Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[9/15]

L'errore che molti fanno, e che fa rovinare veramente le persone, è quello di pensare che un titolo non andrà mai sotto quel prezzo, per cui si esagera... e quando il titolo va sotto non si hanno i soldi per pagare.
Per cui il mio "consiglio" è utilizzare con molta prudenza la vendita di put e di call, limitando a quanto puoi perdere (il call-come il put- può essere venduto anche su titoli che non si hanno per cui se il titolo sale tanto tu sei short..).

11/9/2001 put in vendita per sottostante 4 volte il mio patrimonio....
Bei ricordi...come rovinarsi in un solo giorno.

 

[Rottweiler]

Questa storia della "internal bad bank" a me non suona di facilissima comprensione. Si fa in fretta a dire che si opera un "ring fencing" interno, per favorire la vendita della banca.....

Qui se ne parla:

BBC News - RBS shares lose 6% after it decides against 'bad bank' split

Q&A: RBS and its ?bad bank? - FT.com

Intanto oggi l'azione RBS prende una bella scoppola...

Comunque i sub sembra l'abbiano presa bene

Vedo che cliccando il link dell'articolo del FT non viene dato accesso al sito.
Allora lo riporto qui sotto, visto che esprime dei ragionevolissimi dubbi.
Probabilmente i possessori di sub farebbero bene a rimanere con le antenne ben alzate...


Q&A: RBS and its ‘bad bank’
By Lina Saigol

The UK government has taken the decision to create an internal “bad bank” at the Royal Bank of Scotland, ringfencing £38bn of toxic assets which it does not expect to be repaid. The government decided against creating an external “bad bank” because of the risk and expense involved.
What exactly goes into this “bad bank”?

RBS will put £38bn of its most “high risk assets” into a new “capital resolution division” in 2014.
These will include £14.8bn of assets from its core unit and £23.5bn of non-core assets, as well as £9bn of assets from Ulster Bank, the struggling Irish business RBS acquired in 2000.
The bank aims to sell or run down 55-70 per cent of these bad loans in the next two years and the rest by 2016.

What happens to the rest of Ulster Bank?
RBS said it would undertake a comprehensive review of Ulster Bank to “identify a sustainable business model for supporting the Northern Irish and Irish economies” which will report in February 2014.
“We need to ensure that we have a viable and sustainable business model for Ulster Bank as part of this review. It’s an important business for the whole island of Ireland and we understand the need to get this right,” Ross McEwan, new RBS chief executive, said on Friday.

Is this good news for taxpayers?
RBS will have to write off up to £4.5bn of problem loans in the quarter, driving the bank to a “substantial loss” for the full year.
However, the bank said the new structure would free up £10bn-£11bn of capital which it can lend to small businesses.
RBS said the new structure would allow it to reduce risk-weighted assets by £35bn by the end of 2016 and bolster its capital ratios. The bank will seek to have a core capital ratio of about 11 per cent by the end of 2015 and 12 per cent a year later.
The Bank of England welcomed the plans. “These actions should create a more resilient institution that is better able to support the real economy without any expectation of further government support,” it said.
George Osborne, chancellor, said the plan meant less exposure for the taxpayer. “RBS will deal decisively with the problems of the past by separating out the good from the bad,” he said.

What do the critics say?
Shares in RBS fell 7 per cent on Friday to 341.3p in late afternoon trading, the second biggest faller in the FTSE 100. That is below the 407p price at which the government would break even on its 81 per cent stake.
Former Bank of England governor Mervyn King and former Conservative Chancellor Lord Lawson had previously said RBS would fully recover only if it was split into a good and bad bank.
Critics of the new plan say the internal bad bank is very similar to RBS’s existing programme to run down non-core assets. In 2012, the non-core division reduced funded assets by £36bn to £57bn and risk-weighted assets reduced by £33bn to £60bn.
Marc Kimsey, at Accendo Markets, said: “Traders hoping for a treat were spooked by the Halloween numbers delivered by RBS this morning. The ringfencing of £38bn of bad loans, expected never to be repaid, avoids an actual good bank – bad bank split, but what really is the difference?”
Pat McFadden, the Labour MP who sits on the Parliamentary Commission on Banking Standards, tweeted: “So RBS will have an internal bad bank, as it has had for five years.”

What happens next?
Chancellor George Osborne said he thought it “unlikely’’ that the bank would be sold off before the next general election in May 2015.
Meanwhile, Mr McEwan has launched a review of RBS’s business activities and plans to update investors about its strategy in February. The review covers customer-facing business, IT and operations and decision-making structures.

 

[apaci2]

Fitch Revises Spain's Outlook to Stable; Affirms at 'BBB' | Reuters

 

[angy2008]

11/9/2001 put in vendita per sottostante 4 volte il mio patrimonio....
Bei ricordi...come rovinarsi in un solo giorno.

mai vendere put ingenti senza stop loss adeguato, metti che ti dimentichi o hai impedimenti a operare potrebbe essere veramente la rovina.
Ma i bei ricordi abbinati ai si riferiscono ai gain delle put o a rimpianti di giovinezza ormai passata?

