Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 2 (2 lettori)

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bosmeld

Forumer storico
Rottweiler ha scritto:
L'operazione Groupama-CDC sembrerebbe confermata:

04/12 | 10:27 | mis à jour à 12:12 | Ninon Renaud
La Caisse des dépôts sauve Groupama

La Caisse des dépôts va racheter à Groupama sa foncière Silic et acquérir près de 300 millions d'euros d'actions de préférence de Gan Eurocourtage. Ces deux opérations doivent donner assez d'oxygène au groupe mutualiste pour lui permettre de ne pas brader les actifs stratégiques qu'il doit vendre.

Groupama peut souffler. Le groupe d'assurance mutualiste n'aura pas à brader ses actifs stratégiques pour regonfler d'ici la fin de l'année ses ratios de solvabilité, mis à mal par le poids de la dette souveraine dans ses comptes. La Caisse des dépôts (CDC) va en effet lui apporter assez de fonds propres pour qu'il puisse satisfaire aux exigences de l'Autorité de contrôle prudentiel (ACP). Selon une source proche du dossier, confirmant les informations du Figaro, ce sauvetage comprend deux volets : la reprise de Silic, la foncière spécialisée dans les bureaux détenue à 44 % par Groupama, par celle de la Caisse des dépôts, Icade, d'une part. D'autre part, l'institution financière de la rue de Lille va acquérir sur ses fonds propres près de 300 millions d'euros d'actions de préférence de Gan Eurocourtage, la filiale de Groupama dédiée au marché du courtage.
Volet foncier
Le volet foncier, qui satisfait les ambitions de croissance d'Icade, semble le naturel. Il a été particulièrement poussé par l'exécutif. Xavier Muscat, secrétaire général de l'Elysée, et Ramon Fernandez, le directeur général du Trésor, ont en effet participé aux négociations qui se sont déroulées ces quinze derniers jours avec Thierry Martel, le nouveau patron de Groupama et Antoine Gosset Grainville, directeur général adjoint de la CDC, sous la houlette de René Ricol chargé de mettre du liant entre les négociateurs. Silic est très complémentaire d'Icade, la première étant très présente aux environs d'Orly et de Roissy alors que la seconde a 80 hectares de terrains entre Saint-Denis et Aubervilliers. Ensemble, elles créent un acteur important capable de tirer avantage des projets du Grand Paris voulu par Nicolas Sarkozy. La cession de cet actif non stratégique pour Groupama va en outre lui permettre d'inscrire une plus-value dans ses comptes.
Un rendement à deux chiffres
En contre-partie de l'acquisition de Silic par sa filiale à 56 %, Icade, la Caisse des dépôts va en parallèle acquérir 300 millions d'euros environ d'actions de préférence au sein de Gan Eurocourtage. L'opération doit permettre à Groupama de récupérer assez de fonds propres pour redresser sa marge solvabilité d'ici la fin de l'année au-dessus de 100 %, comme l'exige l'ACP. La CDC n'aurait pas de droit de vote mais Gan Eurocourtage étant une société profitable, l'institution financière compte sur un rendement à deux chiffres de son investissement.
Les grands termes de ce montage doivent encore être validés par les deux groupes mais tout porte à croire que l'ACP, qui doit les examiner le 20 décembre, sera satisfaite. Son vice-président, Jean-Philippe Thierry a en effet participé à l'élaboration du schéma de sauvetage de Groupama par la Caisse des dépôts. Le groupe d'assurance mutualiste aura alors un peu plus de temps pour négocier la cession d'actifs stratégiques sans les brader.
NINON RENAUD
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stiamo a vedere.


i francesi hanno sempre fatto la quadra per aiutarsi. sperimo lo facciano anche questa volta.


p.s sto segunedo la manovra di monti, sembra sia bella tosta
 
bia06

bia06

Listen other's viewpoint avoid conflicts & wars.
FR0010353151
Credit Agrigole. Vi risulta richiamata?


LUPATECH FINANCE LTD USG57058AA01. Qualcuno la conosce quest'azienda?

Grazie
 
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bia06

bia06

Listen other's viewpoint avoid conflicts & wars.
3d serio su acquisto casa all'estero

OT, sorry.

Questo è l'unico 3d che frequento assiduamente e di Voi mi fido.
Riuscite a segnalarmi un 3d serio (anche in lingua straniera) dove si discute di acquisto casa all'estero?

Grazie, scusate fine OT.
 

solovaloreaggiunto

Forumer storico
Grilli: Stato garantirà emissione bond banche
In manovra è stato «riproposto l'accordo fatto in sede Ecofin e quindi è prevista la possibilità per le banche di accedere alle garanzie dello Stato quando emettono obbligazioni». Lo ha detto il vice-ministro dell'Economia, Vittorio Grilli.
 

solovaloreaggiunto

Forumer storico
Facts: As announced last Friday, the bank is calling EUR850m worth of preferred shares in the hands of retail investors (four issuances between 1999 and 2009) for a common equity swap at a price in line with Sabadell's last three-month market price (EUR2.55 per share, in line with closing price).

Analysis: The exchange price is subject to the maintenance of the shares until December 2012. Investors selling the shares before will suffer a 10% discount over nominal price of the preferred shares called, otherwise full 100% of nominal will be exchanged and a modest 0.2% extra interest payment will be granted in December 2012 as a sort of "loyalty premium". According to the bank the full acceptance of the deal would add 150 Bp to the last September reported 9.1% CT-1 (Basel 2 rules). Note this deal will probably need to be put incontect with CAM's auction; according to the press Sabadell would have been the only firm contender hence the troubled savings bank could be awarded this week to Sabadell. Same press reports suggest some EUR2.2bn fresh capital would be needed by Sabadell, which compared with the bank EUR3.6bn market capitalization can lead to a strong dilution.

non male l'offerta... mi sembra che le emissioni concambiate girassero a 30 circa.
 
drbs315

drbs315

Forumer storico
*COMMERZBANK: PRENDERA' INIZIATIVE PER RAFFORZARE CAPITALE

(segue)

MF-DJ NEWS
0508:32 dic 2011

*COMMERZBANK: VENDERA' TITOLI IBRIDI SUL MERCATO

(segue)

MF-DJ NEWS
0508:33 dic 2011

COMMERZBANK: OFFERTA TITOLI IBRIDI AMMONTA A 600 MLN EURO

(segue)

MF-DJ NEWS
0508:35 dic 2011
 
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