MSCI E il famoso P/E

[tontolina]

Una panoramica aggiornata delle valutazioni dei mercati azionari in giro per il mondo.
Il grafico mostra i rapporti prezzo/utili (P/E) forward a 12 mesi dei principali indici MSCI per Paese.
Di seguito una spiegazione della legenda del grafico:
- Il punto rosso (Latest): rappresenta il valore attuale del rapporto prezzo/utili (P/E) forward a 12 mesi per ciascun Paese, aggiornato al 30 luglio 2025.
-Il quadratino nero (10 year average): indica la media del P/E forward a 12 mesi calcolata sugli ultimi 10 anni per ciascun Paese. Serve come riferimento storico per confrontare il livello attuale con quello medio di lungo periodo.
- La barra celeste chiara (10 year high-low range): mostra l’intervallo massimo e minimo dei P/E forward registrati negli ultimi 10 anni. Aiuta a capire se la valutazione attuale è vicina agli estremi storici o all’interno di un range abituale.


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[tontolina]

questo grafico sembra prrevedere una diminuzione dei rendimenti attesi sullo S&P
il CAPE di Shiller
uanto contano davvero le valutazioni di mercato nel determinare i rendimenti futuri?
Nel breve termine i mercati azionari possono salire o scendere indipendentemente dai fondamentali. Ma nel lungo periodo, le valutazioni prevalgono e tornano a pesare. Almeno questo suggerisce la storia del CAPE SHILLER negli ultimi 100 anni: un orizzonte temporale decisamente esteso che ha un potente valore statistico. Ma confrontare le valutazioni attuali con quelle di epoche remote ha poco senso e potrebbe risultare fuorviante.
Quindi, partendo proprio dal CAPE di Shiller ho costruito un modello, normalizzato rispetto al suo trend storico, per cercare di stimare i potenziali rendimenti attesi dell’S&P 500 su orizzonte decennale. Il modello non è privo di difetti e dovrebbe comunque essere interpretato con cautela; inoltre non intende sostituirsi ad altre forme di analisi né rappresenta una sintesi esaustiva della realtà di mercato, ma offre una chiave di lettura razionale e coerente con la letteratura empirica. L'articolo completo lo trovate nel primo commento a questo post.


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