Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1
- Creatore Discussione negusneg
- Data di Inizio
-
- Tags
- additional tier 1 bail in basilea 3 coco bonds crd iv genussscheine grandfathering hybrid bond loss absorption lower tier 2 make whole amount matusalem bond obbligazioni irredimibili obbligazioni perpetue obbligazioni subordinate perpetual bond preference shares restricted tier 1 tier 1 upper tier 2
- Stato
AAAA47
Forumer storico
PUNTO 1-Unicredit, per bond LTII, size attesa 1 mld
Reuters - 12/04/2011 12:46:45
(Accorpa pezzi precedenti, aggiunge caratteristiche LTII)
MILANO, 12 aprile (Reuters) - Il bond di Unicredit (UCG.MI) del tipo subordinato Lower Tier II della durata di 10 anni sarà probabilmente dell'ammontare di un miliardo e attorno a mezzogiorno, poco dopo l'apertura dei book, la raccolta è già vicina a quella cifra.
Lo dicono a Reuters fonti vicine all'operazione.
"Siamo già vicini a un miliardo di ordini e la size sarà probabilmente da un miliardo", ha detto una delle fonti.
Poco prima le stesse fonti avevano detto che il rendimento era indicato a 245/250 punti base sul tasso del midswap.
A guida dell'operazione sono Bnp Paribas, Goldman Sachs e Unicredit.
Questo bond subordinato di tipo Lower Tier II rientra ancora sotto le disposizioni di Basilea 2 e delle relative disposizioni di Bankitalia (CRD3) - dice una delle fonti vicine all'oprerazione - ma è atteso che il bond venga sottoposto a 'grandfathering' quando enterà in vigore Basilea 3 nel gennaio 2013.
Al momento tale tipo di bond impatta sul total capital, ma dopo il 2013, per effetto del grandfatheriung, il suo 'peso' scenderà del 10% per ogni anno fino a un massimo di 10 anni, come indicato dalle disposizioni contenute nel comunicato di Basilea 3 dello scorso settembre.
Reuters - 12/04/2011 12:46:45
(Accorpa pezzi precedenti, aggiunge caratteristiche LTII)
MILANO, 12 aprile (Reuters) - Il bond di Unicredit (UCG.MI) del tipo subordinato Lower Tier II della durata di 10 anni sarà probabilmente dell'ammontare di un miliardo e attorno a mezzogiorno, poco dopo l'apertura dei book, la raccolta è già vicina a quella cifra.
Lo dicono a Reuters fonti vicine all'operazione.
"Siamo già vicini a un miliardo di ordini e la size sarà probabilmente da un miliardo", ha detto una delle fonti.
Poco prima le stesse fonti avevano detto che il rendimento era indicato a 245/250 punti base sul tasso del midswap.
A guida dell'operazione sono Bnp Paribas, Goldman Sachs e Unicredit.
Questo bond subordinato di tipo Lower Tier II rientra ancora sotto le disposizioni di Basilea 2 e delle relative disposizioni di Bankitalia (CRD3) - dice una delle fonti vicine all'oprerazione - ma è atteso che il bond venga sottoposto a 'grandfathering' quando enterà in vigore Basilea 3 nel gennaio 2013.
Al momento tale tipo di bond impatta sul total capital, ma dopo il 2013, per effetto del grandfatheriung, il suo 'peso' scenderà del 10% per ogni anno fino a un massimo di 10 anni, come indicato dalle disposizioni contenute nel comunicato di Basilea 3 dello scorso settembre.
Zorba
Bos 4 Mod
Senza tener conto del taglio, per me la migliore è la LT2 di BES: 6.8%, scadenza 2019, cedole sicure, prezzo 72
Rottweiler
Forumer storico
Il commento sul grandfathering contrasta con quanto previsto nei documenti sin qui emessi dal comitato di Basilea. Infatti, lo stesso documento di settembre citato nel press release dice testualmente:
"Only those instruments issued before the date of this press release should qualify for the above transition arrangements."
Non solo, uno dei documenti emessi lo scorso dicembre conferma tale posizione, visto che al paragrafo 96, dopo aver illustrato i Transitional Arrangements, così recita:
"96. Only those instruments issued before 12 September 2010 qualify for the above transition arrangements."
