Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato - Cap. 2

[tommy271]

Bond euro pesanti in apertura dopo intesa su debito greco

martedì 27 novembre 2012 08:29




http://it.reuters.com/articlePrint?articleId=ITL5E8MR1D920121127



LONDRA, 27 novembre (Reuters) - Partenza con il segno decisamente negativo per il secondario tedesco, in un mercato che torna in modalità 'risk on' dopo l'accordo dei creditori internazionali sul pacchetto di misure per la riduzione del debito pubblico greco che sblocca la nuova tranche degli aiuti.

Raggiunta dopo dodici ore di riunione in sede del terzo Eurogruppo sul tema delle ultime tre settimane, l'intesa si traduce per Atene in uno sconto di 40 miliardi di euro mirato a riportare il debito al 120% del prodotto interno lordo entro il 2020.

Il superamento dell'impasse greca favorisce l'appetito al rischio, rendendo meno attraenti asset rifugio come i governativi tedeschi, quelli Usa e il dollaro, per favorire i periferici europei e i listini di borsa.

"Vedremo sul Bund un po' di pressione ma niente di eccessivo, perché l'accordo sulla Grecia era in buona parte già nei prezzi" commenta un operatore.

"Si dovrebbe rimanere in range ristretto, senza ancora conoscere le intenzioni della Spagna circa l'eventuale richiesta di aiuti" continua.

 

[fabriziof]

Alcuni punti, molto velocemente.
La base dell'accordo è molto dettagliata.

Il buy-back può partire molto velocemente sulla base delle chiusure del 23 novembre. Questo pone seri problemi di una concreta attuazione, vista la bassa "valorizzazione" ... semprechè non abbiano già in mano i 30 MLD per il buy-back da parte di banche ed hedge.

Il piano verrà sottoposto all'approvazione di alcuni parlamenti nazionali (non tutti, sicuramente per quello di Berlino), poi da parte dell'Eurogruppo il 3 dicembre ed infine parte del comitato esecutivo del FMI.
Quindi sono ancora possibili cambiamenti in corso d'opera.

Vista la situazione, è probabile quindi un appiattimento della curva sui titoli lunghi.
Fondamentale la decisione di riammettere (dopo l'elargizione della tranche) il collaterale greco da parte della BCE.
Attualmente sono ammessi titoli sino al decennale. Visto che la Grecia ne ha solo uno (oltre agli isin esteri) forse si farà un ulteriore strappo alla regola ampliando il "parco titoli".
Osservando lo "scalino" dei prezzi che c'era tra il 2028 e il 2029 è propabile che sarà qui la demarcazione.

Intanto le chiusure di ieri:

Grecia 1516 pb. (1507)
Portogallo 671 pb. (648)
Spagna 419 pb. (425)
Italia 333 pb. (333)
Irlanda 320 pb. (317)
Belgio 87 pb. (89)
Francia 73 pb. (74)
Austria 43 pb. (44)

Bund Vs Bond -24 (-26)

quindi per il bb ogni bond avrà un suo specifico prezzo di richiamo che non deve essere superiore a quello della chiusura di venerdi?

 

[tommy271]

Titoli a Francoforte in salita.
Come previsto, appiattimento curva sui trentennali.
Lo scalino mi sembra si sia spostato sul 2027.
Bene il benchmark in lettera a 36,50.

Ora devo scappare ... ci sentiamo in tarda mattinata.

 

[apino]

Alcuni punti, molto velocemente.
La base dell'accordo è molto dettagliata.

Il buy-back può partire molto velocemente sulla base delle chiusure del 23 novembre. Questo pone seri problemi di una concreta attuazione, vista la bassa "valorizzazione" ... semprechè non abbiano già in mano i 30 MLD per il buy-back da parte di banche ed hedge.

Il piano verrà sottoposto all'approvazione di alcuni parlamenti nazionali (non tutti, sicuramente per quello di Berlino), poi da parte dell'Eurogruppo il 3 dicembre ed infine parte del comitato esecutivo del FMI.
Quindi sono ancora possibili cambiamenti in corso d'opera.

