Obbligazioni CMS e steepener Monitor obbligazioni CMS e steepener e obbligazioni a Tasso Variabile

[balcarlo]

Salve, ho trovato un ritaglio di tempo in questi giorni di festa per aggiornare il monitor principale:

 

[balcarlo]

ciao balcarlo ti segnalo queste 2 bei csm se ti interessano che non vedo magari mi sbaglio io

bei scad. 4-2-2020 isin xs0211020085 tlx prezzo circa 99.5 ced. 5.9% irs4x2 con min 1.5% rimb antic. si

bei scad. 22-4-2020 isin xs0216748854 tlx prezzo circa 100.4 ced. 6.18% 4x2 con min 1.5% rimb antc si

ciao

Ciao, in effetti sono interessanti ma i 2 monitors trattano i titoli del mot e del tlx e questi segnalati sono quotati all'eurotlx........

 

[balcarlo]

A proposito di ciofeconi, mi sembra che nel foglio manchi la ML 2013 IT0006623620, quotata su MOT e TLX.
Paga 5 * (CMS10 - CMS2) con un minimo del 3%, senza cap, cedola in corso del 6,965%, scoperta grazie ad un post di Fabbro.
La cosa interessante è che il bond (che ho in ptf) sembra discretamente sottovalutato rispetto ad un tasso fisso dello stesso emittente: XS0286930952
è un tasso fisso al 3,50%, scade pochi giorni dopo e si compra a 98, per un rendimento lordo di circa il 4,20%
Questo bond dovrebbe rendere il 2,54% se considerassimo cedole minime da qui a scadenza. Se invece a marzo il differenziale fosse ai livelli attuali (1,735) avremmo una cedola del 8,675%, che porterebbe il rendimento al 4,15%. Da lì in poi un differenziale superiore allo 0,6% permetterebbe di avere un rendimento migliore rispetto ad un tasso fisso dello stesso emittente.

Certo, l'emittente è quel che è... però questo titolo sembra un po' sottovalutato rispetto ad altre obbligazioni merrill e se i tassi dovessero rimanere bassi ancora per un po', il ghiotto cedolone potrebbe contribuire a far lievitare i corsi, avendo comunque una cedola minima di un certo peso.

Ciao, Yunus, il titolo che segnali è nel file dei titoli quotati al mercato tlx...........

 

[zebra11]

Ciao, in effetti sono interessanti ma i 2 monitors trattano i titoli del mot e del tlx e questi segnalati sono quotati all'eurotlx........

ciao balcarlo scusa se mi permetto di dubitare ma a me sembra che siano quotati sul tlx cioa

 

[balcarlo]

XS0222189564 | Mercato TLX
Apertura 95,31 | Max. 96,8 | Min. 95,31



Il Titolo

REPUBBLICA ITALIANA CMS CAP & FLOOR 15.06.2020 EUR è un sovereign emesso dalla Repubblica Italiana in Euro.

Il titolo corrisponde cedole collegate al tasso Swap a 10 anni, pagate con frequenza annuale, ognuna compresa tra un valore minimo
pari a 2% ​

​

(Floor) e un valore massimo pari a 7% (Cap) del valore nominale su base annua stabiliti all'emissione. E' previsto il
rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza, il 15.06.2020.

Il titolo corrisponde cedole variabili pagate con frequenza annuale .
Ogni cedola sarà compresa tra un valore minimo pari a 2% ed un valore massimo pari a 7% del
valore nominale su base annua.
In particolare l'importo della cedola sarà pari a:
I ​

​

= VN ⋅85%*CMS(10y)

se in corrispondenza della data di determinazione della cedola, il valore assunto dal tasso Swap a
10 anni è superiore a 2.3529% e inferiore a 8.2353%.;
oppure ​

​

sarà pari a:

I ​

​

=VN ⋅ 7%

se in corrispondenza della data di determinazione della cedola, il tasso swap a 10 anni è pari o
superiore a 8.2353%;
oppure ​

​

sarà pari a:

I ​

​

=VN ⋅ 2%

se in corrispondenza della data di determinazione della cedola, il tasso swap a 10 anni è pari o
inferiore a 2.3529%;
dove:
VN ​

​

indica il valore nominale dell'obbligazione;

CMS10y è il valore dell'Euro Interest Rate Swap a 10 anni.​

La cedola verrà determinata 2 giorni lavorativi antecedenti la data di inzio godimento

Piano Cedolare
Data di Godimento Data di Pagamento Tasso Cedolare Annuo​

15.06.2005 15.06.2006 2.759%
15.06.2006 15.06.2007 3.579%
15.06.2007 15.06.2008 3.981%
15.06.2008 15.06.2009 4.063%
15.06.2009 15.06.2010 non ancora determinato
15.06.2010 15.06.2011 non ancora determinato
15.06.2011 15.06.2012 non ancora determinato
15.06.2012 15.06.2013 non ancora determinato
15.06.2013 15.06.2014 non ancora determinato
15.06.2014 15.06.2015 non ancora determinato
15.06.2015 15.06.2016 non ancora determinato
15.06.2016 15.06.2017 non ancora determinato
15.06.2017 15.06.2018 non ancora determinato
15.06.2018 15.06.2019 non ancora determinato​

15.06.2019 15.06.2020 non ancora determinato

ne ho un bel pò
​

​

Grazie del contributo, titolo interessante ma quotato all'eurotlx, il file di Maino tratta solo titoli quotati al mot, l'altro è relativo solo ai titoli del tlx nella sezione CMS Linked:

UniCredit Group - CMS linked

e purtroppo il file è già abbastanza ricco di titoli e trovo difficoltoso anche aggiornarlo settimanalmente tanto che ultimamente gli aggiornamenti sono un po' saltuari..........

 

[sethi]

Grazie del contributo, titolo interessante ma quotato all'eurotlx, il file di Maino tratta solo titoli quotati al mot, l'altro è relativo solo ai titoli del tlx nella sezione CMS Linked:

UniCredit Group - CMS linked

e purtroppo il file è già abbastanza ricco di titoli e trovo difficoltoso anche aggiornarlo settimanalmente tanto che ultimamente gli aggiornamenti sono un po' saltuari..........

ok

 

[Coche]

Vorrei chiedere consiglio sul titolo che ho in portafoglio xs0221968042 , se tenerlo (pagato 94,5 ora circa 98) o attendere il rimborso.Ringrazio fin d'ora chi può consigliarmi.

 

[balcarlo]

Ho trovato un po' di tempo per aggiornare entrambi i monitors dei titoli CMS:

 

[balcarlo]

Vorrei chiedere consiglio sul titolo che ho in portafoglio xs0221968042 , se tenerlo (pagato 94,5 ora circa 98) o attendere il rimborso.Ringrazio fin d'ora chi può consigliarmi.

Ciao, il titolo dovrebbe aver già corrisposto interessi per circa il 9%.....l'ultima cedola pagata il 30.12.09 è stata del 4,1734% su base annua......probabilmente quindi dovrebbe rimborsare anticipatamente........sinceramente non avrei fretta di vendere.......

 

[The Beast]

Io ho la BEI CMS floor 1.5% però callabile.... Che possibilità gli diamo ad un call di una simile obbligazione? Grazie