samantaao
Forumer storico
quello che avevo intuito o comunque letto in giro
mi chiedo su quali titoli si orienterebbe
Tassi ufficiali di riferimento (BCE, FED, BOE) Dati macro europei, Tassi BCE e FED, politica monetaria
- Creatore Discussione The Beast
- Data di Inizio
quello che avevo intuito o comunque letto in giro
mi chiedo su quali titoli si orienterebbe
ZYGMUNT
Forumer attivo
lo sapremo, da quel che ho letto, entro un paio di mesi.
Certo che se vendesse titoli di Stato per acquistare covered bond, questo porterebbe ad un ribasso dei corsi dei TdS (e quindi ad un rialzo dei
rendimenti degli stessi)...un altro motivo di preoccupazione per i possessori di TdS a tasso fisso.
yellow
Forumer attivo
Parla la voce della Buba ( Bundesbank ),
che è quella che
conta :
12.05.09 17:23 - Bce: Weber, non c'e' bisogno di acquistare altri strumenti di debito privato
MILANO (MF-DJ)--Per la Bce non c'e' alcun bisogno di allargare il piano per l'acquisto di covered bond ad altri strumenti di debito privato.
Lo ha dichiarato Axel Weber, presidente della Bundesbank e membro del Consiglio della Banca centrale europea,
in riferimento al programma di acquisto di covered bond da 60 mld di euro annunciato la scorsa settimana.
"Prendere nota: non e' un nostro obiettivo quello di stampare moneta", haaggiunto Weber, spiegando che l'operazione e' mirata a migliorare ilfunzionamento del sistema bancario dell'Eurozona.Weber ha poi dichiarato che
"il livello attuale per il tasso di riferimento e' appropriato tenendo conto della situazione corrente".
La Bce ha tagliato il refi rate all'1%.
che è quella che
conta :12.05.09 17:23 - Bce: Weber, non c'e' bisogno di acquistare altri strumenti di debito privato
MILANO (MF-DJ)--Per la Bce non c'e' alcun bisogno di allargare il piano per l'acquisto di covered bond ad altri strumenti di debito privato.
Lo ha dichiarato Axel Weber, presidente della Bundesbank e membro del Consiglio della Banca centrale europea,
in riferimento al programma di acquisto di covered bond da 60 mld di euro annunciato la scorsa settimana.
"Prendere nota: non e' un nostro obiettivo quello di stampare moneta", haaggiunto Weber, spiegando che l'operazione e' mirata a migliorare ilfunzionamento del sistema bancario dell'Eurozona.Weber ha poi dichiarato che
"il livello attuale per il tasso di riferimento e' appropriato tenendo conto della situazione corrente".
La Bce ha tagliato il refi rate all'1%.
yellow
Forumer attivo
Primi sintomi ed avvisaglie che le cose " potrebbero " cambiare :
"di MPS Capital Services
Bill Gross, il gestore del colosso obbligazionario Pimco,
ha dichiarato che i mercati stanno cominciando ad anticipare la possibilità che gli Usa perdano la AAA alla luce del forte incremento del debito atteso in futuro, che potrebbe
Negli Usa i tassi di mercato sono saliti sopratuttto sulla parte decennale della curva dopo che la Fed ha acquistato una quantità di Treasury inferiore al previsto
(7,4Mld$ circa su 45,7Mld$ offerti dai dealer)
Plosser, membro non votante della Fed, ha avvertito che l’inflazione potrebbe sorprendere al rialzo nel 2011,
aggiungendo che la Fed non deve diventare compiacente nei confronti dell’inflazione per non perdere credibilità sul mercato
........................................................................................................................................".
22.05.09 15:05 - *Treasury Usa: nuovo record da inizio anno per rendimento 10 anni
22.05.09 15:06 - *Treasury Usa: rendimento 10 anni sale sopra 3,40%
"di MPS Capital Services
Bill Gross, il gestore del colosso obbligazionario Pimco,
ha dichiarato che i mercati stanno cominciando ad anticipare la possibilità che gli Usa perdano la AAA alla luce del forte incremento del debito atteso in futuro, che potrebbe
Negli Usa i tassi di mercato sono saliti sopratuttto sulla parte decennale della curva dopo che la Fed ha acquistato una quantità di Treasury inferiore al previsto
(7,4Mld$ circa su 45,7Mld$ offerti dai dealer)
Plosser, membro non votante della Fed, ha avvertito che l’inflazione potrebbe sorprendere al rialzo nel 2011,
aggiungendo che la Fed non deve diventare compiacente nei confronti dell’inflazione per non perdere credibilità sul mercato
........................................................................................................................................".
