Obbligazioni CMS e steepener Monitor obbligazioni CMS e steepener e obbligazioni a Tasso Variabile (1 Viewer)

[drbs315]

Ragionamento semplice. I tassi a breve sono governati dalla Bce e resteranno fermi; i tassi a lunga sono guidati dal mercato e, nonostante la decisione della Fed di non ridurre da settembre il QE, sono destinati a salire nei prossimi mesi.
Potrebbero tornare interessanti tutte le obbligazioni che pagano cedole indicizzate: (10y-2y)*x
State tradando qualche titolo con questa struttura?

Andrea

Le seguo abb, ti faccio un breve elenco riassuntivo - sono ovviamente solo alcune

Senior:
XS0211247290 Bawag 2035 4*(10-2) con floor 3 e cap 10
XS0219990248 Rbs 2025 4* f:1,25 c:9
XS0222209693 Rbs 2030 idem come sopra
XS0223009894 Rbs 2035 4* f:2 c:9
XS0211746374 Rbs 2045 4* f:2,5 c:9
XS0211568331 Hbos 2035 4* f:2,5 c:10
XS0217518397
XS0211840391
XS0214155458 tutte e 3 Rabobk 2035 4* f:2 c:9
XS0211174049 Rabobk 2035 4* f:2,5 f:9
XS0225342970 Watershapsbk 2035 4* f:1,25 c:9
DE000WLB65Z4 West LB 2029 5*
XS0210172721 Bes 2035 4* f:3 c:10
XS0209792166 Sns 2035 4* f:3 c:10
XS0210710058 Unicredit 2035 4* f:3 c:9
XS0210578869 Isp 2035 4* f:3 c:10
XS0230409301 DB 2035 4% (fino al 2014) poi 4* c:8
XS0210991807 Permanent 2035 4* f:2,5 c:9

Lt2:
XS0210781828 Nib 2040 4* f:2,85 c:8,5
XS0210976329 (in usd) Kbc 2025 4* f:3,5 c:8,5

Infine due senior a struttura simile alle steepener:
NL0000116796 Rbs 2035 5,5*giorni/365 in cui irs10y>irs2y
XS0294239628 Merril L 2037 6,5*giorni/365 in cui irs10y>irs2y (questa ha call ad ogni stacco, per questo gironzola appena sopra 100)

Nota: sono appunti presi su un file nell'arco di mesi, quindi è possibilissimo ci siano degli errori, anche perchè controllo solo quelle che mi sembrano un pò sottovalutate rispetto alle altre; controlla sempre prima dell'acquisto soprattutto fl e cap, potrei aver fatto degli errori. Se qcn ne trova li segnali, così come sarebbero graditi altri isin, magari anche in usd, sui quali al momento non ho cercato, grazie

Come sempre, poi, agli altri utenti e ai mods la decisione se aprire un 3d specifico su questi titoli, se di interesse e se utile. Per me è lo stesso, leggo bene anche qui, altrimenti spostate pure il mio post

 

[Joe Silver]

Le seguo abb, ti faccio un breve elenco riassuntivo - sono ovviamente solo alcune
Senior

XS0210991807 Permanent 2035 4* f:2,5 c:9
Lt2

XS0210976329 (in usd) Kbc 2025 4* f:3,5 c:8,5

Come sempre, poi, agli altri utenti e ai mods la decisione se aprire un 3d specifico su questi titoli, se di interesse e se utile. Per me è lo stesso, leggo bene anche qui, altrimenti spostate pure il mio post

Bel lavoro Drbs Vorrei aggiungere che la KBC è LT2, mentre credo che Permanent sia senior (ma non ho trovato il prospetto).

 

[drbs315]

Bel lavoro Drbs Vorrei aggiungere che la KBC è LT2, mentre credo che Permanent sia senior (ma non ho trovato il prospetto).

