori sul processo di riduzione delle NPE".


La prenotazione rimarrà


Morgan Stanley stima inoltre che la prudenza debba essere mantenuta "fino a quando non avremo una maggiore chiarezza sulle stime della banca sulla quota di svalutazioni e vendite nel più ampio calo delle NPE".

"Ci aspettiamo maggiori informazioni sui piani di riduzione dell'NPE per tutte le banche greche durante i risultati del terzo trimestre, anche se recenti movimenti azionari potrebbero portare a annunci precedenti", ha affermato.

Per la più ampia svendita alle banche greche, Morgan Stanley osserva nello stesso tempo che "le ultime mosse sono esagerate dal momento che le banche sono ora più convenienti rispetto a novembre 2017 - quando erano all'orizzonte [IFRS 9] standard e Prove di stress greche ".

"Questo è particolarmente vero per Alpha, Eurobank e National, dove non è chiaro che sia urgente raccogliere fondi quest'anno".


La rimozione dei controlli sui capitali riduce la visibilità


Commentando la rimozione dei controlli sul capitale interno la scorsa settimana, Morgan Stanley osserva che il corso delle banche greche sarà ora più interconnesso.

"Nonostante i diversi livelli di NPE, copertura e capitale, la rimozione dei controlli sui capitali riduce la visibilità", aggiunge, aggiungendo: "Con un'elevata volatilità dei prezzi delle azioni e delle elezioni nei prossimi 12 mesi, non è chiaro come ciò possa influenzare il comportamento dei depositanti nazionali ".

Infine, osserva che gli ultimi dati disponibili mostrano che la situazione finanziaria delle banche greche è solida, con le banche greche che hanno sostituito la maggior parte dei fondi ELA / BCE con i depositi e il mercato interbancario.

(capital.gr)

 

[Abulico]

ITALY'S EU AFFAIRS MINISTER SAVONA SAYS WILL NOT TAKE ANY ACTIONS AGAINST SINGLE CURRENCY, RESPECTING EU RULES IS "CARDINAL" - ITALIAN MEDIA

 

[tommy271]

Banca del Pireo: il coefficiente di adeguatezza patrimoniale supera i limiti di vigilanza pertinenti





In risposta ai recenti comunicati stampa, la Banca del Pireo osserva che il suo piano di sostegno al capitale è stato comunicato alla comunità degli investitori dal maggio 2018, dopo il completamento positivo dell'esercizio 2018 della situazione estrema della Banca centrale europea.

Come indicato in una comunicazione rilevante, il piano è costituito da iniziative e azioni concrete che sono state rese pubbliche. La Banca ha compiuto progressi nell'attuazione del piano, come riflesso nei risultati finanziari del secondo trimestre del 2018.

Allo stesso tempo, la Banca controlla da vicino i mercati dei capitali internazionali al fine di individuare il momento appropriato per il successo dell'emissione di Tier 2 Capital Securities, che non è deducibile per gli azionisti, una versione inclusa nel piano di sostegno del capitale e mira ad aumentare il capitale sociale Bank. L'emissione dei summenzionati titoli di capitale dipende dalle condizioni dei mercati internazionali e sarà effettuata in consultazione con le competenti autorità di vigilanza.

Si sottolinea che il coefficiente di adeguatezza patrimoniale della Banca supera i limiti regolamentari pertinenti e, inoltre, la Banca rimane concentrata sull'attuazione di azioni che proteggano il suo bilancio e rafforzano la sua base di capitale aumentando le riserve di capitale per il futuro.

A livello operativo, ha rilevato che nel corso dell'anno precedente la Banca ha realizzato miglioramenti significativi nelle aree di governance, corporate governance, gestione dei rischi e funzioni di controllo. Allo stesso tempo, sia il profilo di finanziamento che la qualità dell'attivo sono stati significativamente migliorati, ad esempio il rapporto prestiti / depositi è stato del 92%, il finanziamento dell'ELA è stato annullato, il programma di obbligazioni garantite della Banca ha ricevuto un rating di investimento, una riduzione degli NPE ha superato i 5 miliardi di euro negli ultimi dodici mesi, migliorando ulteriormente l'efficienza operativa, in linea con l'obiettivo del 20% di una riduzione del 6% dei costi operativi.

