Certificati di investimento - Cap. 3

[Renatorino]

DE000HV45VR1 è il bonus cap reverse su Uber

grazie. Comunque sui ctf con Twitter ho visto che il Reverse già quota sui 102 (vs i 99 circa di ieri), mentre in Long quota sui 90,2 (vs, i 92 e oltre di ieri). Meglio aspettare l'apertura di Wally

 

[giancarlo22]

PUT Warrant tipo questo su borsa italiana DE000HV4DME8 ?
Come funziona equivale a comprare una PUT strike 35 scadenza settembre 2020 ?
In che proporzione con la parte LONG ?

Sì, direi che lo strumento è dello stesso tipo di quello che sto usando io su TESLA, oggi come oggi DE000KB57QV4.
E' del tutto analogo all'opzione PUT, cioè il titolo sale se il sottostante scende e quindi si comporta come un reverse con leva.
Per quanto riguarda la proporzione tra investimento short e long dipende dalla tua aspettativa sul titolo sottostante.
La logica dice che uno dei due è l'investimento su cui tu hai aspettativa (per esempio LONG) e l'altro fa da copertura (SHORT); quindi ad esempio potresti usare la proporzione 80-20 per ripartire.
L'opposto se l'aspettativa sul sottostante è rovesciata.
Fare calcoli più precisi richiede l'utilizzo di modelli probabilistici sul sottostante, cosa che comunque, a mio avviso, lascia il tempo che trova.

 

[skolem]

Tra l altro questo tipo di operatività sta prendendo sempre più campo nel mio Ptf: Joe, ieri, parlava di un L/S su Uber, io ho in WL il DE000HV49ZS2 per una potenziale strategia L/S su Face. Il punto è semplice: cercare di far si che il Ptf e i prodotti che ho all interno possano acquisire di valore in funzione del TEMPO e non della quotazione giornaliera (operatività che comunque presuppone un attenzione giornaliera per le varie strategie).

Secondo me questa strategia va bene quando si presume relativa calma sui mercati. Io penso però che entreremo in un periodo di grande incertezza dove potranno anche esserci forti oscillazioni in alto e in basso. Cito alcuni market mover:
- nuovo vaccino confermato?
- elezioni americane
- brexit
- nasdaq in bolla (si/no?)
- il giorno in cui qualche banchiere centrale "sussurrerà" la riduzione della droga?

 

[Alexreferee11]

Secondo me questa strategia va bene quando si presume relativa calma sui mercati. Io penso però che entreremo in un periodo di grande incertezza dove potranno anche esserci forti oscillazioni in alto e in basso. Cito alcuni market mover:
- nuovo vaccino confermato?
- elezioni americane
- brexit
- nasdaq in bolla (si/no?)
- il giorno in cui qualche banchiere centrale "sussurrerà" la riduzione della droga?

Definire quando il mercato è "in bona" o meno la vedo una previsione alquanto difficile (almeno per me)..infatti queste sono strategie L/S non a caso; chiaro che c è da starci dietro ma quello che per me è interessante è lo studio della strategia e relativa attuazione. Seppoi pensi che Face, Tesla, Twitter etc siano società particolarmente volatili (e qui ti do piena ragione), puoi sempre prendere in considerazione prodotti con sottostanti relativamente più tranquilli e meno volatili (Enel, Eni etc).

 

[skolem]

Definire quando il mercato è "in bona" o meno la vedo una previsione alquanto difficile (almeno per me)..infatti queste sono strategie L/S non a caso; chiaro che c è da starci dietro ma quello che per me è interessante è lo studio della strategia e relativa attuazione. Seppoi pensi che Face, Tesla, Twitter etc siano società particolarmente volatili (e qui ti do piena ragione), puoi sempre prendere in considerazione prodotti con sottostanti relativamente più tranquilli e meno volatili (Enel, Eni etc).

Mi riferivo alle forti oscillazioni (in su e in giù) che potrebbero esserci nei prossimi mesi. Per come la vedo io, eviterei strumenti con barriera continua, ad esempio.
Ciao

 

[giancarlo22]

Mi riferivo alle forti oscillazioni (in su e in giù) che potrebbero esserci nei prossimi mesi. Per come la vedo io, eviterei strumenti con barriera continua, ad esempio.
Ciao

Pienamente d'accordo sulla barriera continua, da evitare sempre o quasi. Per quel che riguarda la strategia L/S direi che invece che si presta a mercati con volatilità. Se il mercato è a bassa volatilità diventa sufficiente la protezione ordinaria dei certificati (barriera 60% o meglio 50%). In questi casi è inutile la strategia L/S perché fa perdere guadagno rispetto al solo LONG (o solo SHORT) in quanto va a compensare le cifre e quindi protegge ma con il retroscena di un costo per la coppia di prodotti utilizzati (anziché 1 solo) con sottrazione di spese al guadagno realizzabile con il prodotto di base.

 

[skolem]

Pienamente d'accordo sulla barriera continua, da evitare sempre o quasi. Per quel che riguarda la strategia L/S direi che invece che si presta a mercati con volatilità. Se il mercato è a bassa volatilità diventa sufficiente la protezione ordinaria dei certificati (barriera 60% o meglio 50%). In questi casi è inutile la strategia L/S perché fa perdere guadagno rispetto al solo LONG (o solo SHORT) in quanto va a compensare le cifre e quindi protegge ma con il retroscena di un costo per la coppia di prodotti utilizzati (anziché 1 solo) con sottrazione di spese al guadagno realizzabile con il prodotto di base.

Ok, ma come fai ad implementare strategie L/S con barriere discrete? Mi riferisco soprattutto alla parte short.
Certificati reverse con barriere discrete ce ne sono pochissimi.
Altra domanda (per curiosità), che durata dareste a queste strategie? 3 mesi, 6 mesi, 1 anno o di più?

 

[valle]

isin CH0433741649 bid MM più alto del probabile rimborso del 20.7.20

 

[NoWay]

Bank of America ha registrato un calo superiore al 50% negli utili del secondo trimestre, dopo aver accantonato 4 miliardi di dollari per far fronte a potenziali perdite su crediti legate alla pandemia di coronavirus.
Nel trimestre fino al 30 giugno, l'utile netto di competenza degli azionisti ordinari si è attestato a 3,28 miliardi di dollari, o 37 centesimi per azione, in calo rispetto ai 7,11 miliardi (74 centesimi per azione) visti nel 2019.

 

[Losco&Lasco]

Sì, direi che lo strumento è dello stesso tipo di quello che sto usando io su TESLA, oggi come oggi DE000KB57QV4.
E' del tutto analogo all'opzione PUT, cioè il titolo sale se il sottostante scende e quindi si comporta come un reverse con leva.
Per quanto riguarda la proporzione tra investimento short e long dipende dalla tua aspettativa sul titolo sottostante.
La logica dice che uno dei due è l'investimento su cui tu hai aspettativa (per esempio LONG) e l'altro fa da copertura (SHORT); quindi ad esempio potresti usare la proporzione 80-20 per ripartire.
L'opposto se l'aspettativa sul sottostante è rovesciata.
Fare calcoli più precisi richiede l'utilizzo di modelli probabilistici sul sottostante, cosa che comunque, a mio avviso, lascia il tempo che trova.

cosa usi per negoziarle??

i warrant disponibili con Fineco sono abbastanza improponibili