Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 2

[ferdo]

Spanish banks to be allowed to include 9 bln eur of convertible bonds in calculation of their capital level - spanish government source

Oct 27 (Reuters) - Spanish banks are to be allowed include roughly 9 billion euros of convertible bonds they own to calculate their level of capital, a Spanish government source said on Thursday. The source said Spanish Prime Minister Jose Luis Zapatero won this concession, which raises the level of capital at Spanish banks, from counterparts at a euro zone leaders' meeting on Wednesday. "There was wide agreement in the room," said the source, adding that the decision would soon be formally implemented. (Reporting By Julien Toyer, writing

 

[ferdo]

EBA says 106 billion euro shortfall only indicative * Finalised capital figure will be published in November * EBA, EU, ECB and EIB to explore funding guarantee options (Adds details throughout) LONDON, Oct 26 (Reuters) - The European Banking Authority said on Wednesday the bloc's banks need to raise 106 billion euros ($146 billion)of capital to meet a new minimum core tier 1 capital ratio of 9 percent by the end of June 2012. The measure is part of broader efforts being thrashed out by euro zone leaders in Brussels to restore confidence and stability to the bloc's markets and economy. Greek banks will need an extra 30 billion euros of extra capital, the EBA said in a statement, although this is covered by an existing programme of aid. This would appear to reduce the amount of fresh capital needed. The capital raised, which for some will entail a top-up temporary buffer to cover sovereign risk, will have to be of the "highest quality", although new issuance of "very strong convertible capital" would be accepted, the watchdog added. Banks are expected to withhold dividends and bonuses as part of their efforts to meet the new requirements which exceed the 7 percent minimum world leaders have agreed to phase in from 2013. "The building of these buffers will allow banks to withstand a range of shocks while still being able to maintain an adequate capital level," the EBA said. FUNDING To address another problem being faced by many banks -- the difficulty in funding themselves over the coming year -- public guarantee schemes will be set up "where appropriate to support banks' access to term funding at reasonable conditions". Banks would have to pay a fee for these guarantees. "The EBA has been asked to work with the European Union Commission, the European Central Bank and European Investment Bank to urgently explore options for achieving this objective," the watchdog said in a statement. The EBA says it wants to "avoid a spiral of forced deleveraging and the ensuing credit crunches, which would affect the real economy". A temporary buffer to cover banks' exposure to stressed sovereign debt forms part of the overall 106 billion euro capital requirement from the 70 banks reviewed by the EBA. The authority said the 106 billion euro total is preliminary and indicative, with a final figure to be published next month, when banks will be asked to reveal their final capital shortfall figures on an individual basis. Banks will have until the end of the year to tell supervisors how they will make up the capital shortfall by the June 2012 deadline. The EBA said that existing convertible instruments -- hybrid debt that converts to equity at a pre-set trigger point -- will not be eligible for making up capital shortfalls unless they will be converted into common equity by October 2012.

 

[maxinblack]

Foglio excel, quando acquisto un titolo, lo censisco nel foglio, indicando tutte le cedole che perverranno (si spera) se tf. Se tvariabile, indico una cedola molto bassa (1% in genere) futura, sulla valuta estera, indico il cambio della valuta deprezzato del 20% rispetto al prezzo di acquisto.
Quindi: colonna 1: data, poi... isin, descrizione titolo, quantità, cambio (valorizzato sempre a 1 per l'euro) e così via. La cedola a tasso variabile, la aggiorno per il prossimo pagamento. La valuta estera (penso ad esempio alle try) se si deprezza del 20%, vado ad indicarla deprezzata del 20% per le future cedole (diminuendo quindi il "bilancio preventivo"). Con excel (dati-ordina) mi trovo abbastanza bene ed è un lavoretto che porta via pochissimo tempo. Se azzero un titolo per vendita, lo lascio nel foglio (q.tà nominale pari a zero), potrei sempre ricomprarlo.
Mano a mano che le cedole vengono pagate, indico il cambio giusto, la cedola futura se tv, e con un copia-incolla, riporto la stringa in fondo al foglio dove c'è la seconda parte dello schema (quello delle cedole incassate), con le formulette che tengono conto del totale mese ecc.ecc...ci si può sbizzarrire.

... se può interessare.

Discepolo se ce l'hai perchè non lo posti, così diamo un'occhiata.

