Stabilizzazione in obbligazioni greche a 10 anni 0,79%
Il mercato obbligazionario greco si sta stabilizzando mentre si registra un miglioramento nel mercato obbligazionario italiano
Finora la BCE ha acquistato 13 miliardi di obbligazioni greche mentre può potenzialmente acquistarne fino a 25 miliardi:
il titolo greco a 10 anni è attualmente scambiato allo 0,79% mentre il titolo a 10 anni italiano è allo 0,63%.
Va notato che lo 0,80% greco a 10 anni e lo 0,79% a 10 anni degli Stati Uniti - lo 0,3180% storicamente basso del 9 marzo 2020 - mostrano una deviazione a causa dei tagli aggressivi dei tassi di interesse dalla FED allo 0%, ma tutto ciò è una prova. panico.
Lo spread Grecia - Italia è a 16 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia è a 70 punti base .
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio titolo a
5 anni con scadenza 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 107,65 punti base e un rendimento medio di -0,08% con un rendimento di mercato di -0 , 05% e rendimento delle vendite -0,10%.
Vi ricordiamo che il vecchio prestito obbligazionario a 5 anni è stato emesso al 4,625%.
L'obbligazione a 6 anni con scadenza 30/1/2023 ha un prezzo medio di 107,89 punti base e un rendimento del -0,06%.
Il nuovo bond a 5 anni con scadenza 2/4/2024 ha un prezzo medio di 111,68 punti base ed è stato emesso un rendimento dello 0% al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato il 9 novembre 2020 allo 0,001%.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 15/2/2025 ha un prezzo medio di 113,59 punti base e un rendimento dello 0,17% con lo 0,17% storicamente basso del 9 novembre 2020.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 108,88 unità di base e rendimento 0,30%.
È stato emesso all'1,90%.
Il nuovo periodo di 7 anni che termina il 22 aprile 2027 ha un prezzo medio di 110,21 punti base e un rendimento dello 0,39%.
È stato emesso al 2,013%.
L'ex obbligazione a 10 anni con scadenza 30/1/2028 ha un prezzo medio di 123,07 punti base e un rendimento dello 0,47% con un rendimento di acquisto dello 0,49% e un rendimento di vendita dello 0,46%.
I primi 10 anni che terminano il 03/12/2029 hanno un prezzo medio di 126,53 punti base e un rendimento dello 0,60% con un rendimento di acquisto dello 0,61% e un rendimento di vendita dello 0,59%.
Si noti che è stato emesso il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampato il 9 ottobre a un tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo storico è stato registrato il 9 novembre 2020 allo 0,59%
La riapertura del 2/9/2020 è avvenuta con un prezzo di 102,87 punti base e un rendimento dell'1,187%.
Il minimo storico è stato registrato il 9 novembre con un rendimento dello 0,747%.
L'obbligazione a 15 anni con scadenza 30/1/2033 ha un prezzo medio di 135,65 punti base e un rendimento dello 0,82%
La nuova scadenza di 15 anni 4/2/2035 ha un prezzo medio di 112,15 punti base e un rendimento dello 0,96% mentre è stata emessa all'1,91%.
L'obbligazione a 20 anni con scadenza 30/1/2037 ha un prezzo medio di 144,38 punti base e un rendimento dell'1,02%
L'obbligazione a 25 anni con scadenza 30/1/2042 ha un prezzo medio di 158,00 punti base e un rendimento dell'1,12%
Il minimo storico 1.099 % si è verificato il 9 novembre 2020.
Lo spread è la differenza di rendimento tra le obbligazioni greche a 10 anni e quelle tedesche si attesta a 133 punti base da 135 punti base.
Il CDS greco in 5 anni, che è anche il benchmark, oggi si attesta a 119 punti base.
Come misura di confronto, il CDS dell'Argentina è a 1.430 punti base.
Vi ricordiamo che i livelli record dopo il PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
Il CDS funziona come segue….
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che desidera coprire il rischio paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia, oggi, un premio assicurativo dell'1,19% o $ 119 mila per una posizione di investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Miglioramento delle obbligazioni del Sud Europa, con l'Italia 0,63%
Oggi si registra un miglioramento dei prezzi dei titoli italiani e in generale dei Paesi del Sud Europa
I mercati stanno cercando di bilanciarsi tra gli interventi e i blocchi della BCE in corso, con la notizia del vaccino sperimentale sviluppato dalla Pfizer con sede negli Stati Uniti e dalla tedesca BioNTech.
Il decennale italiano aveva raggiunto un massimo del 2,98% il 18 marzo 2020 per arrivare oggi, 13 novembre 2020 allo 0,63%.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente del 13/11/2020 a -0,54% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Vi ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico è stato registrato il 10 marzo 2020 a -0,90%.
I rendimenti delle obbligazioni europee sono i seguenti….
La scadenza irlandese di 10 anni nel 2028 mostra un rendimento del -0,23% con il minimo storico di -0,30% registrato il 9 novembre 2020.
L'obbligazione portoghese a 10 anni con scadenza a ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,09% con il minimo storico dello 0,052% registrato il 9 novembre 2020.
L' obbligazione spagnola a 10 anni ha un rendimento dello 0,11% con il minimo storico dello 0,02% registrato il 16 agosto 2019.
In Italia, l'obbligazione a 10 anni con scadenza 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,63% e un minimo storico dello 0,572% il 9 novembre 2020
Vale la pena ricordare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,25%
Il minimo storico è stato registrato il 9 novembre 2020 allo 0,235%.
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