 

[tommy271]

Le vendite di BofA, Citi, CS in Pireo -21%, Eurobank -15% hanno portato l'ASE a -2.10% a 666 unità. - Il rischio di nazionalizzazione è terrificante

Mercoledì 03/10/2018 - 12:20
Ultima modifica il 03/10/2018 - 17:42

I giorni del 2015 hanno ricordato le banche greche, che sono scese al -30% con il Pireo al centro







Crash scene, con un aumento del fatturato, è stata rilevata sul mercato azionario greco con il Pireo che ha ricevuto un forte crollo -20,73% - che è stato bloccato intra-convenzionalmente al limite inferiore del -30% - e le altre banche Eurobank -14,69 Il% ha raggiunto il -24% ... a causa del diffidente timore della nazionalizzazione delle banche greche a causa dell'incapacità di reperire capitali.

Interventi di acquisto rari sono stati registrati da Alpha Bank, che ha fatto uno sforzo di diversificazione dalle altre azioni bancarie, che in combinazione con il supporto di GEK TERNA, Mytilineos e Coca Cola hanno contribuito alla chiusura dell'Indice generale al -2.10% mentre le perdite intraday hanno raggiunto il -4,11%
Le vendite aggressive nelle banche sono state effettuate tramite la Bank of America Merill Lynch, Citigroup e Credit Suisse e hanno accelerato la vendita ...

Allo stesso tempo, ci sono indicazioni che alcune posizioni corte siano state chiuse dopo questo regalo di mercato.
Seguendo le dichiarazioni di Christos Megalos dell'amministratore delegato del Pireo che la banca quando apre una finestra di opportunità trarrà capitali dai mercati temporaneamente temperati dal panico originale .... in modo che i venditori tornino di nuovo al titolo.

Il Pireo con una perdita del 31.22% in due incontri richiede attenzione.
Inizialmente l'incontro di oggi è iniziato con un segno positivo e poco prima delle 11:00 i venditori sono apparsi nelle banche, soprattutto nel Pireo, che è caduto nella pista in discesa e il resto.

Verso le 11:50, le vendite aggressive con il Banking Index sono salite a un brusco calo del -17,66% e l'indice generale al -4,11% a 653,14, confermando le notizie delle banche che vedremo di nuovo 650 unità nel 2018.
Alle 12:25 le banche fecero uno sforzo e in gran parte mitigarono le loro perdite, con l'eccezione del Pireo, dove i venditori riapparvero e furono respinti, e fino alle 14:40 l'Indice Generale registrò perdite del -3%

Poco prima delle 15:00, mosse di mercato mite apparvero ad Alpha Bank, che, a causa della sua gravità, fece uno sforzo per mitigare le perdite iniziali
Tuttavia, la causa principale del panico che è stato causato è il rischio di nazionalizzazione delle banche una volta che l'impossibilità di ottenere capitali è evidente.
Questo rischio è la causa del crollo degli stock bancari.

Anche Eurobank ha registrato un forte calo del 14,69%, con un minimo del -23,69%, mentre la Banca nazionale ha chiuso -5,49%, limitando le perdite iniziali a -19,52% e la banca Alpha a -3,28% basso intraday -11,48%

L'incapacità di raccogliere nuovi fondi ha spinto la BCE e l'SSM - BCE a elaborare un certo numero di progetti di sostegno delle banche, sia di capitale che di prestiti problematici.
Ci sono piani per istituire SPV con fondi governativi, ma anche per utilizzare 30 miliardi di riserve statali, che potrebbero essere utilizzate per ricostruire le banche a 6-7 miliardi.

Morgan Stanley ritiene che le preoccupazioni del mercato per le banche greche siano eccessive, tuttavia, si aspetta che le pressioni azionarie continuino fino a quando non ci sarà più chiarezza, mentre la revoca dei controlli sul capitale la scorsa settimana ha ridotto la visibilità per l'industria, aumentando i rischi di trasmissione potenziale turbolenza.

Secondo la Securities and Exchange Commission, Lansdowne Partners ha aumentato la sua posizione corta in Eurobank allo 0,77% dallo 0,62% e la sua posizione in Piraeus Bank al 2,60% dal 2,51% mentre Oceanwood Capital dall'altra , ha ridotto la sua posizione in Alpha Bank allo 0,71% dallo 0,94% mentre la Banca nazionale ha mantenuto lo 0,79%.