Sì, è così, si legge male da come ho messo l'elenco.
Sotto "senior" stanno tutte le senior, sotto lt2 le 2 che ho nel mio file.
Dovevo mettere uno spazio, adesso correggo in modo che la lettura sia + corretta

 

[Discepolo]

Le seguo abb, ti faccio un breve elenco riassuntivo - sono ovviamente solo alcune
Senior
XS0211247290 Bawag 2035 4*(10-2) con floor 3 e cap 10
XS0219990248 Rbs 2025 4* f:1,25 c:9
XS0222209693 Rbs 2030 idem come sopra
XS0223009894 Rbs 2035 4* f:2 c:9
XS0211746374 Rbs 2045 4* f:2,5 c:9
XS0211568331 Hbos 2035 4* f:2,5 c:10
XS0217518397
XS0211840391
XS0214155458 tutte e 3 Rabobk 2035 4* f:2 c:9
XS0211174049 Rabobk 2035 4* f:2,5 f:9
XS0225342970 Watershapsbk 2035 4* f:1,25 c:9
DE000WLB65Z4 West LB 2029 5*
XS0210172721 Bes 2035 4* f:3 c:10
XS0209792166 Sns 2035 4* f:3 c:10
XS0210710058 Unicredit 2035 4* f:3 c:9
XS0210578869 Isp 2035 4* f:3 c:10
XS0230409301 DB 2035 4% (fino al 2014) poi 4* c:8
XS0210991807 Permanent 2035 4* f:2,5 c:9
Lt2
XS0210781828 Nib 2040 4* f:2,85 c:8,5
XS0210976329 (in usd) Kbc 2025 4* f:3,5 c:8,5
Infine due senior a struttura simile alle steepener
NL0000116796 Rbs 2035 5,5*giorni/365 in cui irs10y>irs2y
XS0294239628 Merril L 2037 6,5*giorni/365 in cui irs10y>irs2y (questa ha call ad ogni stacco, per questo gironzola appena sopra 100)

Nota: sono appunti presi su un file nell'arco di mesi, quindi è possibilissimo ci siano degli errori, anche perchè controllo solo quelle che mi sembrano un pò sottovalutate rispetto alle altre; controlla sempre prima dell'acquisto soprattutto fl e cap, potrei aver fatto degli errori. Se qcn ne trova li segnali, così come sarebbero graditi altri isin, magari anche in usd, sui quali al momento non ho cercato, grazie

Come sempre, poi, agli altri utenti e ai mods la decisione se aprire un 3d specifico su questi titoli, se di interesse e se utile. Per me è lo stesso, leggo bene anche qui, altrimenti spostate pure il mio post

aggiungo tier I
DE000A0DHUM0
E AXA XS0207825364
che sono salite tanto:
Deutsche Postbank Funding II - DE000A0DHUM0 - Börse Berlin
6% AXA S.A. - XS0207825364 - Börse Berlin

 

[steff]

Le seguo abb, ti faccio un breve elenco riassuntivo - sono ovviamente solo alcune

Senior:
XS0211247290 Bawag 2035 4*(10-2) con floor 3 e cap 10
XS0219990248 Rbs 2025 4* f:1,25 c:9
XS0222209693 Rbs 2030 idem come sopra
XS0223009894 Rbs 2035 4* f:2 c:9
XS0211746374 Rbs 2045 4* f:2,5 c:9
XS0211568331 Hbos 2035 4* f:2,5 c:10
XS0217518397
XS0211840391
XS0214155458 tutte e 3 Rabobk 2035 4* f:2 c:9
XS0211174049 Rabobk 2035 4* f:2,5 f:9
XS0225342970 Watershapsbk 2035 4* f:1,25 c:9
DE000WLB65Z4 West LB 2029 5*
XS0210172721 Bes 2035 4* f:3 c:10
XS0209792166 Sns 2035 4* f:3 c:10
XS0210710058 Unicredit 2035 4* f:3 c:9
XS0210578869 Isp 2035 4* f:3 c:10
XS0230409301 DB 2035 4% (fino al 2014) poi 4* c:8
XS0210991807 Permanent 2035 4* f:2,5 c:9

Lt2:
XS0210781828 Nib 2040 4* f:2,85 c:8,5
XS0210976329 (in usd) Kbc 2025 4* f:3,5 c:8,5

Infine due senior a struttura simile alle steepener:
NL0000116796 Rbs 2035 5,5*giorni/365 in cui irs10y>irs2y
XS0294239628 Merril L 2037 6,5*giorni/365 in cui irs10y>irs2y (questa ha call ad ogni stacco, per questo gironzola appena sopra 100)

Innanzitutto un grazie per aver postato questo prospetto che racchiude un bel numero di steepner sul mercato dei bond...

...facendo un confronto tra le due prese in esame sopra, vedo che la Bes gira a 74 ed e' senior mentre la Nib supera gli 80 pur essendo una Lt2.

Qualcuno conosce i Cds della Nib Bank?
Quelli della Bes stanno sui 565 (fonte markit.com) giusto per fare un confronto.

(N.B: sono di parte sulle Bes poiche' le ho in ptf).

