Portafogli e Strategie (investimento) Strategia per portafoglio obbligazionario

[acurefan]

infatti confermi ciò che ho scritto Bragadin ossia la tua assoluta buona fede nell'iniziare il portafoglio a ottobre e l'assoluta coincidenza che i CDS da ottobre in poi siano calati abbondantemente con risalita delle quotazioni quindi ci troviamo d'accordo
Si sa che se il CDS di un emittente sale come in questi giorni quello greco, tutti i titoli dell'emittente in questione ne risentono, indipendentemente dal tipo di cedola che danno

 

[Marcantonio Bragadin]

infatti confermi ciò che ho scritto Bragadin ossia la tua assoluta buona fede nell'iniziare il portafoglio a ottobre e l'assoluta coincidenza che i CDS da ottobre in poi siano calati abbondantemente con risalita delle quotazioni quindi ci troviamo d'accordo
Si sa che se il CDS di un emittente sale come in questi giorni quello greco, tutti i titoli dell'emittente in questione ne risentono, indipendentemente dal tipo di cedola che danno

Sui CDS mi ero già espresso in uno dei primi post di questa discussione, inoltre non farei un paragone tra l'Italia e la Grecia (con tutto il rispetto per la Grecia e naturalmente per l'Italia).

 

[Marcantonio Bragadin]

Aggiornamento portafoglio di prova

(salvo involontari errori)
Aggiornamento con prezzi e CdI del 30 novembre 2009.
Ricordo che ad inizio novembre ho reinvestito una parte della liquidità con l’intento di mantenere il più possibile equipesate le tre tipologie di titoli (non i singoli titoli).

Il rendimento dell’ultimo mese è pari allo 0,60%
Da inizio anno è pari al 7,49%
Dall’inizio della simulazione (31 ottobre scorso) è pari al 9,81%.
Il rendimento ad un anno (novembre 2009 / novembre 2008) è pari a 9,46%
(il portafoglio ha raggiunto i 13 mesi di vita, d’ora in poi indicherò anche il rendimento ad un anno)

(nota: il controvalore comprende sia la variazione di prezzo, sia l'aumento del rateo cedolare netto; nell'ultima colonna "prezzi di carico" per i due BTPi il prezzo comprende anche il coefficiente di indicizzazione).

 

[Marcantonio Bragadin]

Aggiornamento portafoglio di prova

(salvo involontari errori)
Aggiornamento con prezzi e CdI del 30 dicembre 2009 (ultimo giorno di borsa aperta del 2009)

(Ricordo che ad inizio novembre ho reinvestito una parte della liquidità con l’intento di mantenere il più possibile equipesate le tre tipologie di titoli (non i singoli titoli).

In data 1° dicembre 2009 si registra lo stacco cedola del cct dic-14 pari a euro 92,40 che si aggiungono alla liquidità.
La nuova cedola in godimento da 1/12/2009 del cct dic-14 è 0,98% su base annuale (0,49% semestrale).
La liquidità complessiva raggiunge l’importo di euro 2.984,15.

Il rendimento dell’ultimo mese è pari allo 0,32%
Da inizio anno è pari al 7,84%
Dall’inizio della simulazione (31 ottobre scorso) è pari al 10,16%.

Proviamo a fare un bilancio?
Il 7,84% del 2009 può essere un rendimento notevole o scarso, dipende dagli obbiettivi che si hanno, ciò che ritengo degno di nota è il fatto che questo rendimento sia stato ottenuto senza nessuna fatica e, se si esclude la selezione iniziale, con una sola operazione di reinvestimento all’inizio di novembre 2009.
Anche se sono stati acquistati tre titoli, la considero un’operazione unitaria perché fatta secondo i criteri stabiliti all’inizio; in ogni caso, al di là della terminologia, spero sia chiaro il concetto.
Inoltre direi che il livello di rischio di un tale portafoglio è prossimo allo zero, nonostante le varie discussioni su default veri o presunti.
Tempo permettendo, quando saranno noti i risultati definitivi sull’inflazione italiana del 2009 si potrà fare un confronto per stabilire il rendimento reale.

