Obbligazioni MPS

[ferdo]

Di questi, 2,5 mld verrebbero garantiti dalla conversione di subordinati istituzionali, mentre la ricapitalizzazione pubblica ammonterebbe a 4 mld. Ipotizzando un prezzo di conversione dei subordinati in equity pari a quello di sottoscrizione dell''aumento dal parte del Governo, gli investitori istituzionali controllerebbero il 38% della nuova B.Mps (entrando con un P/TE di 0,73 volte) e il Governo il 62%".

preso di là

 

[vbrm]

qualcuno s'è fatto un'idea sul fresh?
non credo a 75...

Appena parlato con l'IR. Non hanno molte più informazioni di noi. A domanda, non sanno esattamente cosa accade al Fresh. 75 è impossibile. Vedo che oggi ha scambiato a 1 alla D. Boerse .... Tra l'altro non sanno se il deconsolidamento precede o segue l'adc, questo per il Fresh è fondamentale. Il Fresh al momento è un terno al lotto.

Tra l'altro nel discorso è emerso che anche l'ammontare dell'adc al momento non è chiaro. Mi sono fatto l'idea che il governo ha detto solo 3 cose (ingresso dello stato nel capitale, conversione forzosa delle sub, rimborso UT2) che sono compatibili con scenari anche molto diversi tra di loro.

 

[vbrm]

Di questi, 2,5 mld verrebbero garantiti dalla conversione di subordinati istituzionali, mentre la ricapitalizzazione pubblica ammonterebbe a 4 mld. Ipotizzando un prezzo di conversione dei subordinati in equity pari a quello di sottoscrizione dell''aumento dal parte del Governo, gli investitori istituzionali controllerebbero il 38% della nuova B.Mps (entrando con un P/TE di 0,73 volte) e il Governo il 62%".

preso di là

Se i bondholders subordinati entrano allo 0,73 del P/TE, ecco qui un haircut che si manifesta... Le banche italiane oggi credo stiano sullo 0,5 del P/TE (valori più precisi sarebbero benvenuti), MPS fino a ieri stava a meno di 0,1....

 

[bosmeld]

se i numeri sono questi per me si prende 70 su lt2 e circa 52 sui tier1 in soldi veri se però continua a salire il mib le valutazioni potrebbero essere ben altre...

vedremo

 

[Cat XL]

Appena parlato con l'IR. Non hanno molte più informazioni di noi. A domanda, non sanno esattamente cosa accade al Fresh. 75 è impossibile. Vedo che oggi ha scambiato a 1 alla D. Boerse .... Tra l'altro non sanno se il deconsolidamento precede o segue l'adc, questo per il Fresh è fondamentale. Il Fresh al momento è un terno al lotto.

Tra l'altro nel discorso è emerso che anche l'ammontare dell'adc al momento non è chiaro. Mi sono fatto l'idea che il governo ha detto solo 3 cose (ingresso dello stato nel capitale, conversione forzosa delle sub, rimborso UT2) che sono compatibili con scenari anche molto diversi tra di loro.

Precedera' quasi di sicuro.

 

[fidw99]

Intesa é sopra lo 0.5

Non facciamo valutazioni e confronti affrettati

 

[bosmeld]

intesa è a 1 ma i primi giorni ci saranno belle vendite su mps. Io ho i tier1 area 40 e le lt2 area 50 piu incassato un po di gain qua e la tradando lt2 e sul fresh.

Molto probabilmente mi accontenterò e amen... poi se sarà di piu tanto meglio. Preferisco essere conservativo

 

[marcob77]

se i numeri sono questi per me si prende 70 su lt2 e circa 52 sui tier1 in soldi veri se però continua a salire il mib le valutazioni potrebbero essere ben altre...

vedremo

Ma non dipenderà dalla valorizzazione delle nuove azioni?

 

[bosmeld]

Ma non dipenderà dalla valorizzazione delle nuove azioni?

certo ipotizzo che si recuperi quello.

 

[marcob77]

certo ipotizzo che si recuperi quello.

scusami se ti rubo del tempo.
Ma la diluizione dei vecchi azionisti non dovrebbe avvenire come per Veneto/vinceza? Se fai auc in cui non trovi nessuno che compra, automaticamente le azioni non dovrebbero valere il minimo? qual è il ragionamento che mi sfugge?