Titoli di Stato paesi-emergenti VENEZUELA e Petroleos de Venezuela - Cap. 1

[russiabond]

lo scrissi giorni fà sul therad grecia del FOL

l'ELEFANTE non è la Grecia il colpo grosso sarà IL VENEZUELA ...questione di Timing - SIZE - progressione nella SIZE di entrata ...

diciamo che nella migliore ipotesi Grecia esco con 400K netti prezzi a 100 della 2019

qui se entri a 35 e post Ristrutturazione NO DEFAULT DURO puoi avere almeno 80-120

con 1 milione di euro porti a casa 2 e passa milioni ...L'ELEFANTE


se hard default non si chiarisce tutto subito e potrebbe andare per le lunghe

MA LA MIA VOCINA DICE CHE NON si farà...

mio amico dice di aspettare che vedremo PREZZI BASSI BASSI ( 15 ) ...io ancora NON ci credo ma lo ascolto...io ascolto tutti

POI DECIDO IO


Se nella scaletta passo da qui a qui ...nr 2 per interventi vuol dire che son dentro ...NON al IN marginato ...solo all in ...ipotecato- levereggiato

la leva MARGINATA la lascio stare cosi da NON avere mani legate stavolta ...ma parliamo di FUTURO ...vediamo prima di chiudere elezioni QE reprofiling ...con la grecia ...prossimi 60-90 gg è finita

 

[qquebec]

D'altra parte la soluzione dovrebbe dovrebbe essere rapida qualche settimana mese ...se controllata ...se hard default o guerra civile si salvi chi può...ma se fanno studiano tutto a tavolino e il tempo l'hanno avuto ...sarà un passaggio spero veloce ...

per ora sono fuori ma giovedi scorso ero MOLTO vicino allo switch ...

preferirei ragionare almeno con prezzi 90 e sopra della 2019 ...

comunque grecia accellera in 60-90 giorni ...Venezuela a meno di giochi di potere pre elettorali ...possimao giocarcela fine anno2015 o anno 2016

Qui tutto si gioca fra sei mesi. Rimborseranno Venezuela 2016 per 1,5 miliardi (spendendone 1,2 o giù di lì) e poi tireranno le somme. Per me succederà qualcosa su PDVSA, ma non su Venezuela. E prima di tirare le cuoia, venderanno Citgo.

 

[fabriziof]

lo scrissi giorni fà sul therad grecia del FOL

l'ELEFANTE non è la Grecia il colpo grosso sarà IL VENEZUELA ...questione di Timing - SIZE - progressione nella SIZE di entrata ...

diciamo che nella migliore ipotesi Grecia esco con 400K netti prezzi a 100 della 2019

qui se entri a 35 e post Ristrutturazione NO DEFAULT DURO puoi avere almeno 80-120

con 1 milione di euro porti a casa 2 e passa milioni ...L'ELEFANTE


se hard default non si chiarisce tutto subito e potrebbe andare per le lunghe

MA LA MIA VOCINA DICE CHE NON si farà...

mio amico dice di aspettare che vedremo PREZZI BASSI BASSI ( 15 ) ...io ancora NON ci credo ma lo ascolto...io ascolto tutti

POI DECIDO IO


Se nella scaletta passo da qui a qui ...nr 2 per interventi vuol dire che son dentro ...NON al IN marginato ...solo all in ...ipotecato- levereggiato

la leva MARGINATA la lascio stare cosi da NON avere mani legate stavolta ...ma parliamo di FUTURO ...vediamo prima di chiudere elezioni QE reprofiling ...con la grecia ...prossimi 60-90 gg è finita

Se continui al ritmo di oggi puoi aspirare al primo posto...

 

[camaleonte]

se posso.....cosa ti ha portato a scegliere la 27 piuttosto che la 22 o la 31 che rendono di piu'? discorso CAC ? pensi di essere piu' al sicuro nella sciagurata ipotesi di un de.....t? grazie

L'ho preferita perchè non ha le CAC, non ci sono grosse scadenze nel 2027 se la memoria non m'inganna, dovrebbe essere più liquida e tiene meglio il prezzo almeno rispetto alla 31, la 22 non la seguo. In quanto alla sicurezza, non c'è nulla di sicuro, forse neanche l'oro se sbagli il timing di ingresso, essendo sceso da 1900 a 1080 $ l'oncia.

