Portafogli e Strategie (investimento) Portafoglio, asset allocation, retirement

[paradossista]

Questi consigli sono utili su come gestire la finanza personale ma sono basici per chi mastica già questi argomenti.

10 ways to save more money | Vanguard

Unsure how much to save and how to grow your savings? Learn practical techniques on how to save money and achieve your financial goals with Vanguard.

investor.vanguard.com

 

[paradossista]

Questa è una buona sintesi dell'oro come forma di investimento, con vari riferimenti per approfondire.

Gold

Explore the rich history and role of gold as an alternative investment, including its historical performance and diversification benefits.

www.returnstacked.com

Ed ecco un altro paper da leggere, sul ruolo dell'oro in un portafoglio di investimento.

https://documents1.worldbank.org/curated/en/099610302282427760/pdf/IDU136aee178198b114722197d515b4a9f9ef84a.pdf

p.s. E dimenticavo il report più importante ...

https://ingoldwetrust.report/wp-content/uploads/2024/05/In-Gold-We-Trust-report-2024-english.pdf

 

[paradossista]

Io non sono scettico rispetto all'intelligenza artificale, ci saranno delle aziende di successo che trarranno un buon profitto. Ma molto del denaro investito nel settore verrà dissipato (malinvestment).

Overvalued or New Paradigm?

Abstract: “What you don’t know about investing, is the investment history you don’t know” is one of my favorite expressions. It embodies some core investment principles: market cycles tend to repeat themselves, though often with variations; understanding the past is crucial for predicting the...

alphaarchitect.com

 

[paradossista]

Francamente questi dibattiti mi fanno sbadigliare, ci si preoccupa della gestione passiva e dell'impatto sui mercati...

Why the Active/Passive Debate Matters

We're smart. We can hold two ideas in mind at once.

davenadig.substack.com

... quando a metà 2023 c'era un nozionale di 715 trilioni di dollari in derivati over the counter.

https://www.isda.org/a/5ihgE/Key-Trends-in-the-Size-and-Composition-of-OTC-Derivatives-Markets-in-the-First-Half-of-2023.pdf

Il mercato azionario globale vale 115 trilioni di dollari e quello obbligazionario 140,7 trilioni di dollari.

Global fixed income markets outstanding increased 5.9% Y/Y to $140.7 trillion in 2023, while global long-term fixed income issuance decreased 0.1% to $25.2 trillion.
Global equity market capitalization increased 13.4% Y/Y to $115.0 trillion in 2023, as global equity issuance increased to $422.2 billion, +3.3% Y/Y.

https://www.sifma.org/wp-content/uploads/2023/07/2024-SIFMA-Capital-Markets-Factbook.pdf

 

[paradossista]

Questi dati storici è bene conoscerli. Per questo un 4-5% di rendimento nominale, da titoli relativamente tranquilli che si trovano in giro in questo periodo, non va sottovalutato.

How Long Can Stocks Underperform?

On the recent selloff and how long stocks have underperformed historically.

ofdollarsanddata.com

 

[paradossista]

Non dimenticherò mai quando ho letto per la prima volta della CMH [Cost Matters Hypothesis] di John Bogle. I costi sono noti a priori ed erodono i rendimenti dell'investitore, indipendentemente da dove vanno i mercati. Per completare il quadro descritto nel seguente articolo citiamo anche "The Arithmetic of Investment Expenses" di Sharpe pubblicato nel Financial Analysts Journal nel 2013.

Sharpe’s Arithmetic and the Risk Matters Hypothesis Elm Partners

 

[paradossista]

Un parallelo paradossale tra il lancio della moneta e l'investimento azionario, che suscita qualche riflessione.

Coin Tossing and Investing Fallacies

Consider a coin that has returned 95 heads in 100 tosses. If you are asked to predict the result of the next toss, you can think in either of the following three ways.

www.linkedin.com

 

[paradossista]

Di nuovo sull'oro all'interno di un portafoglio bilanciato.

As shown in Figure 10, adding a prorated 10% portfolio allocation to gold would have reduced portfolio drawdowns by 185 basis points (bps) on average compared to a traditional 60/40 portfolio, while the same allocation to most other liquid alternatives would have had the same impact.

https://www.ssga.com/library-content/products/fund-docs/etfs/us/insights-investment-ideas/spdr-invest-in-gold.pdf

 

[paradossista]

Per la parte income del portafoglio credo che le obbligazioni ad alto rischio di credito siano un buon compromesso per chi non vuole troppo rischio azionario ma cerca comunque una buona redditività.

High yield forward return (%) over X months (Jan 1987 – Oct 2022)

The case for short duration, high yield bonds | Allianz Global Investors

With interest rates peaking, shorter maturity high yield bonds could offer a combination of healthy income and lower volatility.

www.allianzgi.com

Qualche altro dato storico del settore.

The Case for High Yield | T. Rowe Price

The credit quality of the high yield market has improved even as yields and dollar discounts have become more attractive.

www.troweprice.com

 

[paradossista]

Si impara sempre qualcosa di nuovo vedendo una intervista a Michael Mauboussin.