Gli hedge fund stanno speculando selvaggiamente sulle banche greche, gli attuali azionisti stanno vendendo a partecipare al PRM e bancario bolla si espande - L'esempio della Bank of Ireland e prezzi equi per le banche greche
5/16/13 -
07:12
Come animali
in cui estrema speculazione evolve il mercato azionario greco e in particolare i titoli bancari a causa dei suoi movimenti suggestivi e fund istituzionali prevalentemente esteri fondi.
E 'comune per i fondi hedge di essere i precursori di imminenti sviluppi come il primo ritirato dalla Grecia, obbligazioni e mercato azionario è iniziato quando la prima grande crisi e la rimessa in fase dove i segni emergenti di stabilizzazione dell'economia e creati campo Extreme speculazione warrant sono stati aumenti di capitale.
Le banche appaiono come acquirenti di banche greche soprattutto in Pireo Citigroup o Goldman Sachs a Pireo e Alpha, o KBW e Societe Generale è il National Command processori hedge fund, non solo di Farallon Capital, York Capital Management, QVT Finanziaria , Dromeus ma molti grandi aggressivi hedge fund attivi in azioni e obbligazioni.
L'interesse speculativo non riguarda soltanto le azioni delle banche, dove i tumori sono almeno altrettanto impressionante in 19 giorni di trading
hanno gestito 1,3 miliardi di titoli bancari e obbligazioni in cambio di cottura in 66 punti base in 10 anni.
Il target di 70-75 punti base per 10 anni greci ora è vicina.
I fondi hedge esteri stanno abbracciando la duplice opportunità di mettere il mercato azionario greco, con una particolare attenzione per le banche per due ragioni strategiche.
1) gli ex azionisti di banche a partecipare a PRM fretta di vendere le loro azioni alla liquidità che verrà immesso sul guadagnando aumenti di capitale. Le vendite di azionisti esistenti crea enorme offerta di azioni, consentendo agli stranieri di montare.
2) garantisce che è il grande obiettivo, cioè buoni diritti di quote da assegnare gratuitamente agli azionisti, insieme alle nuove azioni da acquisire.
Per ciascuna nuova azione sarà conforme a 7,33 warrants se coprire il 12% del PRM.
I banchieri greci possedevano più di euforia.
Può la presenza di fondi hedge di generare enorme rischio di investimento, famosa per i rialzi violenti che causano i mercati, ma anche per le rettifiche a seguito di violenti, ma la presenza di hedge fund e banchieri permette attuali azionisti di vendere, al fine di partecipare a diritti di acquisto PRM e certamente warrant.
Ultimamente le amministrazioni delle banche greche quotidiana tengono incontri con i rappresentanti di società estere.
Da Goldman Sachs a Pimco e UBS a Morgan Stanley.
La domanda che si pone è che cosa accade monotono?
Gli stranieri danno la loro personale interpretazione.
Nel mercato azionario greco operano tre categorie di fondi hedge
A) quelli che hanno raggiunto elevati guadagni da obbligazioni e trascorrere parte dei loro profitti nel nuovo gioco speculativo della banca warrant. B) Per chi si fosse perso il recente rally in obbligazioni e non vogliono perdere una manifestazione a banche e speciali warrant. C) Gli hedge funds che sono classici operatori di borsa che vogliono partecipare alle finali di profitto gioco warrant.
E non è un caso che molti portano l'esempio della Bank of Ireland.
L'esperimento della Banca d'Irlanda sembra essere in cerca di ripetere i fondi hedge che hanno aggressivamente posizionati in greco stock banche orientate al mercato.
La Banca d'Irlanda, dopo il crollo era stato a € 0,08 e ora scambiato a 0,18 €.
Le banche greche hanno raggiunto la Nazionale a 0,36 € e 0,11 € a Pireo e hanno rimbalzato drammaticamente dai minimi erano.
Quindi la domanda è questa, gli hedge fund seguono le tattiche stabilite di estrema speculazione.
I greci stranieri vecchi azionisti di vendere le azioni delle banche a partecipare a PRM o perché vogliono lasciare le banche.
La domanda è: qual è il giusto prezzo delle azioni delle banche?
Per la determinazione del fair value deve accettare come base che il P / BV non può essere superiore a 1, come in tutta Europa, le grandi banche scambiato a 0,6 με 0,7 P / BV.
Sulla base di questo approccio al fair value teorico è per Alfa a 0,6-0,7 euro per Nazionale 0,25-0,30 prima del raggruppamento e del Pireo, supponendo che non ci sarà raggruppamento 10 a 1 fair value è pari a 1,1-1,2 euro.
La banca Alpha ha presentato i termini di ATA e ha completato il processo di ex-diritti, a 0,6350 € è prezzo di chiusura di ieri display capitalizzazione di 6,9 miliardi e fondi formata 7,9 miliardi di euro .
Il patrimonio idoneo è fondamentale e può facilmente trarre conclusioni circa il fair value di ogni banca.
Ripeterà per l'ennesima volta l'esempio classico, se colpisce la banca Alfa a € 1,5 significa 1,5 X 10,922 miliardi parti avranno una capitalizzazione complessiva di 16,3 miliardi cioè estrema esagerazione.
L'esempio di Alpha è casuale e ci affrettiamo a dire che è la migliore banca apprezzato e forse l'unico che merita di negoziare con un premio più grande rispetto alla concorrenza.
Peter Loetsakos
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