Certificati di investimento - Cap. 3 (10 lettori)

[skolem]

Il valore di un certificato (fair value) è un servizio disponibile (previo abbonamento) su CEDLAB, assieme a molti altri servizi di segnalazioni, ecc.
Lo dico non tanto per fare pubblicità al servizio ma per segnalare che esistono metodi consolidati di valutazione, che si affiancano al valore di mercato.
Personalmente non ritengo essenziale avere una esatta valutazione ma ritengo di avere una sufficiente esperienza per dare una valutazione (seppure non esatta) allo strumento che compro, sia perché lo seguo per qualche giorno almeno prima dell'acquisto (seguendo quindi il suo valore di mercato) sia perché mi informo sull'andamento dei sottostanti.
Comunque dopo l'acquisto tutto può accadere a sconvolgere questa analisi (vedasi Wirecard ad esempio) e ciò a riprova del fatto che non occorre approfondire più di tanto la valutazione sulla carta...

Io non ho la presunzione di sapermi calcolare il fair value preciso, ma vorrei conoscere bene le dinamiche sui prezzi dei MM, perché sale e perché scende, altrimenti che senso ha investire in certificati?
L'esempio che ho riportato mostra una svalutazione del prezzo del certificato molto superiore a quella dei prezzi dei sottostanti, nonostante una discesa della volatilità e non me lo so spiegare. Per questo ho chiesto il vostro prezioso aiuto.

 

[NoWay]

Io non ho la presunzione di sapermi calcolare il fair value preciso, ma vorrei conoscere bene le dinamiche sui prezzi dei MM, perché sale e perché scende, altrimenti che senso ha investire in certificati?
L'esempio che ho riportato mostra una svalutazione del prezzo del certificato molto superiore a quella dei prezzi dei sottostanti, nonostante una discesa della volatilità e non me lo so spiegare. Per questo ho chiesto il vostro prezioso aiuto.

Solito Acepi, fattori che influenzano i prezzi...

 

[Siloso]

Come ieri di nuovo lettera a 1001 su CH0528264580 per chi fosse interessato

 

[NoWay]

Patuelli; no nuove norme svalutazioni Npl, vanno ripensate

 

[manlius]

velocemente ho valutato che comprando oggi si ha diritto alla cedola, ma la prima cosa è stata la considerazione che è airbag e ha titoli significativamente sopra strike

Comprato anch’io, grazie della segnalazione

 

[Cleto64]

BUY CH0550410044

Sottostanti da brivido, però sopra strike e con airbag, quotando ampiamente sotto la pari.

ce l ho da qualche giorno ... speriamo bene

 

[skolem]

Solito Acepi, fattori che influenzano i prezzi...

Da: Le variabili in gioco

- Volatilità del sottostante (nel mio esempio è scesa di più dei prezzi di tutti e 3 i sottostanti)
- Trascorrere del tempo (da giugno ad oggi è ininfluente visto che scade nel 2023)
- Tassi di interesse (uguale a giugno)
- Dividendi attesi (no)
- Correlazione (uguale a giugno)

Altro?

 

[leon3037]

Io non ho la presunzione di sapermi calcolare il fair value preciso, ma vorrei conoscere bene le dinamiche sui prezzi dei MM, perché sale e perché scende, altrimenti che senso ha investire in certificati?
L'esempio che ho riportato mostra una svalutazione del prezzo del certificato molto superiore a quella dei prezzi dei sottostanti, nonostante una discesa della volatilità e non me lo so spiegare. Per questo ho chiesto il vostro prezioso aiuto.

linea tratteggiata gialla il certificato. Normalizzati al 18 giugno. E' vero tuttavia che questo considera gli scambi conclusi e non il MM, che è ora a 287 euro. Credo che nel frattempo il bid only lo abbia aiutato a tenersi basso, ma inutilmente data la presenza retail a fare mercato sopra i 300 euro

 

[CarloConti]

Comprato anch’io, grazie della segnalazione

lo ha segnalato Joe

 

[skolem]

linea tratteggiata gialla il certificato. Normalizzati al 18 giugno. E' vero tuttavia che questo considera gli scambi conclusi e non il MM, che è ora a 287 euro. Credo che nel frattempo il bid only lo abbia aiutato a tenersi basso, ma inutilmente data la presenza retail a fare mercato sopra i 300 euro

Davvero, non per fare polemica, ma per capire.
Quello è il grafico dei prezzi, ma da giugno la volatilità è scesa molto, quindi mi sarei aspettato il prezzo del certificato almeno un pò più alto e non molto più basso. Io il certificato ricordo di averlo preso a 400 proprio dal MM e ora lui acquista a 287. E' giusto?