Con acquisti selettivi da BofA, Goldman, Citi in banche fino a + 7% e FTSE 25 a + 6% ATHEX + 3.08% a 726 unità. le 740 unità critiche sono visibili.
Giovedì 26/11/2020
L'Indice Generale ha chiuso a 726 punti, ai massimi di giornata alle aste, vicino ai massimi di 9 mesi e con la successiva chiusura più alta a 5/3 (728,17 punti)
Forte rialzo del mercato azionario greco a 726 punti, il più alto della giornata alle aste, con mercati selettivi di Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, con il Pireo che si distingue a + 7,65% e Alpha Bank +7 , 14% e con utili significativi sulle blue chip non bancarie, con Motor Oil + 6,43%, Ellaktoras + 5,44%, OPAP + 5,3% .... mentre le transazioni si sono rafforzate verso la fine della seduta.
L'indice bancario è tornato con guadagni dopo due sessioni consecutive in ribasso e giustamente poiché ha accumulato profitti di oltre il 60% questo mese dando l'opportunità ai vecchi portafogli di migliorare le loro valutazioni mentre i nuovi investitori si assicurano i loro guadagni a breve termine.
Rimane però da vedere se il rialzo proseguirà a dicembre o se si tratta di un tentativo di migliorare le valutazioni, in vista della chiusura di novembre da parte dei portafogli esteri.
Intanto le speranze nello sviluppo dei vaccini contro il coronavirus, nonostante lo scoppio dei casi e gli annunci di estensione del blocco, mantengono il trend rialzista, mentre per vedere il mercato a livelli più alti dovrà aumentare l'attività di trading.
Si noti che, sulla base delle stime della Bank of New York Mellon, Nomura e HSBC, i cui dirigenti hanno parlato con bankingnews, la ripresa economica e del mercato azionario inizia in Grecia dal secondo trimestre del 2021.
L'indice generale ha chiuso a 726 punti, al massimo della giornata, con una forte resistenza situata a 740 punti.
L'indice bancario ha chiuso a 390 punti, mentre non è riuscito a raggiungere la forte resistenza di 400 punti.
Nelle banche, con l'aumento maggiore, il Pireo ha chiuso + 7,65% e Alpha Bank + 7,14%, seguito da Ethniki + 5,11% ed Eurobank + 3,83%.
Sulla scia dei risultati di Alpha Bank di ieri per i primi 9 mesi del 2020, JP Morgan e Goldman Sachs consigliano un mercato, rilevando che gli sviluppi riguardanti la Galaxy e l'andamento delle NPE sono positivi per la banca.
In particolare, JP Morgan fissa un target price di 1,10 euro, mantenendo una posizione di sovrappeso, ovvero per rendimenti migliori del mercato, e Goldman Sachs fissa il target price a 0,95 euro
Nelle blue chip non bancarie, con il maggior aumento chiuso Motor Oil + 6,43%, Fourlis + 5,71%, Ellaktoras + 5,44% e OPAP + 5,11% mentre solo Coca Cola è scesa marginalmente a -0, 61%.
L'utile netto di OPAP nei primi 9 mesi del 2020 è stato di 73,2 milioni di euro, con un EBITDA in calo del 31,9% a 207,6 milioni per effetto del lockdown.
Inoltre, la gestione di Motor Oil nella teleconferenza di ieri 25/11 ha detto di non proporre un dividendo temporaneo a causa della pandemia e la decisione sul dividendo verrà presa nei prossimi mesi.
Lamda pubblica i risultati dopo la chiusura della riunione.
Stabilizzazione in obbligazioni
La stabilizzazione si registra oggi 26/11 nel mercato obbligazionario, con il greco a 10 anni allo 0,67% - con un minimo storico il 18/11 allo 0,563% - e il 10 anni italiano allo 0,57% - con un minimo storico al 25/11 a 0,554 % - e con lo spread tra di loro nelle 10 unità di base.
La stabilizzazione si registra nel CDS greco in 5 anni, in quanto è a 112 punti - con un minimo di 98 punti registrato il 14 febbraio 2020.
L'andamento del mercato azionario greco nella seduta odierna
Il mercato azionario è partito al rialzo con l'indice bancario a + 0,82% e l'indice generale a + 0,32%.
Intorno alle 10:45 con pressioni sulle banche, soprattutto al Pireo -2,94%, Ethniki -2,48%. L'indice bancario ha registrato il minimo della giornata a -1,46%, mentre i guadagni in azioni selezionate di FTSE 25, come Motor Oil, OPAP hanno mantenuto l'indice generale a -0,39%.