Vista la situazione, è probabile quindi un appiattimento della curva sui titoli lunghi.
Fondamentale la decisione di riammettere (dopo l'elargizione della tranche) il collaterale greco da parte della BCE.
Attualmente sono ammessi titoli sino al decennale. Visto che la Grecia ne ha solo uno (oltre agli isin esteri) forse si farà un ulteriore strappo alla regola ampliando il "parco titoli".
Osservando lo "scalino" dei prezzi che c'era tra il 2028 e il 2029 è propabile che sarà qui la demarcazione.

Intanto le chiusure di ieri:

Grecia 1516 pb. (1507)
Portogallo 671 pb. (648)
Spagna 419 pb. (425)
Italia 333 pb. (333)
Irlanda 320 pb. (317)
Belgio 87 pb. (89)
Francia 73 pb. (74)
Austria 43 pb. (44)

Bund Vs Bond -24 (-26)

Questa mattina avevo letto che l'accordo verrà ratificato, post votazione dei singoli paesi non più il 3, ma il 12 dicembre.
Mi sbaglio o è una svista?

 

[Max11]

Primi commenti sulla stampa internazionale l'accordo dell'Eurogruppo sul programma greco - Grecia torna al percorso di stabilità

27/11/12 - 09:34



L'accordo dell'Eurogruppo sul programma greco è il primo problema nella maggior parte delle pubblicazioni e relazioni sulla stampa internazionale.


"I ministri delle finanze della zona euro sono d'accordo per salvare la Grecia", dice la BBC, il quale osserva che l'Eurogruppo ha deciso di rilasciare una dose di circa 44 miliardi di euro e la riduzione del debito di 40 miliardi di euro. "La dose apre la strada per sostenere le banche vulnerabili e consentirà allo Stato di pagare gli stipendi e le pensioni nel mese di dicembre", dice il rapporto, che evidenzia anche sia la reazione immediata dei mercati asiatici nel contratto e la dichiarazione del Presidente della BCE , Mario Draghi che "salvataggio avrebbe rafforzato la fiducia in Europa e in Grecia."

La CNN trasmissione che "Fmi, Eurozona raggiungere un accordo sul debito greco", facendo notare che la proposta di eliminare il debito greco "è andato sullo scaffale", mentre il quotidiano francese Le Monde sottolinea che "di Berlino si rifiuta di rimuovere una parte del debito greco "parlare di risparmio Grecia dalla bancarotta come" l'accordo ha aperto la strada per la dose che salverà il Paese ".

Il francese Le Figaro ritiene che la base di ciò che è stato concordato, torna Grecia con orizzonte anno per la stabilità finanziaria, rilevando che, dopo diversi mesi di incertezza, Grecia impegna impegni a lungo termine, al fine di raggiungere gli obiettivi del debito.

Nel modo in cui assegna il contributo si riferisce spagnolo La Vanguardia. "L'Eurogruppo e il Fondo monetario internazionale ha accettato di sbloccare 43,7 miliardi alla Grecia, che è assolutamente necessaria per far avanzare i pagamenti. Di questo importo, 34.4 sarà data nel mese di dicembre e 10.6 di queste andranno sul finanziamento del bilancio, mentre 23,8 miliardi andranno al fondo temporaneo per ricapitalizzare le banche. Il resto andrà ad Atene in tre dosi nel primo trimestre, ma dipenderà da parte della Grecia, da nuovi compromessi con la troika. In questi "figura l'attuazione della riforma fiscale entro gennaio" le note giornale, sottolineando che la dose dovrebbe essere formalmente adottato dalla zona euro 17.

"L'Europa e il FMI sbloccare l'ultimo minuto per aiutare la Grecia. La responsabilità finanziaria della zona euro alleviato il ritmo di aggiustamento del debito greco impostando una nuova pianificazione per bilanciare il debito greco entro il 2020 al 124% del PIL invece del bersaglio precedente del 120% ", lo spagnolo El Pais, che, tuttavia, mette in evidenza e le politiche sviluppi in Grecia e l'instabilità della coalizione di governo.


