tommy271
Forumer storico
Credo sia l'ultima preoccupazione.
Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato - Cap. 2
- Creatore Discussione tommy271
- Data di Inizio
- Stato
Credo sia l'ultima preoccupazione.
discipline
Guest
Esatto, è quello cui alludevo nel messaggio precedente, la cosa avrebbe un senso. E al tempo stesso l'importo è basso a sufficienza per impedire giochi di trasferimento e frazionamento ai large holders. Ovviamente resta inteso che ci stiamo dilungando su chiacchiere..
thedreamer
Forumer storico
ok ci ho riflettuto un po'...
il punto è che se mettono CAC allora hai D, e se questi hedge hanno in mano i CDS, per loro va bene. bisognerebbe sapere quant cds sono in mano a quelli che eventualmente non accetterebbero lo swap. non lo accettano perchè sono coperti o perchè fa parte della trattativa e tirano la corda fino all'ultimo? mah...
junior63
Forumer storico
Come risollevano l'economia se svuotano le tasche alle famiglie?
Siccome è una decisione sovrana, potrebbero anche decidere che la norma vale solo per i cittadini greci.
ficodindia
Forumer storico
La questione dei CDS.
I CDS sono titoli garantiti dallo stesso sistema bancario. Ossia la banca Bi vende CDS alla banca Bj per cui se il sottostante titolo non è rimborsato Bi deve risarcire Bj. Ora per il sistema bancario o finanziario nel suo compleso si ha un complesso di debiti e crediti interni per cui si elidono. Ossia l'eventuale rimborso dei CDS non comporta una perdita o guadagno per il sistema finanziario nel suo complesso. Viceversa il non rimborso del titolo rappresenta una perdita per il sistema nel suo complesso proprio perchè il soggetto debitore (lo Stato), in questo caso, non è interno al sistema. Ne deriva che il sistema bancario nel suo complesso ha interesse ad uno scambio volontario, anche se la singola istituzione o gruppo bancario può avere convenienza a far scattare i CDS propio perchè è solo la parte attiva del relativo rapporto di garanzia o assicurazione.
I CDS sono titoli garantiti dallo stesso sistema bancario. Ossia la banca Bi vende CDS alla banca Bj per cui se il sottostante titolo non è rimborsato Bi deve risarcire Bj. Ora per il sistema bancario o finanziario nel suo compleso si ha un complesso di debiti e crediti interni per cui si elidono. Ossia l'eventuale rimborso dei CDS non comporta una perdita o guadagno per il sistema finanziario nel suo complesso. Viceversa il non rimborso del titolo rappresenta una perdita per il sistema nel suo complesso proprio perchè il soggetto debitore (lo Stato), in questo caso, non è interno al sistema. Ne deriva che il sistema bancario nel suo complesso ha interesse ad uno scambio volontario, anche se la singola istituzione o gruppo bancario può avere convenienza a far scattare i CDS propio perchè è solo la parte attiva del relativo rapporto di garanzia o assicurazione.
discipline
Guest
Però bisogna comunque tenere conto della volontarietà dell'operazione e soprattutto della parità di diritti dei creditori, intesa questa volta dal punto di vista dei soggetti coninvolti. Al più, ad esempio, potrebbero non essere invitati a swappare i possessori sotto i 100k per semplificare il processo, ma non che sopra i 100k si è swappati e sotto no, sarebbe default comunque.
giub
New Membro
si, temo anche io che il problema sia questo.
Hanno lasciato "andare" troppo la questione.
Finché di trattava di un 67% di recovery,,allora potevano contare su vaste adesioni.
Poi hanno cominciato ad alzare le pretese, alcuni istituzionali, soprattutto quelli coperti, si sono liberati di quello che potevano, e sono entrati in cambio gli hedge. Così siamo giunti ad una offerta molto meno appetibile nei confronti di una platea più difficile. Siccome vogliono far partire le CAC dal 40% , temo che le adesioni siano poco superiori a questo dato.
tommy271
Forumer storico
Le famiglie greche hanno gia svuotato le banche, portando i liquidi a Cipro o in Svizzera.
Difficile fare un "discrimine" tra famiglie greche e famiglie estere. I GGB non sono nominali.
Road Glide
Forumer attivo
Condivisibile. Credo resti fondamentale mantenere la volontarietà, quindi il fine ultimo attualmente è quello di allargare la platea dei potenziali aderenti allo swap.
tommy271
Forumer storico
Bce acquista Btp, chiede prezzi titoli Stato spagnoli - dealer
mercoledì 21 dicembre 2011 15:19
LONDRA, 21 dicembre (Reuters) - La Banca centrale europea è intervenuta sul mercato secondario dei titoli di Stato per acquistare bond italiani, i cui rendimenti si sono mossi in deciso rialzo dopo il p/t a tre anni della Bce. Lo hanno riferito degli operatori di mercato.
Il rendimento del decennale italiano quota al 6,80%, in calo rispetto al massimo di seduta del 6,92%, ma comunque sempre in rialzo dal 6,63% di ieri in chiusura.
In calo dai massimi di seduta, in area 500 punti base, lo spread con l'analoga scadenza tedesca, che tratta a 484 punti base.
La Bce è stata vista chiedere i prezzi dei bonos spagnoli, riferiscono i dealer. Il titolo spagnolo a dieci anni rende il 5,31%, in rialzo di 18 punti base.
***
Periferia.
mercoledì 21 dicembre 2011 15:19
LONDRA, 21 dicembre (Reuters) - La Banca centrale europea è intervenuta sul mercato secondario dei titoli di Stato per acquistare bond italiani, i cui rendimenti si sono mossi in deciso rialzo dopo il p/t a tre anni della Bce. Lo hanno riferito degli operatori di mercato.
Il rendimento del decennale italiano quota al 6,80%, in calo rispetto al massimo di seduta del 6,92%, ma comunque sempre in rialzo dal 6,63% di ieri in chiusura.
In calo dai massimi di seduta, in area 500 punti base, lo spread con l'analoga scadenza tedesca, che tratta a 484 punti base.
La Bce è stata vista chiedere i prezzi dei bonos spagnoli, riferiscono i dealer. Il titolo spagnolo a dieci anni rende il 5,31%, in rialzo di 18 punti base.
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Periferia.
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