Vedremo più avanti se stanno già cambiando le decisioni appena prese (e confermate) o se qualcuno ha dei motivi per creare confusione. Rimane il fatto che la citazione del documento di settembre distorce i fatti.
Ultima modifica:
Léon D.
Forumer attivo
Grazie mille e complimenti agli autori!
mavalà
Forumer storico
ho caricato adesso il prospetto, che in effetti non c'era,
nel foglio del negus c'è la Aareal XS0138973010, ma non questa: magari potrebbe aggiungerla.
http://www.investireoggi.it/forum/prospetti-informativi-otc-perpetuals-c-vt37509-7.html#post2121013
Ultima modifica:
wartburg_12
forumer storico
pork puzz 
facendoti due conti in tasca, se, come me, non punti più del 10% sullo stesso cavallo .... BEATO TE !!!!fino a 1.000.000 puo' andare
Grazie
d'accordo con te, monitorare stretto, ed al primo cenno di storno stabile, vendere; ma per il momento perchè perdersi ulteriori rialzi
Sperem
Concordo e sottoscrivo, sto facendo l'elenco delle domande da fare A CHI SAPETE VOI sabato prossimo
GRAZIE MILLE !!! in merito al 'tutto verde' vedi sopra .....
come direbbe Guzzanti: ''la prima che hai detto....quela''
Sì, è vero, ma dove lo metto poi il fieno ? (come dici tu
)(in cascina NON rende ndr)
Ultima modifica:
fabbro
Forumer storico
A 103,44 comprati proprio ora 2 altri lotti da 50.000 € della ISP EUR3 +4% IT0004467186. Ora sono arrivato a 4 lotti .
A questo 103,44 ,con valuta 15/4/2011, il REL è indicato da un mio file a 4,0021% e il REN 3,3281%, sapendo che la prossima cedola reale trimestrale sarà 1,30% con data stacco 12/6/11 e con ipotesi cedole seguenti sempre 1,30% lordi oltre ovviamente il rimborso con ammortamento all'italiana.
Simulando invece cedole ancora non certe cioè 12/9/11 e seguenti al 1,4%(significherebbe che l'euribor3 sarà salito al momento della fissazione cedole a 1,6%),il REL diviene 4,3813% e il REN 3,6585%
Simulando infine cedole ancora non certe cioè 12/9/11 e seguenti al 1,5%(significherebbe che l'euribor3 sarà salito a 2%)il REL diviene 4,7613% e il REN 3,9893%.
Scrivo questo perchè proprio su questo bond Intesa LT2 (che è quello che ha il più alto spread su Euribor 3 mesi addirittura un + 4%record tra senior e LT2(il record delle senior è un EUR3 +2% della RBS ROYAL14 NL0009054899 quotata sul MOT che ho anche questa in PTF ) ,porterò al futuro pranzo un mio file EXCEL oltre che un altro foglio probabilmente dedicato ad una convertibile.
A questo 103,44 ,con valuta 15/4/2011, il REL è indicato da un mio file a 4,0021% e il REN 3,3281%, sapendo che la prossima cedola reale trimestrale sarà 1,30% con data stacco 12/6/11 e con ipotesi cedole seguenti sempre 1,30% lordi oltre ovviamente il rimborso con ammortamento all'italiana.
Simulando invece cedole ancora non certe cioè 12/9/11 e seguenti al 1,4%(significherebbe che l'euribor3 sarà salito al momento della fissazione cedole a 1,6%),il REL diviene 4,3813% e il REN 3,6585%
Simulando infine cedole ancora non certe cioè 12/9/11 e seguenti al 1,5%(significherebbe che l'euribor3 sarà salito a 2%)il REL diviene 4,7613% e il REN 3,9893%.
Scrivo questo perchè proprio su questo bond Intesa LT2 (che è quello che ha il più alto spread su Euribor 3 mesi addirittura un + 4%record tra senior e LT2(il record delle senior è un EUR3 +2% della RBS ROYAL14 NL0009054899 quotata sul MOT che ho anche questa in PTF ) ,porterò al futuro pranzo un mio file EXCEL oltre che un altro foglio probabilmente dedicato ad una convertibile.
- Stato
Similar threads
- Bloccata
