Cren
Forumer storico
Ho fatto la versione preliminare del mio piccolo "call monitor", adesso vediamo se la cosa può avere un senso:Cren, non so se ho interpretato bene, ma non dovrebbe essere (molto) più conveniente andare di volta in volta su quelle in prossimità del probabile call?(direi che 2-3 mesi sono più che sufficienti)
- a rispettivamente 34 e 36 giorni da oggi ci sono le call date della RENAUL 0 04/07/15 (FR0010176032) e della LLOYDS 0 07/11/16 (XS0195810717), la prima con uno YTNC del 27% e la seconda una roba mostruosa di quasi il 100% (indice che probabilmente la call non avverrà affatto). Sono titoli subordinati a breve scadenza, quindi interessanti;
- a rispettivamente 55, 56 e 62 giorni da oggi ci sono le call date della RBS 0 01/28/16 (XS0180946906), della LLOYDS 0 04/29/16 (XS0218023447) e della DPB 0 11/04/15 (DE0001397081), la prima con uno YTNC del 64%, la seconda con uno YTNC del 71% e la terza con uno YTNC del 21%. Sono titoli subordinati a breve scadenza, quindi anche questi interessanti.
- a rispettivamente 55, 56 e 62 giorni da oggi ci sono le call date della RBS 0 01/28/16 (XS0180946906), della LLOYDS 0 04/29/16 (XS0218023447) e della DPB 0 11/04/15 (DE0001397081), la prima con uno YTNC del 64%, la seconda con uno YTNC del 71% e la terza con uno YTNC del 21%. Sono titoli subordinati a breve scadenza, quindi anche questi interessanti.
La strategia suggerita da GiuliaP e Il Conte Pedro ("suggerita" è eccessiva, diciamo «ipotizzata come ragionevolmente più profittevole), con la quale mi sento di concordare, è di farsi un saltino su questi titoli e uscire in stop loss se non è esercitata l'opzione.
Cosa manca?
Io non dispongo di dati sul Core Tier 1 di questi emittenti, quindi indicazioni sulla solidità patrimoniale per valutare l'effettiva probabilità di un esercizio anticipato non ce li ho.
Mi è stato suggerito di tenere molto d'occhio il "mood" che si respira sui mercati del credito per capire se il contesto è favorevole a esercizi anticipati, per cui sto pensando ad un indice di stress finanziario tipo quello della FRED ma maggiormente orientato al mondo obbligazionario delle callable.
Idee e/o suggerimenti?