Segni ragionevoli di affaticamento dopo eccessi nelle banche e ASE + 0,31% a 722 unità. target 750 unità. - Ristrutturazione degli indici FTSE, deflussi nel Pireo
Venerdì 15 marzo 2013 -
Le azioni bancarie hanno guadagnato un valore di mercato in un mese di circa 2 miliardi di euro, il che è esagerato
Le banche e il FTSE 25 nel mercato azionario con margini di profitto ragionevoli sono cresciuti negli ultimi anni.
Le banche hanno visto guadagni con il Pireo del -1,48% al centro a causa della ristrutturazione degli indici FTSE.
Alpha Bank ha perso tutti i profitti mentre Ethniki, da + 4,67% in precedenza, ha chiuso a + 1,67% e la banca di Attica ha perso il -5,26%.
La Banca nazionale, che ha raggiunto 1,56 miliardi di presenze, dovrebbe annunciare un miglioramento degli utili previsti nel quarto trimestre del 2018, e questo sviluppo sta attraendo l'interesse degli investitori.
L'aumento del mercato ha raggiunto i limiti dell'eccesso con l'aggiunta di 2 miliardi di valore alle banche nel giro di un mese.
Allo stesso modo, le azioni non bancarie di FTSE 25 con Viohalco, GEK Terna e Mytilineos erano in prima linea così come le cessioni profittevoli di ELECTRO, PPC e Coca-Cola.
Il PPC, dopo il recente aumento, ha chiuso il -2% oggi, ha affermato in modo tempestivo che i margini al rialzo dello stock non sono molti.
Oggi, venerdì 15 marzo è stato presentato, poiché bankingnews.gr ha scritto le offerte per Metro Line 4.
In particolare, i regimi si basano sull'ordine di presentazione delle offerte
1. "TV" TERNA SA-VINCI-SIEMENS AG
2. JP AVAX SA - GHELLA SpA - ALSTOM TRANSPORT SA
3. AKTOR SA - ANSALDO STP SpA - HITACHI RAIL ITALY SPA
Tuttavia, secondo banknews.gr, TERNA non ha presentato un'offerta, nonostante il fatto che l'annuncio emesso da Attiko Metro segnala.
Il mercato assorbe l'offerta e si rivolge inizialmente alle 730 unità e quindi alle 750 unità tecniche critiche.
È interessante notare che, mentre le posizioni aperte raggiungono 120 milioni di azioni, un fondo corto come Lansdowne mantiene posizioni lunghe sul mercato azionario greco, concentrandosi sulle banche.
Gli indici FTSE sono stati ristrutturati oggi, con FTSE Emerging Europe Mid Cap che sottrae titoli del Pireo e si aggiunge a FTSE Emerging Europe Small Cap.
Il Pireo ha oggi alcune uscite su piccola scala di 4-5 milioni.
Nel FTSE 25 prevalse un'immagine mista con GEK TERNA e OPAP .... tuttavia, c'erano anche vendite in titoli come OTE, Coca Cola, PPA, ecc.
Si noti che oggi avevamo anche una scadenza tripla in cui i derivati non cambiano dopo il completamento delle aste, né le transazioni sono sostanzialmente aumentate.
Oggi l'immagine in obbligazioni greche sta marginalmente migliorando con 10 anni al 3,78% e l'italiano al 2,49%, con lo spread tra di loro a 129 punti base.
Nel frattempo, il CDS greco è sceso a 342 punti base o 3,42%.
In tale contesto,
l'indice generale della borsa greca si è spostato verso l'alto a 722 punti, con un aumento del + 31%, con un massimo di 727,27 punti e un minimo di 718,60 punti
Il fatturato è ammontato a 83,8 milioni e il volume a 43,5 milioni, di cui 32 milioni di transazioni bancarie.
Sorprendentemente, la chiusura di derivati
L'attuale triplice scadenza dei derivati non aveva alcun interesse particolare.
Circa 3 milioni di euro sono stati scambiati sulle azioni che avevano il maggior numero di comandi di Coca Cola, Eurobank e Alpha Bank.
Non c'era anche alcun cambiamento nel valore dell'indice generale.
Ora è prevista l'asta finale con gli analisti che prevedono deflussi per la Banca del Pireo.
Le notizie del mercato azionario
Oggi, la tripla scadenza si è conclusa in borsa, con il mercato che ora si aspetta cambiamenti nell'indice FTSE, principalmente la cancellazione della quota di Piraeus Bank dell'indice FTSE Emerging Europe Mid Cap e il suo trasferimento a FTSE Emerging Europe Small Tappo in cui sono attesi flussi in uscita ....
Di particolare interesse saranno le mosse a breve termine, come riporta l'attuale bankingnews.gr, Lansdowne, che è uno dei più grandi fondi al mondo nei mercati dei derivati negli ultimi 25 giorni, ha due uffici per monitorare la Grecia.
Da un lato, le note posizioni corte nelle banche e dall'altro portafoglio Lansdowne hanno aperto posizioni lunghe.
Non stiamo parlando di una copertura breve, cioè di una chiusura a breve termine, ma di una strategia breve e lunga da parte dello stesso investitore.
Sulla base di alcune informazioni nei passati rally delle banche, uno dei protagonisti della salita era Lansdowne.
Naturalmente questa strategia gemella e opposta non avviene per la prima volta fa parte della strategia di investimento dei fondi.
