Ciao a tutti e grazie per questo forum, che mi ha aperto nuovi orizzonti. E un grazie a 5 stelle ad ArsenioLupin, mago delle opzioni!
Vorrei iniziare una piccola operatività in opzioni, consistente essenzialmente nella vendita di opzioni call out of the money sulle azioni italiane che ho già in portafoglio, o che acquisterò appositamente. Nel caso l'opzione venga esercitata, riacquisterei le azioni utilizzando la vendita di put out of the money. Il mio scopo è quello di ridurre il rischio ed aumentare i profitti rispetto al semplice investimento in azioni, ottenendo un introito abbastanza regolare. Non mi aspetto ovviamente di operare a rischio zero, perchè in caso di calo importante del mercato andrei in perdita (ma sempre meno che con il solo investimento azionario).
I punti su cui mi piacerebbe sentire l'opinione degli esperti sono questi:
1. ho notato che non tutte le azioni si prestano a questa strategia: oltre a quelle che non sono comunque un investimento promettente, su cui non intendo in ogni caso operare, altre hanno margini sulle opzioni molto ristretti (immagino in rapporto alla volatilità) e/o volumi di ogni lotto molto ridotti, e quindi le spese fisse incidono eccessivamente. Mi restano un gruppo di azioni fra cui Atlantia, Autogrill, Banco Popolare, Enel, Eni, Unicredito. Che ne pensate?
2. In linea generale, conviene puntare su opzioni poco out of the money (più margini, ma più rischio di cedere le azioni e di dover reimpostare la strategia) o più out of the money (minor profitto, ma più probabilità di portare avanti il sistema)?
Per quanto riguarda le scadenze, mi pare che utilizzare la prima scadenza utile porti margini maggiori rispetto a quelle più lontane, è così?
3. Sarebbe realistico nelle attuali condizioni delmercato aspettarsi da questa strategia un ritorno monetario di circa il 2% al mese (senza prendere in considerazione l'andamento dell'azione sottostante) al lordo di tasse e commissioni?
4. Come incide il pagamento dei dividendi, occorre modificare la strategia quando sono in pagamento?
4. Purtroppo, e qui casca l'asino, Fineco con cui opero fa pagare 6.95 euro per lotto, il che sarebbe il meno; ma permette sì l'acquisto di opzioni, ma non la vendita allo scoperto (ammette solo la vendita di call coperte dal possesso dell'azione, mai la vendita di put). Perciò posso fare la prima parte della strategia, ma non la seconda (vendita di put dopo la cessione delle azioni per esercizio della call venduta, per ricostituire il pacchetto di azioni). Qualcuno sa indicarmi quali broker permettono l'operatività completa sulle azioni, e a che costi?
Grazie per chi volesse rispondermi, e anche per chi impietosito dalla mia inesperienza volesse darmi qualche altro consiglio.
Arsenio una garanzia!