22.05.09 15:05 - *Treasury Usa: nuovo record da inizio anno per rendimento 10 anni
22.05.09 15:06 - *Treasury Usa: rendimento 10 anni sale sopra 3,40%
nexvox
Forumer attivo
yellow
Forumer attivo
a tuo avviso quale sarebbe l'effetto sui tds nostrani???
Innanzitutto non sono un esperto in campi specifici,
sono un semplice osservatore e discreto conoscitore/appassionato di Macro e Mercati/Strumenti finanziari,
indi NON un ESPERTO (
per quello che vale oggigiorno )Sono semplicemente un " ragionatore critico "
L'economia, come la finanza è COME la vita/esistenza :
mutevole e spesso sorprendente,
indi non pronosticabile.
Però, come farebbe un buon giocatore di scacchi,
o un appassionato di analisi logica,
in base a presupposti certi si possono configurare, simulare e stimare DIVERSI scenari ( anche di segno diametralmente opposto
)che ci inducono poi ad es. ad investire a determinati prezzi o nelle più disparate tipologie.
In questo caso dobbiamo registrare alcuni "presupposti" :
praticamente MAI abbiamo visto TASSI così bassi !
E perciò potremmo avere registrato un TOP di mercato.
Indi per cui nel LUNGO TERMINE le probabilità di un'inversione sono infinitamente MAGGIORI ( primo campanello d'allarme )
La storia insegna che GRANDI immissioni di LIQUIDITA'
( come è avvenuto negli ultimi mesi in tutto il mondo )
hanno generato praticamente SEMPRE grande o robusta inflazione.
Quindi siamo a presupposti CERTI poco beneauguranti per il LUNGO futuro.
Ma...........
esistono anche considerazioni di segno opposto :
la crisi generata non permetterà certamente ( come in passato )
una ripresa " impetuosa ", anzi è probabile che la convalescenza sia discretamente lunga ed una volta superata,
la crescita ( non essendo più drogata da Bolle varie e Credito facile )
sarà più ragionevole
( probabilmente almeno un 30% in meno degli ultimi 2 decenni )
Se poi la LIQUIDITA' immessa rimarrà nei forzieri delle Banche,
che la trattengono per galleggiare e salvarsi,
allora potremmo seguire la strada NIPPONICA ....
e cioè l'esatto opposto dello scenario prima proposto !
A mio modo di vedere, le probabilità comunque volgono a favore della 1a,
e cioè timori inflazionistici per il LUNGO LUNGO TERMINE.
Ovviamente la cosa fondamentale è il TIMING ( come sempre ),
ma non avendo sfere di cristallo
Per ciò che riguarda la tua domanda
"a tuo avviso quale sarebbe l'effetto sui tds nostrani???"
Ti rispondo " Seguiremo come sempre "
e per quello che conta ( non tanto, ma più come ammonimento di ciò che potrebbe....), ecco una simulazione IPOTETICA in caso di :
http://www.investmentpostcards.com/2009/01/13/treasury-yields-–-is-this-the-low/
The Beast
Rating? No grazie!
Cambio di rotta?
Dal Sole24
«L'Eurotower sta cedendo alle pressioni internazionali». Angela Merkel boccia le scelte della Banca centrale europea. E si dice scettica sulla reale efficacia delle misure, decise il mese scorso da Francoforte, per immettere liquidità sul mercato. Con la crisi «la Federal Reserve e la Banca d'Inghilterra hanno accumulato poteri e margini di manovra discutibili» ha detto in un discorso a Berlino. La Bce sta prendendo la stessa strada «cedendo alle pressioni internazionali» secondo il cancelliere tedesco.
Nel mirino del governo tedesco ci sono «le misure non convenzionali» della Banca centrale europea per immettere liquidità nel mercato. Una strada che si è resa obbligata dal momento che, con i tassi all'1%, i margini di manovra sul fronte del taglio del costo del denaro si sono ristretti. E così l'Eurotower ha dato il via libera all'acquisto (fino a 60 miliardi) di covered bond (obbligazioni garantite a basso rischio). Una strada che finora l'istituto di Francoforte aveva esitato a prendere. A differenza della Banca d'Inghilterra e della Federal Reserve che da tempo hanno iniziato ad acquistare titoli di Stato e obbligazioni corporate. Stampando praticamente moneta.