FTSE 25 azioni non bancarie hanno dominato la tendenza al ribasso con PPC a -6,67% con un minimo del -9,02% seguito da Jumbo, ELPE, OTE, EYDAP.
GEK TERNA, Titan, Mytilineos, HELEX e Coca Cola
PPC è rimasta in negativo da ieri con perdite cumulative nell'ultimo fine settimana del -12,33%, principalmente a causa dell'inaffidabilità del suo bilancio e della mancanza di un piano per le unità della lignite

Il mercato obbligazionario si è deteriorato con il prestito obbligazionario italiano a 10 anni al 3,31%, seguito dalla Grecia al 4,41%, diffondendo lo spread con l'italiano a 110 punti base
Con la crisi italiana mantenuta, la Grecia rimarrà saldamente fuori dal mercato per molto tempo, creando un quadro di dubbi e preoccupazioni soprattutto per le banche che sono un effetto collaterale chiave ... dell'esclusione della Grecia dai mercati.

In tale contesto, l'indice generale nel mercato azionario greco è stato colpito da un forte shock e si è infine chiuso a -2,10% a 666 punti, con un massimo di 684,28 punti e un minimo di 653,14 punti
Fatturato e volume degli scambi su livelli crescenti e incentrato su titoli bancari
In particolare, il valore dell'operazione è stato pari a 101 milioni di euro, di cui 9,4 milioni di pacchetti, il volume di 75 milioni di pezzi di cui 65 milioni di azioni sono state negoziate nelle banche.
Operazioni preliminari concordate per 9,4 milioni di euro e un volume di 4,7 milioni di unità sono state effettuate sulla borsa greca

In particolare, Alpha Bank ha trasferito 1 milione di azioni per 1,15 milioni di euro, 1,75 milioni di azioni di Eurobank per 935 mila euro e Pireo 1,5 milioni di azioni per 1,79 milioni di euro
OPAP, 361 mila unità per 3,18 milioni di euro, OTE 70 mila pezzi per 728 mila euro, Titan 52,6 mila pezzi per 1,08 milioni di euro e Grivallia 71 mila pezzi di valore 565 mila euro


Vendite aggressive di BofA, Citigroup e Credit Suisse alle banche greche


Le vendite aggressive sono state fatte da BofA, Citigroup e Credit Suisse alle banche greche, accelerando la violenta caduta del mercato.
A Eurobank, Bank of America Merill Lynch 3 milioni di azioni, Citigroup 3 milioni di azioni e Credit Suisse 3 milioni di azioni.
A Piraeus Bank of America 630 mila parti.
A Alpha Bank BofA azioni da 120K, azioni Credit Suisse 500K e Citigroup 800K.
Alla Banca nazionale Credit Suisse 500 mila azioni, Citigroup 1 milione di azioni e JP Morgan 600 mila azioni.


Le notizie del mercato azionario


In un Eurogruppo straordinario che si terrà nelle prossime settimane, aprirà la data della riunione in cui saranno prese le decisioni finali per sospendere la misura dei tagli pensionistici.
Allo stesso tempo, Atene sta lavorando a piani per acquistare parte del suo costoso debito alla BCE e al Fondo monetario internazionale con fondi dalla riserva di 24,1 miliardi di euro.

I dibattiti sulla pensione di Atene sulle pensioni continuano in un clima positivo, e entro il 15 ottobre la parte greca dovrà presentare alla Commissione europea il progetto di nuovo bilancio con uno scenario pensionistico che molto probabilmente sarà senza "Forbici" nelle pensioni. Il testo finale del bilancio dovrebbe essere presentato al Parlamento greco entro il 21 novembre.

Con un primo avvertimento, il governo italiano sta cercando di frenare la risposta dell'UE al bilancio del 2019 e inviare un messaggio di "compromesso" all'Europa per alleviare la reazione negativa dei mercati.
Un rapporto del quotidiano italiano Corriere della Sera afferma che durante la riunione di governo di ieri sotto il primo ministro Giuseppe Conte alla presenza dei vicepresidenti Matteo Salvini e Luigi Di Maio e il ministro delle finanze Giovanni Tria ha deciso di mantenere il deficit al 2,4% del PIL per l'anno 2019, ma questo diminuirà al 2,2% nel 2020 e al 2% nel 2021 al fine di "accelerare" la riduzione del debito pubblico.
Il tempo è passato, poiché il budget dovrebbe essere presentato al più tardi il 20/10, mentre i mercati stanno spingendo quando vedono il disavanzo alto.