Intorno alle 16:30 si intensificano gli interventi di acquisto nelle banche soprattutto al Pireo + 8,24% e Alpha Bank + 7,85% ma anche nelle blue chip non bancarie con Motor Oil, Ellaktora, GEKTERNA a primeggiare. L'indice bancario ha registrato il suo massimo giornaliero + 5,87% e l'Indice Generale a + 3,08%.
L'indice generale del mercato azionario greco ha chiuso con un forte rialzo + 3,08% a 726 punti, con un massimo di 726,96 punti e un minimo di 702,48 punti.
Il fatturato e il volume degli scambi sono aumentati verso la fine della sessione e hanno chiuso a livelli soddisfacenti.
In particolare, il valore delle transazioni è stato pari a 82,2 milioni di euro, il volume di 45,8 milioni di unità, di cui 28,8 milioni negoziate in banche.
Sulla borsa greca sono state effettuate operazioni precontrattuali per 4,28 milioni di euro e un volume di 1,36 milioni di unità, in particolare Eurobank ha scambiato 1 milione di unità per 457 mila euro e OTE 282 mila unità per 3,8 milioni di euro.
I punti tecnici
L'Indice Generale ha chiuso a 726 punti vicino alla zona di 720-725 punti, allontanandosi dal punto tecnico e psicologico di 700 punti, e la prima resistenza di 710-715 punti, con una forte resistenza a 740 punti.
Nel primo supporto ci sono le 680, le 670 unità e le 650 unità
L'indice bancario ha chiuso a 390 unità, con la prima resistenza di 385-395 unità, seguita dalla forte resistenza di 400 unità e le 420 unità
Nel primo supporto ci sono le 350 unità e 335-325 punti
In che modo doValue con il supporto di Bain e Fortress raggiungerà i 50 miliardi di NPE
Il suo piano strategico è preparato da doValue, la travagliata società di gestione dei prestiti che ha assorbito le NPE di Eurobank per diventare il più grande "player" in Grecia nei crediti deteriorati.
DoValue è supportato da Softbank, il gruppo giapponese che ha acquistato Fortress e controlla il 26,79% del doValue italiano, così come Bain Capital, che controlla il 10,19% di doValue.
Oltre a doValue, sia Bain Capital che Fortress sono attivi nel mercato greco e sono tutti affiliati a doValue.
Resta inteso che laddove sono coinvolti Bain o Fortress il risultato è che le NPE acquisite finiranno in doValue.
Dovalue gestisce già 30 miliardi di crediti deteriorati basati su Eurobank con l'obiettivo di raggiungere i 50 miliardi di euro.
Questo obiettivo può essere raggiunto:
1) Con il supporto di Bain Capital, è molto probabile che farà un'offerta per l'acquisizione del programma Frontier della Banca nazionale, che riguarda la cartolarizzazione di 6,3 o 6,4 miliardi di esposizioni problematiche e per il quale la banca ha subito un impatto sul capitale di 880 milioni di euro.
Viene accelerata la cartolarizzazione di Ethniki per 6,3 miliardi con l'obiettivo di ottenere le relative approvazioni per l'inclusione nel programma Iraklis a metà dicembre con garanzia statale.
2) doValue sarà interessata ad acquisire i quasi 7 miliardi di sofferenze gestite da PQH, la società di gestione che ha assorbito le sofferenze di tutte le vecchie bad bank, in particolare la Banca Agricola e la Cassa di Risparmio Postale.
3) Come noto, il Pireo procederà con la cartolarizzazione Vega di 5 miliardi di NPE per i quali emetterà un prestito obbligazionario senior da 1,4 miliardi, ricevendo una garanzia statale.
Questa cartolarizzazione finirà in Intrum, la società che gestisce i crediti problematici che ha assunto tutte le NPE del Pireo.
Con Iraklis 2, però, inizierà la seconda ondata di cartolarizzazioni e soprattutto il Pireo sarà chiamato a cartolarizzare crediti problematici da 13 a 14 miliardi di euro.
È probabile che verranno creati due pacchetti di cartolarizzazione da 7 e 7 miliardi invece di una cartolarizzazione da 13 o 14 miliardi.