 

[russiabond]

Se continui al ritmo di oggi puoi aspirare al primo posto...

...non ti preoccupare ...non rubo la prima posizione

quel che dovevo dire- chiarire - illustrare l ho fatto ora nel thread giusto...

saranno solo gli eseguiti a parlare ...come sempre

...alla fine come sempre conta quanti soldi fai non quanti ( post ) fai

 

[fabriziof]

...non ti preoccupare ...non rubo la prima posizione

quel che dovevo dire- chiarire - illustrare l ho fatto ora nel thread giusto...

saranno solo gli eseguiti a parlare ...come sempre

...alla fine come sempre conta quanti soldi fai non quanti ( post ) fai

Io non mi preoccupo ,semmai tommy .il mio secondo posto non lo difendo,non posto quasi più da mesi e leggo poco

 

[camaleonte]

Una corretta, secondo me, analisi di Mercato Libero:


"
ARTICOLO IMPORTANTE : ATTENZIONE ALLA FINE DEL MODELLO QE ! E AL PROBABILE ARRIVO DELLA RECESSIONE MONDIALE

Le dichiarazioni di un membro della fed sul fallimento e sulla inutilita' del modello QE giunte in settimana sono molto significative e si aggiungono a quelle di moltissimi economisti in questi anni. Il qe ha fatto il giro del mondo passando dall'america al giappone e terminando sulle sponde della vecchia europa...ma ora il modello QE pare NON PERFORMANTE..
la ripresa economica mondiale veniva tenuta in vita grazie al sogno del rialzo dei tassi in america da un lato e dall'altro da una valuta cinese drogata al rialzo insieme a un mercato azionario cinese con una salita non giustificata dai risultati reddituali delle imprese. I cinesi stanno fallendo nel spostare la loro macchina da un sistema legato alla esportazione a un sistema basato sui consumi...
questi due pilastri sono stati attaccati nelle ultime settimane violentemente...e nulla ha potuto il salvataggio della grecia e dell'europa stessa a riportare fiducia nei mercati mondiali....
Senza CONTARE CHE ...nella prima fase del rinascimento il petrolio e le materie prime in discesa hanno portato indubbi benefici al mondo occidentale...MA L'ACUIRSI DELLA DISCESA DEI PREZZI PORTA INEVITABILMENTE A UN FORTE INDEBOLIMENTO DI MOLTE IMPRESE ENERGETICHE E NON ..MULTINAZIONALI...CHE VEDONO REDDITTIVITA' CROLLARE...CROLLO DEGLI INVESTIMENTI E QUINDI DI TUTTA L'ECONOMIA DELL'INDOTTO...CON PESANTI RIPERCUSSIONI MACRO E MICRO ECONOMICHE......PER NON PARLARE DEI FALLIMENTI DELLE OBBLIGAZIONI..con gli High Yield a forte rischio di perdiete pesanti.