Il tanto discusso referendum a Skopje ha complicato le cose anziché chiarire il panorama e ha creato nuovi fatti in entrambi i paesi, nonché nell'attuazione dell'accordo di Prespa.
Tuttavia, l'enorme percentuale di astensione lascia poco spazio per assicurare il potere parlamentare del partito al vicino di fare i cambiamenti costituzionali previsti nell'accordo di Prespa e non condurre il paese alle elezioni.
Perché se Zoran Zaev dovesse tenere le elezioni, ci vorranno mesi per formare un governo, e naturalmente nessuno può pretendere che l'attuale Primo Ministro del paese raggiunga la maggioranza richiesta per continuare il processo di completamento dell'accordo di Prespa da dove sono partiti elezione.

Secondo un'analisi per le banche greche, Goldman Sachs afferma che mentre l'ambiente macroeconomico sostiene gli sforzi per ridurre le NPE, la forza del settore bancario in qualsiasi shock interno o esterno è limitata


I mercati asiatici sono influenzati negativamente


I mercati asiatici stavano perdendo perdite
Ad esempio, il Nikkei in Giappone ha chiuso a -0,62% e l'Hang Seng a Hong Kong ha chiuso a -0,10% a 27098 unità mentre la borsa cinese ha chiuso a causa di una vacanza


Tendenze nei mercati azionari europei


Le borse europee stanno mostrando segni positivi con la chiusura del mercato tedesco a causa di una vacanza.
In particolare, CAC 40 a + 0,38%, FTSE MIB in Italia è salito + 0,81%, IBEX 35 in Spagna a + 0,74%, mentre FTSE 100 si è mosso + 0,49%
A Wall Street Dow sale + 0,52%, l'S & P 500 ha registrato guadagni di + 0,40% e ETF GREC a -1,85% ($ 7,96)

(Bankingnews.gr)

 

[tommy271]

Come mai questo calo?
E dato fsi bancari.?

Leggere sopra.

 

[tommy271]

Andamento intraday Borsa di Atene:

 

[street_hassle]

,

 

[tommy271]

Situazione Eurospread:


Grecia 394 pb. (389)
Italia 284 pb. (304)
Portogallo 142 pb. (149)
Spagna 107 pb. (113)
Irlanda 52 pb. (53)
Francia 34 pb. (36)

Bund Vs Bond -264 (-263)

 

[tommy271]

Fine ottobre o fino all'11 novembre la risposta definitiva della Commissione in merito alla riduzione delle pensioni

Giovedì 04/10/2018 - 01:59
Ultima modifica il 04/10/2018 - 02:03

La proposta della parte greca sarebbe che l'obiettivo di un avanzo primario del 3,5% del PIL non si ottiene solo senza le "forbici" delle pensioni, ma c'è anche un surplus.





Alla fine di ottobre o fino al 9 novembre 2018 sta per finire il thriller con le pensioni e con esso si concluderà l'agonia di un milione di vecchi pensionati.
Il ministro delle finanze Euclid Tsakalotos e il vice ministro George Houliarakis hanno informato il gruppo parlamentare SYRIZA ieri 3/10 sul progetto di bilancio per l'ottimismo per un risultato positivo sulle pensioni e che non saranno tagliati.

Per quanto riguarda il piano che Atene invierà il 15 ottobre alla Commissione europea, come tutti gli stati membri, Euclid Tsakalotos ha affermato che ciò fornirebbe lo scenario di base e in particolare cosa succederebbe se non ci fosse alcun intervento.

Secondo i deputati, il ministro ha sostenuto che la proposta della parte greca sarebbe che l'obiettivo di un avanzo primario del 3,5% del PIL non si ottiene solo senza le "forbici" delle pensioni, ma c'è anche un surplus.

Sulla base di questo scenario, che è incorporato nel progetto di bilancio 2019, l'eccedenza per il 2019 dovrebbe raggiungere il 3,56% del PIL o 6,775 miliardi dal 3,74% del PIL nel 2018.

Tsakalotos e Mr. Houliarakis hanno ribadito che, indipendentemente da ciò che afferma il FMI, la misura non è affatto strutturale, mentre il governo si attende una risposta definitiva da parte dell'UE. alla fine del mese.

Per quanto riguarda le contromisure, il ministro ha detto ai parlamentari che se le pensioni non vengono ridotte, una parte di esse sarà applicata, tranne che "invece di tutto in due anni diventeranno quattro", poiché c'è lo spazio del bilancio.