Dal Sole24
«L'Eurotower sta cedendo alle pressioni internazionali». Angela Merkel boccia le scelte della Banca centrale europea. E si dice scettica sulla reale efficacia delle misure, decise il mese scorso da Francoforte, per immettere liquidità sul mercato. Con la crisi «la Federal Reserve e la Banca d'Inghilterra hanno accumulato poteri e margini di manovra discutibili» ha detto in un discorso a Berlino. La Bce sta prendendo la stessa strada «cedendo alle pressioni internazionali» secondo il cancelliere tedesco.
Nel mirino del governo tedesco ci sono «le misure non convenzionali» della Banca centrale europea per immettere liquidità nel mercato. Una strada che si è resa obbligata dal momento che, con i tassi all'1%, i margini di manovra sul fronte del taglio del costo del denaro si sono ristretti. E così l'Eurotower ha dato il via libera all'acquisto (fino a 60 miliardi) di covered bond (obbligazioni garantite a basso rischio). Una strada che finora l'istituto di Francoforte aveva esitato a prendere. A differenza della Banca d'Inghilterra e della Federal Reserve che da tempo hanno iniziato ad acquistare titoli di Stato e obbligazioni corporate. Stampando praticamente moneta.
lorenzo63
Age quod Agis
Ciao Sam..
L' ho letto anche io, quell' articolo.
A mio avviso sta a significare che, "semplicemente", nonostante tutti gli sforzi fatti per le banche, il sistema globale comunque non stà bene, anzi.
Il vero nodo che và afforntato, saro' monotematico, è parte le regole che sono necessarie, è dicevo affrontare il modo per salvare e rendere sostenibile l'apparato industriale europeo: uno dei modi è espandersi ad est, in pratica materie prime contro prodotti, solo che questa soluzione è avversata dagli USA , che nn la vedono di buon occhio: del resto il debito ovvero il credito che un Paese ha nei confronti dell' altro li rende inscindibili, ovvero o si salvano assieme o affondano assieme e l' Europa assieme agli USA fungono da ricettacolo per le merci cinesi in attesa che tra diversi anni saranno in grado di far partire il loro consumo interno..
L' ho letto anche io, quell' articolo.
A mio avviso sta a significare che, "semplicemente", nonostante tutti gli sforzi fatti per le banche, il sistema globale comunque non stà bene, anzi.
Il vero nodo che và afforntato, saro' monotematico, è parte le regole che sono necessarie, è dicevo affrontare il modo per salvare e rendere sostenibile l'apparato industriale europeo: uno dei modi è espandersi ad est, in pratica materie prime contro prodotti, solo che questa soluzione è avversata dagli USA , che nn la vedono di buon occhio: del resto il debito ovvero il credito che un Paese ha nei confronti dell' altro li rende inscindibili, ovvero o si salvano assieme o affondano assieme e l' Europa assieme agli USA fungono da ricettacolo per le merci cinesi in attesa che tra diversi anni saranno in grado di far partire il loro consumo interno..
The Beast
Rating? No grazie!
lunedì 8-giugno 2009
LUSSEMBURGO (Reuters) - L'istituto centrale di Francoforte dovrebbe valutare l'eventualità di ulteriori tagli dei tassi di riferimento Uem. Lo scrive il Fondo monetario internazionale nel proprio giudizio sulle condizioni macro dei 16 paesi della valuta unica.
Tra le conclusioni del documento anche quella secondo cui le misure di stimolo alla crescita messe a punto dalle capitali Uem sono per il momento sufficienti, ma il Fondo è del parere che ci sia carenza di una "strategia proattiva" per proteggere il sistema finanziario dopo la crisi innescata dai mutui 'sub-prime'.
"I benefici di ulteriori allentamenti di politica monetaria dovrebbero essere misurati rispetto a quelli dei possibili effetti avversi sul funzionamento dei mercati monetari, sarebbe però utile esplorare al più presto possibili margini di nuovi tagli" scrive l'organizzazione basata a Washington.
La Banca centrale europea ha ridotto il costo del denaro sul nuovo minimo storico di 1% soltanto il mese scorso, contestualmente annunciando un programma di acquisto da 60 miliardi di euro (83 miliardi di dollari) di obbligazioni corporate, in modo da iniettare nuovi fondi su un mercato che sta facendo fronte alla peggiore crisi economica e finanziaria dai tempi del dopoguerra.
