p_dinamite
Forumer attivo
no è sempre quello vecchio... va aggiornato alla sera... questo quello aggiornato
Obbligazioni indicizzate inflazione BTPi - Titoli di Stato indicizzati all'inflazione (2 lettori)
- Creatore Discussione Marcantonio Bragadin
- Data di Inizio
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- Tags
- titoli di stato
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6 feet 2.25 inches
innanzitutto ti ringrazio per le considerazioni operative ed avrei una domanda
da farti, monitorando l'andamento della BEI è possibile dedurne in
qualche modo le aspettative future sul rialzo dei tassi ?
dal solo rendimento del classico BTP 3Y presente penso di si...
p_dinamite
Forumer attivo
no quelle eventualmente si deducono dalla curva dei tassi forward
dall'andamento della Bei si deduce quando gli inflation sono "sottostimati" rispetto ai fissi...
paradossalmente per farti un esempio se la bei fosse 0.5 sarebbe oggettivo che l'inflation sia + conveniente del fisso (e l'anno scorso con il 2023 sugli 87 era successa una cosa analoga)
p_dinamite
Forumer attivo
allego l'ultimissima versione dove ho proceduto a mettere a mano in ogni singola casella dei singoli titoli il prezzo di emissione ... così il calcolo è fatto in modo + preciso...
Maino dai un'occhiata, è corretto come l'ho inserito (non il valore, ma la casella) penso di sì, ma mi vengono i dubbi...
infine nel foglio cedole ho messo 2 indicatori che ci dicono se rispetto alla settimana passata il differenziale di rendimento è aumentato o diminuito
il risultato che stiamo vedendo è che sulla parte breve i rendimenti si comprimono sempre + mentre sulla parte lunga accade il contrario
Maino dai un'occhiata, è corretto come l'ho inserito (non il valore, ma la casella) penso di sì, ma mi vengono i dubbi...
infine nel foglio cedole ho messo 2 indicatori che ci dicono se rispetto alla settimana passata il differenziale di rendimento è aumentato o diminuito
il risultato che stiamo vedendo è che sulla parte breve i rendimenti si comprimono sempre + mentre sulla parte lunga accade il contrario
p_dinamite
Forumer attivo
giusto! che è poi è lo stesso che ho detto io:
se i corsi recuperano -> il rendimento scende
se i prezzi scendono -> il rendimento sale
p_dinamite
Forumer attivo
facciamo il punto della situazione di questa settimana utilizzando i grafici e i valori del fine settimana scorso
- si può notare che i prezzi dei btp-i brevi han tenuto molto meglio dei btp-i lunghi e in effetti il rendimento reale dei brevi è sceso, mentre quello dei lunghi è aumentato
il punto di svolta è stato attorno al btp-i 2017
- il break even inflation è sceso e la curva almeno fino al 2019 si è appiattita
ai prezzi attuali il mercato sta scontando nei prossimi 9 anni una inflazione media del 1.7% se si pensa che mediamente sarà + alta allora ha senso vendere il fisso e comprarsi il btp-i
-il btp-i 2035 rimane ancora caro rispetto al 2041, ma i prezzi si sono avvicinati... settimana scorso c'era un punto di differenza tra i 2 prezzi
in teoria questa tendenza dovrebbe continuare... vedremo
In linea generale sembra che il mercato si aspetti un'inflazione molto bassa ed inferiore a quella di settimana scorsa... molto strano, perchè nei paesi emergenti mi sembrano che stiano mettendo a punto le prime manovre restrittive...
- si può notare che i prezzi dei btp-i brevi han tenuto molto meglio dei btp-i lunghi e in effetti il rendimento reale dei brevi è sceso, mentre quello dei lunghi è aumentato
il punto di svolta è stato attorno al btp-i 2017
- il break even inflation è sceso e la curva almeno fino al 2019 si è appiattita
ai prezzi attuali il mercato sta scontando nei prossimi 9 anni una inflazione media del 1.7% se si pensa che mediamente sarà + alta allora ha senso vendere il fisso e comprarsi il btp-i
-il btp-i 2035 rimane ancora caro rispetto al 2041, ma i prezzi si sono avvicinati... settimana scorso c'era un punto di differenza tra i 2 prezzi
in teoria questa tendenza dovrebbe continuare... vedremo
In linea generale sembra che il mercato si aspetti un'inflazione molto bassa ed inferiore a quella di settimana scorsa... molto strano, perchè nei paesi emergenti mi sembrano che stiano mettendo a punto le prime manovre restrittive...
15092041
Guest
Perche' studiare il BTP 2041
Sarete senza'altro degli ottimi analisti tecnici ma tutto questo non basta per capire il mercato dei tassi di interesse dei titoli di Stato italiani.
Occorre approfondire lo studio di un indicatore molto sensibile alle minime variazioni del costo del denaro.
Questo in pratica fa il BTP settembre 2041.
Cio' e' permesso dalla sua lunga duration (vedi vari testi sull'argomento) che in soldoni corrisponde alla volatilita' implicita da non confondere con quella storica, mi raccomando.
MP
Sarete senza'altro degli ottimi analisti tecnici ma tutto questo non basta per capire il mercato dei tassi di interesse dei titoli di Stato italiani.
Occorre approfondire lo studio di un indicatore molto sensibile alle minime variazioni del costo del denaro.
Questo in pratica fa il BTP settembre 2041.
Cio' e' permesso dalla sua lunga duration (vedi vari testi sull'argomento) che in soldoni corrisponde alla volatilita' implicita da non confondere con quella storica, mi raccomando.
MP
15092041
Guest
Il contributo sara' certamente buonissimo, vista la scarsa preparazione degli altri analisti. Sono modesto e fiero di esserlo.....
Ma andiamo al sodo: tu domanda pure tutto quello che vuoi sapere ed io ti rispondero' appena mi sara' possibile.