 

[fabriziof]

Possibile che in dollari ci sia solo la kbc?

 

[vbrm]

Le seguo abb, ti faccio un breve elenco riassuntivo - sono ovviamente solo alcune

Senior:
XS0211247290 Bawag 2035 4*(10-2) con floor 3 e cap 10
XS0219990248 Rbs 2025 4* f:1,25 c:9
XS0222209693 Rbs 2030 idem come sopra
XS0223009894 Rbs 2035 4* f:2 c:9
XS0211746374 Rbs 2045 4* f:2,5 c:9
XS0211568331 Hbos 2035 4* f:2,5 c:10
XS0217518397
XS0211840391
XS0214155458 tutte e 3 Rabobk 2035 4* f:2 c:9
XS0211174049 Rabobk 2035 4* f:2,5 f:9
XS0225342970 Watershapsbk 2035 4* f:1,25 c:9
DE000WLB65Z4 West LB 2029 5*
XS0210172721 Bes 2035 4* f:3 c:10
XS0209792166 Sns 2035 4* f:3 c:10
XS0210710058 Unicredit 2035 4* f:3 c:9
XS0210578869 Isp 2035 4* f:3 c:10
XS0230409301 DB 2035 4% (fino al 2014) poi 4* c:8
XS0210991807 Permanent 2035 4* f:2,5 c:9

Lt2:
XS0210781828 Nib 2040 4* f:2,85 c:8,5
XS0210976329 (in usd) Kbc 2025 4* f:3,5 c:8,5

Infine due senior a struttura simile alle steepener:
NL0000116796 Rbs 2035 5,5*giorni/365 in cui irs10y>irs2y
XS0294239628 Merril L 2037 6,5*giorni/365 in cui irs10y>irs2y (questa ha call ad ogni stacco, per questo gironzola appena sopra 100)

Nota: sono appunti presi su un file nell'arco di mesi, quindi è possibilissimo ci siano degli errori, anche perchè controllo solo quelle che mi sembrano un pò sottovalutate rispetto alle altre; controlla sempre prima dell'acquisto soprattutto fl e cap, potrei aver fatto degli errori. Se qcn ne trova li segnali, così come sarebbero graditi altri isin, magari anche in usd, sui quali al momento non ho cercato, grazie

Come sempre, poi, agli altri utenti e ai mods la decisione se aprire un 3d specifico su questi titoli, se di interesse e se utile. Per me è lo stesso, leggo bene anche qui, altrimenti spostate pure il mio post

aggiungiamo anche una piccolissima (25m) emissione di CNP perpetua T1, scoperta tempo fa da Noway, in postcall dal 2011

FR0010167296 CNP 4* f:2,75 c:9

domanda OT: che strumento usi per le ricerche sui senior (spero non sia BBG) ?

 

[gionmorg]

aggiungo tier I
DE000A0DHUM0
E AXA XS0207825364
che sono salite tanto:
Deutsche Postbank Funding II - DE000A0DHUM0 - Börse Berlin
6% AXA S.A. - XS0207825364 - Börse Berlin

anche DE000A0DTY34

 

[vbrm]

Possibile che in dollari ci sia solo la kbc?

sempre OT, da una rapida ricerca su google escono fuori alcuni prodotti "sintetici" che non ho studiato (p. es. armonizzazione fiscale) ma potrebbero rappresentare un campo interessante


iPath<sup class="product">®</sup> US Treasury Steepener ETN

 

[drbs315]

aggiungiamo anche una piccolissima (25m) emissione di CNP perpetua T1, scoperta tempo fa da Noway, in postcall dal 2011

FR0010167296 CNP 4* f:2,75 c:9

domanda OT: che strumento usi per le ricerche sui senior (spero non sia BBG) ?

E speri bene! [purtroppo per me]
Scherzi a parte, questi senior sono in realtà frutto dell'accumulo di dati presi da vari files (a volte postati qui o sul fol, a volte pescati cercando su internet), dando un'occhiata di tanto in tanto alle obbligazioni su Enext e Lux o sui mercati tedeschi - scegliendo quelle all'apparenza + interessanti e cercando per quelle (se il taglio min è umano ) il prospetto o anche solo, se ne parlano da qlche parte, seniority e cedola.

[Devo anche ammettere che l'ultima volta che ho cercato qcs di nuovo/interessante su Francoforte è stata vari mesi fa, sono abb impigrito. Se cmq ogni tanto qcn si cimenta e trova qcs di nuovo.. ]