Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[NoWay]

Sell 50% Banesto DE000A0DE4Q4 a 90,50

 

[NoWay]

Con cosa le hai sostituito?

Sono alla finestra... ma ho fatto questo ragionamento "va bene che sono cassettista di vocazione, ma non ha senso non portare a casa (almeno parzialmente) guadagni del genere".
Cmq ho inserito un ordine su un IRS di cui non parlate mai... vediamo se viene servito!!!

 

[Rottweiler]

Q&A da parte EBA...

Come ormai sa chi si interessa di normativa al fine di prevedere le mosse degli emittenti, l'EBA comunica ogni venerdì le risposte (posto che ve ne siano) ai quesiti delle banche.
Oggi ne sono state pubblicate altre 6.

Importante, a mio avviso, la domanda 46:

When an old-style Tier 1 instrument with an incentive to call passes its step-up date and ceases to be recognised as grandfathered Tier 1 capital under Regulation (EU) No 575/2013 (CRR), can it qualify as Tier 2 capital going forward if it were to meet all the requirements of Article 63 of CRR? For many existing instruments, the quarterly calls following the first call date of the Tier 1 instrument would prevent the inclusion in Tier 2 capital under CRR. If an old-style Tier 1 instrument had the Issuer's Call entirely removed from the instrument's documentation by the Issuer or Trustee, could it theoretically requalify as Tier 2 if it met all the other provisions for Tier 2 capital (Article 63 etc) after the removal of the Call provision?

che oggi ha avuto questa risposta:

Any material change in the contract will be considered as a new issuance. The instrument will be fully eligible in Tier 2 in its own right if and only if, as a result of the changes in the contract, it complies fully with Article 63 of Regulation (EU) No 575/2013 (CRR). In particular, settlements of coupon payments in a form other than cash or an own funds instrument may only be effected provided the requirements of Article 73 (1) and (2) are met. In addition, dividend pusher and stopper clauses interfere with the institution's flexibility to cancel distributions on other classes of capital instruments (see related question QA 2013_21 for further information).

For the avoidance of doubt, the answer to this question does not apply to the exercise of a substitution and variation clause in the case where said clause only allows non-material changes to the contract.

In attesa che le banche d'affari si pronuncino al riguardo (non mancheranno di farlo), questo significa, secondo me, che il "metodo Intesa" (=cancellazione della call per 5 anni) a certe condizioni permette di far qualificare come T2 un bond T1.

La notizia, in sè, non è positiva.

Rimane il fatto che ora le banche dovrebbero avere tutti gli elementi per definire la loro strategia in materia di richiamo (o meno) dei subordinato "vintage".

 

[wagenbach]

Lt2 Hsh 2017 DE000HSH2H23, scadenza 14.2.2017 rendimento netto con l'attuale euribor il 13% netto, oggi su euronext fa 71,2 a questi prezzi mi sembra una gran bella opportunità da usare con prudenza e per la parte speculativa del portafoglio.
Io ho già in portafoglio acquistata 1 anno fa a 74, il titolo dopo la vicenda Sns era calato fino a toccare circa 60/65 poi in seguito ai buoni risultati è arrivato al prezzo odierno di 71.

qualcosa si muove

 

[riccio43]

b.pop 290 75 78
b.pop 373 76.8 80.6
mps 827 58. 61.5
carige 697 74 77.5
sella
messo in denaro sulla 290

 

[russiabond]

Acquisti di BM Lt 2 2017 aggiornato al 29.11.2013 :

Fratelli BancaMarchisti LT 2 2017 in ordine di Size :

Russiabond : 28 lotti prezzo 49,50 ;

SENIORTRADER :4 lotti prezzo m.c. 61,53919;

CARD MARCINCUS : 3 lotti prezzo ? ;

CALIGOLA 2005 : 2 lotti prezzo 42,60 ;

BOSMELD : 1 lotto prezzo 48,00 ;

FRMAORO : 1 lotto prezzo 42 ;

ANGY2007 : 1 lotto prezzo 42,50 ;

ALBERTOCOC : 1 lotto prezzo 60 ;

 

[capt.harlock]

bid coco popular 107,75

stretto stretto il bid ask italease 53/81

 

[nik.sala]

Lt2 Hsh 2017 DE000HSH2H23, scadenza 14.2.2017 rendimento netto con l'attuale euribor il 13% netto, oggi su euronext fa 71,2 a questi prezzi mi sembra una gran bella opportunità da usare con prudenza e per la parte speculativa del portafoglio.
Io ho già in portafoglio acquistata 1 anno fa a 74, il titolo dopo la vicenda Sns era calato fino a toccare circa 60/65 poi in seguito ai buoni risultati è arrivato al prezzo odierno di 71.

Ciao, io su questo emittente ho sempre avuto abbastanza timore, dopo sns ancora di più.
Ritengo imho più interessante (qualitativamente parlando)la lt2 di ikb 2016 o la 2017 che monitora jp, un pò più care ma meno "ballerine".
Aspetto con ansia il 09.12 per valutare il 1° trimestre senza soffin.

 

[nik.sala]

bid coco popular 107,75

stretto stretto il bid ask italease 53/81

A me stamane davano (da provare) 63.00 ask da parte del Monte (IW)
Penso che fosse un rejected sicuro.
Dovrebbero essere operativi Jpm ed Imi sul bond.

 

[lagonzaga]

Ciao, io su questo emittente ho sempre avuto abbastanza timore, dopo sns ancora di più.
Ritengo imho più interessante (qualitativamente parlando)la lt2 di ikb 2016 o la 2017 che monitora jp, un pò più care ma meno "ballerine".
Aspetto con ansia il 09.12 per valutare il 1° trimestre senza soffin.

Concordo in pieno, io ho anche ikb lt2, notevolmente più sicura.
Ribadisco che come scommessa, anche se su livelli diversi, le tedesche hsh e portigon, entrambe di proprietà pubblica, sono le migliori attualmente sul mercato.