(nota: il controvalore comprende sia la variazione di prezzo, sia l'aumento del rateo cedolare netto; nell'ultima colonna "prezzi di carico" per i due BTPi il prezzo comprende anche il coefficiente di indicizzazione).

 

[Alobar]

Il rendimento dell’ultimo mese è pari allo 0,32% Da inizio anno è pari al 7,84%

Grazie Marcantonio per la costanza che hai nell'aggiornare a fine mese questo interessante thread!

A vedere questo rendimento, mi è venuto spontaneo chiedermi se nell'ultimo anno non avrei fatto meglio a mettere tutti i soldi in questo portafoglio e starmene sdraiato tutto il giorno a leggere fumetti...

Lo so, lo so che difficilmente sarà ripetibile, e poi vuoi mettere il piacere di incrociarsi gli occhi a leggere per ore le riflessioni degli amici del forum!?

 

[Marcantonio Bragadin]

Da un mio calcolo sui dati pubblicati dall'istat la media mensile dell'inflazione 2009 è pari allo 0,70%.
Il rendimento reale è definito dalla seguente formula: (1+rendimento nominale)/(1+inflazione) – 1.
Il rendimento reale è pari quindi al 7,09% che si quantifica in 7.240 euro circa.
Il nostro ipotetico investitore avrà quindi circa 7.240 euro di cui decidere il da farsi.
Per la continuità dell'esperimento questi soldi restano nel portafoglio ma il nostro ipotetico investitore potrebbe decidere di prelevarli in tutto o (prudenzialmente) in parte.
Nel nostro esperimento abbiamo fatto un'operazione di reinvestimento in data 2-11-2009.
Se si fosse deciso, ad esempio, di spendere tutte le cedole incassate nel 2009 (poco meno di 2.300 euro) si sarebbe speso poco meno di 1/3 circa della rivalutazione reale del portafoglio e di questo occorrerebbe evidentemente tener conto nel calcolo del rendimento.

 

[Marcantonio Bragadin]

Aggiornamento portafoglio di prova

(salvo involontari errori)
Aggiornamento con prezzi e CdI del 29 gennaio 2010.
Ricordo che ad inizio novembre ho reinvestito una parte della liquidità con l’intento di mantenere il più possibile equipesate le tre tipologie di titoli (non i singoli titoli).

Il rendimento dell’ultimo mese è pari a -0,72% e coincide con il rendimento da inizio anno.
Dall’inizio della simulazione (31 ottobre 2008) è pari al 9,37%.
Il rendimento ad un anno (gennaio 2010 / gennaio 2009) è pari al 7%.

(nota: il controvalore comprende sia la variazione di prezzo, sia l'aumento del rateo cedolare netto; nell'ultima colonna "prezzi di carico" per i due BTPi il prezzo comprende anche il coefficiente di indicizzazione).

 

[Marcantonio Bragadin]

Aggiornamento

(salvo involontari errori)
Aggiornamento con prezzi e CdI del 26 febbraio 2010.
Ricordo che ad inizio novembre ho reinvestito una parte della liquidità con l’intento di mantenere il più possibile equipesate le tre tipologie di titoli (non i singoli titoli).

Si registra lo stacco cedola del Btp 3,75% 1/2/2011 pari a 262,5 euro; importo che si aggiunge alla liquidità che ora ammonta a 3.246,65.

Il rendimento dell’ultimo mese è pari a 0,25%.
Da inizio anno è pari a -0,47%
Dall’inizio della simulazione (31 ottobre 2008) è pari al 9,64%.
Il rendimento ad un anno (febbraio 2010 / febbraio 2009) è pari al 7,18%.

(nota: il controvalore comprende sia la variazione di prezzo, sia l'aumento del rateo cedolare netto; nell'ultima colonna "prezzi di carico" per i due BTPi il prezzo comprende anche il coefficiente di indicizzazione).

 

[p_dinamite]

Veramente un ottimo commento, ne sentivo la mancanza ...

non ti curar di loro ma guarda e passa...
lascia stare e grazie per contribuire al forum in modo utile e costruttivo

 

[ortis]

non ti curar di loro ma guarda e passa...
lascia stare e grazie per contribuire al forum in modo utile e costruttivo

quoto totalmente.

grazie anche da parte mia per i tuoi contributi al forum.