Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 2

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Italy's UniCredit offers taste of peripheral Tier 2 | Reuters

"LOOMING BAIL-INS

One banker explained the new issue concession was offered to compensate investors for the reference to the European Crisis Management Directive (CMD) which is set to come into force in 2015 and will give regulators powers to imposes losses on bondholders in a resolution situation.

Similar to Austrian bank Raiffeisen Bank International, reference to the CMD and statutory loss absorption language is included in the risk factors rather than in the terms and conditions of the bond.

ABN Amro by contrast included the reference in the terms and conditions, which is seen by investors as a more aggressive approach and hence a more costly one for issuers."


bosmeld pero' mi faceva notare che anche le vecchie lt2 2021 ucg dovranno sottostare al cmd no?


cioè non è una clausola aggiuntiva nel bond no?

ciao
Andrea
 
22 ottobre (Reuters) - Il bond di UniCredit lanciato stamane, un subordinato 'lower tier II' decennale, verrà prezzato in giornata per un ammontare che sarà di uno o 1,25 miliardi a fronte di un libro ordini che ha superato i 4 miliardi di euro. Lo dicono a Reuters fonti vicine all'operazione, aggiungendo che la guidance di rendimento è stata rivista a 510-515 punti base sul tasso del midswap dopo un'ipotesi iniziale di 'area 530 punti base'.
Le banche collocatrici dell'obbligazione sono Credit Suisse, Goldman Sachs e la stessa UniCredit.
L'emittente ha rating 'Baa2', 'BBB+' e 'A-' rispettivamente per Moody's, S&P's e Fitch. Invece il bond, in quanto subordinato, ha rating rispettivamente 'Baa3', 'BBB' e 'BBB+', tutti con outlook negativo.
Sul sito Reuters.com altre notizie Reuters in italiano. Le top news anche su Reuters Italia (reuters_italia) su Twitter


Cioe' rende quasi il 7% lordo. Giusto?
Confrontandolo con Lt2 Intesa al 6,6% che sta' a 101,5 mi sa' che e' da
prendere a occhi chiusi.
Cosa ne pensate?


dico che la isp che citi è una ut2..

ciao
Andrea
 
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