il crollo pilastro cinese è avvento nell'ultimo mese e mezzo...con due fasi importanti: CROLLO DEL MERCATO AZIONARIO E IN SECONDA BATTUTA L'INIZIO DI UNA SVALUTAZIONE DELLO YUAN.
Mancando uno dei due pilastri su cui si basava il MODELLO RINASCIMENTALE DI MERCATO LIBERO....noi abbiamo deciso a luglio di stare dapprima neutral sull'equity ...e poi siamo passati a shortare il mercato ad agosto con ottimi risultati.
Infatti in questo mese il secondo pilastro INEVITABILMENTE è crollato...l'azionario Usa non ha retto la crisi della caduta del pilastro cinese.
Il terzo pilastro del modello QE si chiama giappone....e la svalutazione dello Yuan sta cominciando a distruggere anche questo mercato ...con la possibilita' di un crollo della borsa giapponese a livelli molto inferiori nei prossimi 12 mesi.
E L'EUROPA? il motore tedesco (pilastro per l'europa) è in profonda crisi...le loro aziende in questi 8 anni hanno aumentato i costi fissi diventando il produttore di tecnologia del mondo..innondando i mercati di auto e macchinari.....MA IN UN MOMENTO IN CUI SI VENDE MENO....il modello TEUTONICO crolla....i margini si abbassano e con alti costi fissi...si fa presto a passare da MODELLO VIRTUOSO A MODELLO DISASTROSO...
Del resto tutto il mondo, con in testa gli usa...si sono lamentati fino a ieri dell'enorme avanzo della bilancia commerciale tedesca...e oggi non possono che gioire delle difficolta' teutoniche.
Ovviamente potremmo essere solo all'inizio di questo processo....che se non verra' stoppato in qualche modo (ma in quale modo non si capisce....in quanto le banche centrali hanno le armi spuntate) potrebbe portare a una pesantissima recessione tedesca...
Se questa sara' la strada per berlino...immaginatevi cosa accadra' all'italia nei prossimi 18 mesi....UN DISASTRO che potrebbe portare alla disgregazione dell'euro o a un aumento esagerato delle tasse e delle confische , riduzione delle liberta' individuali e della libera circolazione di capitali e di persone ...o a un ulteriore stampa di moneta che porterebbe a una svalutazione della stessa..
IN TUTTE E I CASI ....IL RISPARMIATORE ITALIANO E' AD ALTISSIMO RISCHIO E TUTTI I TIMORI CHE MERCATO LIBERO HA SPIEGATO NEGLI ULTIMI 7 ANNI VERREBBERO A GALLA IMPROVVISAMENTE LASCIANDO BEN POCHE VIE DI FUGA.
INSOMMA PREVENIRE E' MEGLIO CHE CURARE..CHI SI E' MOSSO PER TEMPO DELOCALIZZANDO LA VITA IL LAVORO E I RISPARMI POTRA' STARE TRANQUILLO ..PER GLI ALTRI POTREMMO ASSISTERE A UN PROCESSO TIPICO DEI MODELI SOCIALISTI IN CRISI....IL VENEZUALESIMO!

INOLTRE
1)ricordo che i titoli di stato italiani e non hanno una clausola (quelli recenti emessi dopo il 2011) che permettono la loro ristrutturazione con procedure che penalizzano i piccoli investitori...e nel 2016 saranno gia' trascorsi 5 anni....e il numero di vecchi btp si ridurra' di molto..
2)ricordo che dal 1 gennaio 2016 ci sara' il bail in pe il sistema bancario europeo...azionisti delle banche perderanno tutto in caso di fallimenti...(non interverra' il governo) poi tocchera' ai possessori di obbligazioni a perdere tutto...e infine sara' la volta dei CORRENTISTI..
senza contare che la regola dei famosi 100.000 euro garantiti..in un momento di crisi potra' essere tranquillamente essere messa in discussione dall'europa stessa con un cambio improvviso della legge
3)entro fine anno sara' terminata la voluntary disclosure...nuovi importanti capitali rientreranno sotto il controllo italiano..a quel punto il governo li attacchera' nuovamente con la introduzione della tassa di successione molto alta (con l'eta' media a 47 anni..in 30 anni il patrimonio degli italiani potra' essere tassato al 30% con una entrata prevista di circa 1500 miliardi in 30 anni)..ovviamente cambiando la tassa di successione ...cambiera' la tassa di donazione adeguandosi e verra' introdotta una tassa su chi cambia residenza o passaporto (exit tax) oggi inesistente