Grazie a Discepolo e dierre per il foglio rendimento cedolare

 

[mavalà]

Breakdown by country of estimated capital target buffers​

Country - Estimated target capital buffer - Sovereign capital buffer*​

AT (1) 2,938 224​

BE (2) 4,143 5,634
CY 3,587 3,085
DE 5,184 7,687
DK 47 35
ES 26,161 6,290
FI 0 3
FR 8,844 3,550
GB 0 0
GR (3) 30,000 /
HU 0 43
IE 0 25
IT 14,771 9,491
LU 0 0
MT 0 0
NL 0 99
NO (4) 1,312 0
PT 7,804 4,432
SE 1,359 4
Sl 297 20

Total 106,447
amounts are in million Euros
* The sovereign capital buffer is indicative and can already be covered by existing CT1 capital if the CT1 ratio exceeds 9%.
Notes to editors
(1) A substantial part of this amount is attributable to Volksbank Group and should be considered as pro-forma. This group is currently under deep restructuring and evaluation of its business model after which Volksbank Group shall end up in a regional active bank.
(2) This amount, which is attributable to Dexia Group, should be considered as pro-forma. After the cut-off date of 30 September, this Group has indeed been deeply restructured through the sale of Dexia Bank Belgium to the Belgian State for 4 bn euros while a state guarantee is hitherto provided on the funding issued by Dexia SA and its subsidiary Dexia Credit Local. Furthermore, other disposal of important operating entities will take place in the coming months.
(3) The capital package for Greece has been defined in such a way not to conflict with pre-agreed arrangements under EU/IMF programme. This assistance programme already defines a set of targets for the banks in question, including quantitative objectives for the Core Tier 1 ratio, which are being monitored on a regular basis. The existing backstop facility (30 bn Euros), exceeds the results of the EBA capital exercise for Greek banks.​

 

[claudioborghi]

Comunque vero (Claudio) che ci torna a 80?

:Y

 

[claudioborghi]

Non so se l'avete postato, ma BPCE ha ritirato tutto... 1.1bln consegnati (circa 1/3 del totale) su 1.8 massima capienza offerta

 

[claudioborghi]

E alle quattro finalmente hanno annunciato il 50% haircut per debito greco... per tutte le banche tranne che per la bce

Notte, va'...

 

[9/15]

E alle quattro finalmente hanno annunciato il 50% haircut per debito greco... per tutte le banche tranne che per la bce

Notte, va'...

Era da fare un anno fa e non avremmo avuto questa crisi..meglio tardi che mai. (PS ho Greece 2014 a 52).

 

[camaleonte]

dobbiamo aspettare e vedere i risultati per banca.

ms è quello che si è avvicintato di più indubbiamente ai risultati finali.

però hanno sottopesato troppo gli aumenti necessari a unicredit e monte paschi (mia idea)

per me Monte paschi, se passano queste regole sul Mark to Market deve ricapitalizzare altri 2/3 bln

il popolare nonostante tutte quelle cose ha bisogno di soldi anche lui cmq....

European Drama Engulfs - WSJ.com


cmq aspettiamo e vediamo


dimenticavo che probabilmente se si fa il mark to market tds anche intesa ha bisogno di qualche centinaio di milioni di captale, ma riesce tranquillamente con gli utili non distribuiti


certo è che tolta intesa io non vorrei avere nessuna azione bancaria italiana (peraltro non ne ho nessuna al momento, e non intendo prenderle)


unica azione bancaria in portafoglio è: Sogen (anche lei cmq rischia adc anche se più soft delle ita




p.s non lo faccio perchè non si può e è a valutazioni molto basse, ma io il popolare e mps sarei tentato di shortarli (tempi magri per la città di siena e provincia peraltro...)



TENGO A SOTTOLINEARE CHE PER LE P. QUESTE INVECE SONO BUONE NOTIZIE



fantastiche le olandesi...

Buongiorno a tutti.

Praticamente Bos, stai confermando i timori che sollevai circa un anno fa,
quando dissi che, era preferibile investire in finanziari del nord Europa
e, preferibilmente in perpetue assicurative. Qualcuno nel forum non la prese bene, difendendo le ns. banche.
Il caso pietoso del MPS, in seguito alla pessima gestione iniziata con l'acquisto dal Santander dell'Antonveneta per 10 Mld di € che poco prima pagò 6 Mld, mi ricorda il Banco di Napoli con le sue sofferenze di 12500
Mld delle vecchie lire del 1996. Era l'epoca di Ventriglia che, durante le trasferte in America si portava al seguito l'intera famigli amici compresi,
a spese del Banco naturalmente. In questo paese nessuno va in galera
per certi misfatti, anzi nella ns. penisola favoriscono la carriera.

 

[obsoleto]

Axa xs0188935174

ottimo,

-20k reali da utilizzare su altri emittenti... aperti suggerimenti

La perpetual su cui ho la maggiore esposizione percentuale è la AXA XS0188935174 cara a Mais e che anche ieri ho comprato su Euronext a 51,15.

Punti di forza:

1) Upper Tier2 e prospetto assai garantista
2) Emittente di buon pedigree con CDS sub a 10 anni a 440
3) taglio minimo 1000
4) rating dell'emissione A3

Punti di debolezza:

1) E' una perpetual assai "noiosa" nel senso di poco reattiva
2) Spread bid-ask abbastanza ampio (ieri 51-55)