Sebbene Intrum abbia vincolato il Pireo con un contratto che non consente molte opzioni, ad es. c'è una clausola penale del 2,5% se il Pireo vende a un investitore terzo NPE diverse da Intrum ciò significa che in una cartolarizzazione di 7 miliardi il Pireo dovrà pagare Intrum se non è l'acquirente della cartolarizzazione 175 milioni di euro -
È molto probabile che I termini del contratto del Pireo con Intrum cambieranno e quindi altri investitori sembreranno effettivamente partecipare alla cartolarizzazione.
DoValue mostrerà un vivo interesse ad acquistare almeno un piano di cartolarizzazione del Pireo entro la fine del 2021.
Hercules 2 sarà attivato ad aprile o maggio 2021.
Se l'operazione avrà successo tramite Bain Capital o Fortress doValue avrà 50 miliardi di NPE.
Tempestività Corona Virus
Nelle prime vaccinazioni previste negli USA e in Europa entro la fine del 2020 e l'OMS consiglia di evitare raduni e spostamenti di massa per limitare la diffusione del virus, l'epidemia del coronavirus si sta ancora diffondendo rapidamente e colpisce la maggioranza del pianeta e soprattutto dell'emisfero settentrionale.
Negli Stati Uniti sono stati segnalati più di 2.400 decessi nelle ultime 24 ore, un record di sei mesi per i decessi da coronavirus in un solo giorno.
In Europa, sempre più governi stanno rimuovendo i blocchi, pianificando i loro prossimi passi in modo che le società e le economie possano funzionare nel periodo che precede le vacanze di Natale e Capodanno e non affrontare una nuova terza ondata all'inizio. del 2021.
I casi nel mondo ammontano a 60.498.355 e il bilancio delle vittime a 1.423.292.
In Grecia, l'estensione del blocco fino a lunedì 7 dicembre è stata annunciata dal portavoce del governo, Stelios Petsas, una mossa attesa mentre gli scienziati continuano a esprimere la loro preoccupazione per il corso dell'epidemia di coronavirus in Grecia, sebbene sia già iniziata. Vi è una moderazione nel numero di nuovi casi, che rimangono ancora a livelli molto elevati, il che non consente alcuna revoca e allentamento delle misure restrittive.
Allo stesso tempo la SSN è ancora sotto pressione soffocante poiché i letti in terapia intensiva disponibili per covid sono ancora minimi, con il sistema operativo ai suoi limiti, mentre è probabile che in giornata il primo trasporto aereo di pazienti dal nord della Grecia a Atena.
In queste circostanze, è ovvio che il piano del governo di revocare il blocco a dicembre è in gran parte nell'aria, così come lo stesso Primo Ministro, K.Mitsotakis, che sabato andrà a Salonicco per informarsi vicino a come è la situazione nella NSS, ha sostenuto che il ritorno alla normalità avverrà quando la pressione sul sistema sanitario sarà notevolmente ridotta.
Pertanto, le decisioni del governo di revocare il blocco sono attese la prossima settimana, quando ci saranno più dati sul corso dell'epidemia e su come si sta evolvendo l'epidemia nel paese.
Il numero totale dei casi ammonta a 97.288, mentre dall'inizio dell'epidemia si sono registrati 1.902 decessi.
Tendenze al rialzo nei mercati asiatici
I mercati asiatici hanno chiuso oggi in rialzo 26/11
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso a + 0,91%, l'indice di Shanghai in Cina ha chiuso a + 0,22%, l'indice Hang Seng a Hong Kong a + 0,41% , Indice KOSPI in Corea del Sud a + 0,94%
Clima debole nei mercati azionari europei
Il clima nei mercati azionari europei è fiacco oggi 26/11 , con volumi di scambio limitati.
Le borse statunitensi (New York Stock Exchange e Nasdaq) rimarranno chiuse oggi, giovedì 26/11, a causa della festa del Ringraziamento, mentre la sessione del Black Friday 27/11 si concluderà in anticipo in modo straordinario, precisamente alle 13:00 (20:00 ora greca).
Le azioni globali rimangono vicine ai massimi storici, con novembre che è il mese migliore di tutti i tempi, date le aspettative sui vaccini e le aspettative per il nuovo governo degli Stati Uniti di Joe Biden.
In particolare, l'indice Dax in Germania è a + 0,15%, l'indice CAC a Parigi a + 0,05%, il MIB a Milano a + 0,20%, l'IBEX 35 in Spagna a -0,50% e il FTSE 100 di Londra a -0,50%.
(Bankingnews.gr)