Già uno di questi "assegni familiari è stato applicato dall'anno scorso", mentre "l'assegno per l'alloggio sarà applicato dall'1 al 2-2019 e verrà assegnato ogni anno per i prossimi anni".

Da parte loro, i deputati chiedono al ministro maggiori informazioni sulle misure che riguardano il rafforzamento delle classi di reddito più deboli, come l'indennità per il petrolio e la nuova regolamentazione di 36 rate rigorosamente pianificate per dipendenti e pensionati con debiti fino a 3.000 euro .

Marios Christodoulou
www.bankingnews.gr

 

[tommy271]

Moody's: credito positivo per le banche greche per il controllo dei capitali

Giovedì 04/10/2018 - 00:04
Ultima modifica il 04/10/2018 - 00:54

Il commento di Moody sull'aumento dei controlli sul capitale






Il credito positivo per il credito valuta la rimozione dei controlli sul capitale di Moody's, ritenendo che aumenterà la fiducia dei cittadini e i profili di credito bancario.

Come nota la società americana, il graduale ritorno dei depositi al sistema bancario negli ultimi sette mesi e il massimo ottimismo dopo il successo dell'uscita della Grecia dal programma di aggiustamento economico sono stati la forza trainante della decisione del Ministero delle Finanze e della Banca di Grecia Grecia.

Inoltre, il significativo calo della dipendenza delle banche dall'ELA della BCE segna il miglioramento della liquidità delle banche negli ultimi trimestri, ha affermato.

"Nell'ambito dell'attenuazione dei controlli sul capitale, le nuove misure comprendono prelievi di denaro illimitati per depositi nazionali tramite sportelli bancari o bancomat, prelievi di contanti da carte di credito e carte prepagate all'estero fino a € 600 al giorno e fino a € 5.000 al mese, del limite per i trasferimenti di fondi all'estero da parte delle società a 100.000 euro per cliente al giorno, da 40.000 euro in precedenza, e la possibilità di pagare assegni in contanti.

L'allentamento delle restrizioni incoraggerà probabilmente le famiglie e le imprese a restituire alle banche locali i soldi che detengono al di fuori del sistema bancario greco.
L'aumento dei depositi della clientela negli ultimi anni ha aiutato le banche greche a ridurre il saldo di ELA.

Inoltre, la diminuzione dell'ELA ha comportato un aumento degli impieghi interbancari / pronti contro termine, poiché l'appetito degli investitori internazionali per il paese è aumentato.
La riduzione di ELA rafforza i margini di interesse netto delle banche greche, poiché sia i pronti contro termine che i nuovi depositi sono inferiori ai più costosi ELA, che costano circa l'1,5%. "

Tre delle banche greche hanno rimborsato completamente i saldi a ELA: Banca nazionale di Grecia (Caa, outlook positivo), Banca del Pireo (Caa2, riparata) e Banca cooperativa di Pancretan (Caa2, riparata).
"Prevediamo inoltre che Eurobank Ergasias SA (Caa2, fisso) e Alpha Bank SA (Caa2, positivo) rimborseranno il resto di ELA nei prossimi mesi mentre l'Attica Bank (Caa3, riparata) avrà bisogno di un po 'di più per rimborsare completamente l'ELA ".

"Il successo dell'attuazione del programma di aggiustamento economico della Grecia completato nell'agosto di quest'anno e le prospettive di un graduale ritorno alla crescita economica hanno già portato ad un aumento dei depositi dei clienti nel settore privato, che è aumentato del 4,1% o 5,2 miliardi nei primi otto mesi del 2018.
In seguito agli sconvolgimenti politici ed economici del 2015, le tensioni sono diminuite negli ultimi due anni.
Il governo di oggi è riuscito a legiferare un gran numero di misure di riforma, nonostante una piccola maggioranza in parlamento e senza provocare proteste su larga scala, come nel caso dei due precedenti programmi di aggiustamento.
Tuttavia, le politiche interne e l'instabilità sociale rimangono i principali rischi per l'attuazione della politica e la ripresa economica.
Un'eventuale incertezza politica prolungata, unita a controlli del capitale più lenti, potrebbe causare deflussi significativi di depositi, come è successo nella prima metà del 2015 ", conclude l'azienda.

www.bankingnews.gr