BankingNews.gr | Online ????????? ?????????

Mi sembra di leggere gli stessi titoli dopo il primo salvataggio del maggio 2010 e dopo il PSI+.
Ve lo ricordate il piano Marshal per la Grecia del duo Sarkozy-Merkel?

 

[russiabond]

...entra in funzione il piano "F"...

Andassero a F @nkulo...

Hold out ...o pagano sopra 30/100...

Meglio a 35/100...

O manteniamo tutto...

Si buybackano da soli non abbiamo bisogno della loro elemosina ...figli di puta madre...(nel senso letterale italiano ... )

 

[apino]

...entra in funzione il piano "F"...

Andassero a F @nkulo...

Hold out ...o pagano sopra 30/100...

Meglio a 35/100...

O manteniamo tutto...

Si buybackano da soli non abbiamo bisogno della loro elemosina ...figli di puta madre...(nel senso letterale italiano ... )

Sembra che l'accordo raggiunto questa notte preveda il BB al prezzo di chiusura del 23 novembre. Possono anche farlo, ciò significa solo i prezzi in OTC e di conseguenza sui secondari regolamentati si assesteranno intorno a questi prezzi fino a BB eseguito.
Andrà poi visto il benefico che staturità da quest'ulteriore toppa, intermini di costo, di debito riacquistato e di effetti sul miglioramento del debito pubblico: è auspicabile che ci sia una salita, anche se non un'impennata.
Il fatto che le banche greche non aderiscano è positivo, meno possibilità di CAC per noi e possibile non ulteriore ricaputalizzazione per le banche gr, oltre alla prossima tranche. Va visto di riflesso, però, in quanto aderiranno, in primis i fondi, che comunque, prima del fine anno è probabile che siano interessati ad uscire per consolidare in bilancio i guadagni effettuati, ed un BB eviterebbe quello che succederebbe se i fondi vendessero in massa in OTC, ovvero un crollo dei prezzi.
E' un altro passo, ma per crescere significativamente occorrerà, penso, attendere l'anno nuovo.

 

[matteotosi1985]

Leggo sulle news di fineco che il Fmi da un si condizionato all'erogazione della tranche e che questa condizione sarà il successo del programma di riacquisto...

Quindi se il debito non sarà sostenibile sarà colpa nostra

Che facciano pure default ora ma certo io non smollo un caxxo....

 

[frmaoro]

tutto come previsto messa una bella pezza ma niente di definitivo prezzi saliranno lentamente godiamoci le cedole avanti così
sentiment positivo

 

[tommy271]

Sembra che l'accordo raggiunto questa notte preveda il BB al prezzo di chiusura del 23 novembre. Possono anche farlo, ciò significa solo i prezzi in OTC e di conseguenza sui secondari regolamentati si assesteranno intorno a questi prezzi fino a BB eseguito.
Andrà poi visto il benefico che staturità da quest'ulteriore toppa, intermini di costo, di debito riacquistato e di effetti sul miglioramento del debito pubblico: è auspicabile che ci sia una salita, anche se non un'impennata.
Il fatto che le banche greche non aderiscano è positivo, meno possibilità di CAC per noi e possibile non ulteriore ricaputalizzazione per le banche gr, oltre alla prossima tranche. Va visto di riflesso, però, in quanto aderiranno, in primis i fondi, che comunque, prima del fine anno è probabile che siano interessati ad uscire per consolidare in bilancio i guadagni effettuati, ed un BB eviterebbe quello che succederebbe se i fondi vendessero in massa in OTC, ovvero un crollo dei prezzi.
E' un altro passo, ma per crescere significativamente occorrerà, penso, attendere l'anno nuovo.

A quanto pare costringeranno le banche ad aderire ... forse dopo lo "scalino" ...