La discesa delle materie prime infine è stata caratterizzata nella prima fase in una discesa globale sia di petrolio e rame che di metalli preziosi (sulla convinzione di un rilazo dei tassi ..una economia in ripresa e nessun bisogno dell'oro come bene rifugio)
In queste ultime due settimane invece abbiamo visto una discesa dei prezzi di petrolio e rame ....ma di un forte rimbalzo dell'oro e argento su tre parametri
1) non si alzeranno i tassi
2) ritorno dell'oro come bene rifugio
3) prendere in contropiede tutti coloro che sono entrati short (vedi fondi hedge) all'ultimo momento
Il dollaro ha continuato a perdere terreno sulla base...non solo di un mancato rialzo dei tassi usa (dettato da svalutazione dello yuan e crollo materie prime) ma anche dalla possibilita' che gli Usa vadano in recessione.
PERSONALMENTE CREDO CHE NON ASSISTEREMO AL RIALZO DEI TASSI IN USA MA CHE E' PRESTO PER PENSARE A UNA RECESSIONE USA...
infatti la discesa del petrolio aiuta la tenuta del modello FED (specie se il petrolio nelle prossime settimane rimbalzasse in area 48-50) e dei profitti delle imprese
i tassi in discesa in america ...(a luglio al 2,50% e oggi al 2,05%) potrebbero escendere fino a 1,80%...e questa discesa aiutare ad allontanare lo spauracchio recessione Usa.

Infine i mercati emergenti ...stressati da materie prime sempre peggio.....potrebbero subire fra meta' settembre e ottobre una riduzione dello stress...infatti il non rialzo dei tassi usa porterebbe il dollaro a indebolirsi (1,18 -1,20) riducendo la tensione specie se le materie prime dopo due mesi o tre di forte discesa rimbalzassero.
Attenzione in particolare al BRASILE ...l'arrivo del cambio in area 4,20 e' sicuramente interesante per l'acquisto di bonds (anche di azionario ma solo in caso di arrivo dell'indice a 40.000)"



Dicono al mio paese che, "sicuro" è morto...!

 

[Xedron]

lo scrissi giorni fà sul therad grecia del FOL

l'ELEFANTE non è la Grecia il colpo grosso sarà IL VENEZUELA ...questione di Timing - SIZE - progressione nella SIZE di entrata ...

diciamo che nella migliore ipotesi Grecia esco con 400K netti prezzi a 100 della 2019

qui se entri a 35 e post Ristrutturazione NO DEFAULT DURO puoi avere almeno 80-120

con 1 milione di euro porti a casa 2 e passa milioni ...L'ELEFANTE


se hard default non si chiarisce tutto subito e potrebbe andare per le lunghe

MA LA MIA VOCINA DICE CHE NON si farà...

mio amico dice di aspettare che vedremo PREZZI BASSI BASSI ( 15 ) ...io ancora NON ci credo ma lo ascolto...io ascolto tutti

POI DECIDO IO


Se nella scaletta passo da qui a qui ...nr 2 per interventi vuol dire che son dentro ...NON al IN marginato ...solo all in ...ipotecato- levereggiato

la leva MARGINATA la lascio stare cosi da NON avere mani legate stavolta ...ma parliamo di FUTURO ...vediamo prima di chiudere elezioni QE reprofiling ...con la grecia ...prossimi 60-90 gg è finita

Addirittura vede questo tuo amico 15 di quotazione sulla 27?! Sono tuo compagno sulla Grecia 19 e anche io obiettivo 90.... io già sono entrato con 480k di 27 per fretta a 39.88.... ma non credo si possa arrivare a 15... il fatto di non avere cac è molto importante....

 

[russiabond]

Addirittura vede questo tuo amico 15 di quotazione sulla 27?! Sono tuo compagno sulla Grecia 19 e anche io obiettivo 90.... io già sono entrato con 480k di 27 per fretta a 39.88.... ma non credo si possa arrivare a 15... il fatto di non avere cac è molto importante....

Argentina par bond quotava 13 pagava la cedola ...
Grecia post swap quotava 11 pagava la cedola...

ho visto di tutto ...nel tempo quindi avrà i suoi buoni motivi

....alla fine è solo una questione come sempre di numeri con 300k $ a 30 ne compri 1 milione a 15 ne compri 2 milioni...

 

[Llukas]

si ma non si ragiona solo di minimi, quello lo fanno solo i maghi del "dopo". se veramente andranno a 15, io direi che ci sta bene una parte adesso, in caso non defaultino, per poi raddoppiare o triplicare o quadruplicare ecc. a 15.