 

[oldmouseit]

11/9/2001 put in vendita per sottostante 4 volte il mio patrimonio....
Bei ricordi...come rovinarsi in un solo giorno.

io ero short di call Fiat 6.4 dicembre.... purtroppo come è tornata in area 5.9 ho chiuso........
Certo che con le opzioni ci si può fare male veramente

 

[dierre]

Molto semplice.
Le opzioni sono sui titoli del mib 40.
Esistono le opzioni call e le put.
Il compratore ha il diritto di decidere in qualsiasi momento (entro la data della scadenza) se esercitare o meno l'opzione.
se non voglio esercitare l'opzione posso vendere il diritto sul mercato?

Se tu compri un call Fiat strike 5.6 dicembre hai il diritto di comprare entro il 3° venerdì del mese (in questo caso entro il 19- fa fede per le azioni il prezzo di chiusura del giovedì sera) 500 Fiat al prezzo stabilito.

supponiamo che il 19 dic. fiat stia a 6 euro, posso vendere l'opzione (che si sarà apprezzata immagino) oppure compro a 5.6 e rivendo subito a 6 sul mercato?

Se Fiat sta sotto il 5.6 hai perso l'opzione comprata.
OK


Il call ha il vantaggio che sai già quanto perdi al massimo (fai conto hai pagato 20 cent il call Fiat al massimo puoi perdere :
20 cent prezzo opzione * 500 (lotto del sottostante)= 100 euro ogni 500 Fiat che ti compri
Se vendi il call incassi i 20 centesimi (cioè i 100 di cui sopra) e devi consegnare arichiesta le Fiat.
quindi una call o put la puoi sia vendere, sia comprare?
se vendi x call e poi non hai i titoli da consegnare che succede?

Il put invece è il contrario, chi lo compra si assume il diritto di consegnare il sottostante al prezzo stabilito.
quindi io vendo un aput, se penso che il titolo xx da li a xx tempo scenderà?

Io uso molto il put, perchè seguo pochi titoli.
Fai conto a me interessa comprare Fiat se va a 5 ho 2 possibilità:
1) aspetto che il mercato scende , ma se non scende non incasso nulla
2) mi vendo un put sulle Fiat strike 5, se sale ho incassato il put,
non mi è chiaro, vendi senza averlo?

se scende sotto 5 mi entrano le Fiat che mi interessavano
OK


Ovviamente dovresti venderti un numero di put che puoi permetterti di "sopportare" ovvero se tu hai 6000 euro ti venderai 2 put Fiat, in modo che se dovessero entrarti spendi 5.000 euro. L'errore che molti fanno, e che fa rovinare veramente le persone, è quello di pensare che un titolo non andrà mai sotto quel prezzo, per cui si esagera... e quando il titolo va sotto non si hanno i soldi per pagare.

in questo caso che succede?

Il call lo uso per puntare forte sulle trimestrali
Per cui il mio "consiglio" è utilizzare con molta prudenza la vendita di put e di call, limitando a quanto puoi perdere (il call-come il put- può essere venduto anche su titoli che non si hanno per cui se il titolo sale tanto tu sei short..).
So di non essere molto bravo a spiegare ma spero di aver chiarito.
Se c'è qualcosa che non ti è chiaro chiedi pure.
Ciao

 

[dierre]

io ero short di call Fiat 6.4 dicembre.... purtroppo come è tornata in area 5.9 ho chiuso........
Certo che con le opzioni ci si può fare male veramente

me la spieghi un po meglio?

grazie.

 

[claudioborghi]

mi spieghi come funzionano le opzioni?

L'estate scorsa avevo provato a spiegarle su twitter di notte

Ecco gli storify

Derivati in un tweet. Le opzioni call. (with images, tweets) · borghi_claudio · Storify

Derivati in un tweet. Le opzioni put (with images, tweets) · borghi_claudio · Storify

 

[9/15]

mai vendere put ingenti senza stop loss adeguato, metti che ti dimentichi o hai impedimenti a operare potrebbe essere veramente la rovina.
Ma i bei ricordi abbinati ai si riferiscono ai gain delle put o a rimpianti di giovinezza ormai passata?

Quel 9/11, anche se avessi avuto stop loss, mi sarei massacrato ugualmente, per l'entità della posizione.
A quei tempi lavoravo in banca, quel giorno non riuscii ad avere la minima reazione, guardavo i monitor con le torri che cadevano assieme alle quotazioni, come inebetito.
Poi rollando le scadenze alle più lunghe disponibili, mi sono massacrato un po' meno, finché la banca ha detto stop e mi ha chiuso i rubinetti, dato che avevo ampiamente splafonato i margini di garanzia.
I bei ricordi erano, come avrai capito, ironici.
I gain delle put mi avevano portato a quella situazione (i mercati scendevano da marzo 2000, pensavo il ribasso sarebbe finito), la giovinezza se n'era già andata (e quel poco residuo me lo sono perso lì..con gli ultimi capelli).

 

[darkog]

In seguito ai pesanti dati sull'inflazione usciti giovedì, i mercati scontano in buona parte un'ulteriore taglio dei tassi. Si tratterebbe di un nuovo aggiornamento del minimo storico (da 0,5 a 0,25).

Per molti questo taglio dovrebbe/potrebbe verificarsi già giovedì 7 novembre.

I mercati scontano già questo taglio dato che lo spread è calato ai minimi da maggio, l'euro si è svalutato repentinamente.

L'inflazione è stata notevolmente inferiore alle attese (si parla quasi di deflazione).

Vediamo di capire come muoverci a breve e a medio termine a fronte della situazione odierna.

Secondo voi taglieranno i tassi, ci sarà una nuova LTRO?!

Buon week end.