Ho fatto qualche simulazione partendo dalla proposta Citi, assumendo conversione in titolo trentennale con cedola del 5% e del 3% e diversi exit yield: ho considerato l'ipotesi Citi (11% per i tds), uno scenario più ottimistico (9%, 100 pb o poco più sopra l'Argentina) e uno scenario 'greco' (15%, media degli EY post-ristrutturazione del 2012). La tabella mostra il prezzo arrotondato che avrebbe il nuovo titolo a seconda dello scenario. Il risultato sottolineato (terza colonna) è quello dello scenario Citi (trentennale cedola 5%, ytm 11%).
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