"L'orientamento espansivo di politica monetaria va tenuto in essere" dice il rapporto Fmi.
Francoforte non ha di fatto escluso l'ipotesi di nuovi tagli dei tassi, ma giudica l'orientamento di politica monetaria per il momento adeguato.
"La politica monetaria dovrebbe focalizzarsi sul mantenere i tassi bassi, continuando a mettere a disposizione finanziamenti a termine illimitati a tasso fisso e a scadenza più prolungata finché permangono pressioni disinflattive" scrive il Fondo.
"Se si dovessero intensificare i rischi al ribasso sarebbe necessario un segnale più forte in direzione del mantenimento dei tassi a livelli contenuti. Per far fronte alle contingenze tutte le opzioni non convenzionali, compreso un attivo allentamento del credito, sarebbero da tenere in considerazione" continua.
L'inflazione dei sedici paesi Uem dovrebbe da giugno in avanti scivolare in negativo per qualche mese a causa della forte flessione delle quotazioni del greggio rispetto all'anno scorso.
LUSSEMBURGO (Reuters) - L'istituto centrale di Francoforte dovrebbe valutare l'eventualità di ulteriori tagli dei tassi di riferimento Uem. Lo scrive il Fondo monetario internazionale nel proprio giudizio sulle condizioni macro dei 16 paesi della valuta unica.
Tra le conclusioni del documento anche quella secondo cui le misure di stimolo alla crescita messe a punto dalle capitali Uem sono per il momento sufficienti, ma il Fondo è del parere che ci sia carenza di una "strategia proattiva" per proteggere il sistema finanziario dopo la crisi innescata dai mutui 'sub-prime'.
"I benefici di ulteriori allentamenti di politica monetaria dovrebbero essere misurati rispetto a quelli dei possibili effetti avversi sul funzionamento dei mercati monetari, sarebbe però utile esplorare al più presto possibili margini di nuovi tagli" scrive l'organizzazione basata a Washington.
La Banca centrale europea ha ridotto il costo del denaro sul nuovo minimo storico di 1% soltanto il mese scorso, contestualmente annunciando un programma di acquisto da 60 miliardi di euro (83 miliardi di dollari) di obbligazioni corporate, in modo da iniettare nuovi fondi su un mercato che sta facendo fronte alla peggiore crisi economica e finanziaria dai tempi del dopoguerra.
"L'orientamento espansivo di politica monetaria va tenuto in essere" dice il rapporto Fmi.
Francoforte non ha di fatto escluso l'ipotesi di nuovi tagli dei tassi, ma giudica l'orientamento di politica monetaria per il momento adeguato.
"La politica monetaria dovrebbe focalizzarsi sul mantenere i tassi bassi, continuando a mettere a disposizione finanziamenti a termine illimitati a tasso fisso e a scadenza più prolungata finché permangono pressioni disinflattive" scrive il Fondo.
"Se si dovessero intensificare i rischi al ribasso sarebbe necessario un segnale più forte in direzione del mantenimento dei tassi a livelli contenuti. Per far fronte alle contingenze tutte le opzioni non convenzionali, compreso un attivo allentamento del credito, sarebbero da tenere in considerazione" continua.
L'inflazione dei sedici paesi Uem dovrebbe da giugno in avanti scivolare in negativo per qualche mese a causa della forte flessione delle quotazioni del greggio rispetto all'anno scorso.
The Beast
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Per la riunione FED ovviamente non ci si aspetta movimenti....
Mi sa che per un pò 'sto 3ad resterà ad ammuffire
NEW YORK (AP) — Investors are hoping for reassuring words from the Federal Reserve.
Stock futures rose modestly, indicating a higher open on Wall Street, ahead of the Fed's decision on interest rates and assessment of the economy. The market is also awaiting reports Wednesday on durable goods orders and new home sales.
The central bank is widely expected to leave its key rate unchanged at a range of zero to 0.25 percent. Its outlook for the economy, however, is less clear.
Mi sa che per un pò 'sto 3ad resterà ad ammuffire
NEW YORK (AP) — Investors are hoping for reassuring words from the Federal Reserve.
Stock futures rose modestly, indicating a higher open on Wall Street, ahead of the Fed's decision on interest rates and assessment of the economy. The market is also awaiting reports Wednesday on durable goods orders and new home sales.
The central bank is widely expected to leave its key rate unchanged at a range of zero to 0.25 percent. Its outlook for the economy, however, is less clear.
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