Si stima che le posizioni corte quasi il 50% siano coperte da posizioni lunghe nelle banche greche.
Solo Oceanwood ha seguito una politica di vendita allo scoperto più aggressiva.
Recentemente, c'è stato un aumento delle posizioni lunghe nel mercato greco e Goldman Sachs, UBS, Credit Suisse e Barclays Capital hanno acquistato banche greche e altre azioni di FTSE 25.
Le 750 unità sembrano limitare l'aumento di questa fase con causa ed effetto
Nel frattempo, al Gruppo EuroWorking, il 25 marzo, verrà giudicato il testo finale del governo SYRIZA per la protezione della prima casa.
Tuttavia, le Istituzioni stanno facendo tutto il possibile per limitare la partecipazione degli interessati al nuovo regime con l'obiettivo ultimo di proteggere il sistema bancario nazionale.
I due nuovi criteri che hanno messo sul tavolo sono l'importo del deposito e il valore della proprietà rimanente del mutuatario al di fuori della prima residenza.
L'ammontare del deposito del mutuatario non deve superare i 25.000 euro mentre il piano governativo iniziale era di 50.000 euro.
Il criterio di 5.000 euro è considerato non realistico.
Il valore delle rimanenti attività del debitore è determinato a 100.000 euro.
Il costo finale per le banche della nuova legge sulla protezione della prima casa è stato calcolato dalla Banca centrale greca e ha già informato la Banca centrale europea, che non crea problemi per il sistema bancario nazionale.
Lieve aumento dei mercati azionari europei
Le borse europee sono state sul più grande raduno settimanale per un mese, con gli sviluppi Brexit rimasti al centro.
L'indice pan-europeo Stoxx 600 è marginale, con l'indice in rialzo del 2,2% questa settimana.
Gli investitori hanno risposto positivamente ai colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina, e poiché i parlamentari britannici hanno votato a favore di un ritiro potenzialmente caotico dall'UE.
A Francoforte, DAX ha aumentato lo 0,11% a 11.600 unità.
L'indice FTSE 100 è salito dello 0,5% a 7,221 punti.
A Parigi, il CAC 40 conquista lo 0,3 percento a 5.366 unità.
Il FTSE MIB di Milano è aumentato dello 0,2% a 20.918 unità.
A Madrid, l'IBEX 35 è salito dello 0,34% a 9,242 punti.
Profitto nei mercati asiatici con "look" alla Brexit
I mercati asiatici hanno completato guadagni settimanali in quanto gli investitori rimangono concentrati sugli sviluppi sia negli scambi commerciali tra Stati Uniti e Cina che nel ritiro della Gran Bretagna dall'Unione Europea.
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso con un guadagno di + 0,77% a 21.450,85 punti, in quanto le azioni di Tokyo Electron e Nintendo hanno guadagnato rispettivamente il + 2,80% e il + 2,68%.
Un miglioramento marginale delle obbligazioni greche è stato il minimo di 10 anni al 3,78% e l'Italia 2,49% con uno spread spread di 129 bps.
Un miglioramento marginale è stato fatto oggi nelle obbligazioni greche, con il nuovo 10 anni nella zona del 3,78% e gli italiani 10 anni al 2,49%.
Le obbligazioni greche si sono arrese a causa dell'emissione del nuovo titolo decennale al 3,90% e in genere detengono i loro profitti.
Il ritardo nei 950 milioni di ANFA è temporaneo, l'Eurogruppo il 5 aprile avrà il via libera.
Il governo italiano, in maniera flessibile, ha gestito l'accordo contro Bruxelles e ha raggiunto un accordo su un deficit di bilancio nel 2019 al 2,04% e nonostante i segnali di recessione è riuscito a stabilizzare i rendimenti dei titoli.
Il 19 ottobre il decennio italiano ha raggiunto un miglioramento del 3,78% di circa 120 punti base.
Lo spread tra Grecia e Italia aveva raggiunto in anticipo 74 punti base per rendere l'attuale periodo di 129 punti base.
L'immagine attuale del mercato obbligazionario greco
La vecchia scadenza a 5 anni 1 agosto 2022 ha una media di 107,58 punti base e un rendimento medio del 2,02%, con un rendimento di mercato del 2,03% e un rendimento del 2,01%.
Ricordiamo che il vecchio bond a 5 anni è stato emesso al 4,625%.
L'obbligazione a scadenza a 6 anni 30/1/2023 ha una media di 104,63 punti base e restituisce il 2,24%
La nuova scadenza a 5 anni 2/4/2024 ha una media di 103,86 punti base e il rendimento 2,62% è stato emesso al 3,60%, un minimo storico il 14 marzo 2019.
La scadenza a 7 anni del 15/2/2025 ha una media di 101,78 punti base e un rendimento del 3,04% al minimo storico del 3% il 14 marzo 2019.
Il bond a 10 anni con scadenza 30/1/2028 ha una media di 101,23 punti base e un rendimento del 3,59% con un rendimento di mercato del 3,60% e un rendimento delle vendite del 3,57%.
La nuova data di scadenza decennale 12 marzo 2029 ha una media di 100,72 punti base e restituisce il 3,78% con un rendimento di mercato del 3,80% e un ritorno sulle vendite del 3,77%.
Da notare è stato emesso il 5 marzo 2019 al 3,90%
L'obbligazione a 15 anni con scadenza 30/1/2033 ha una media di 96,73 punti base e un rendimento del 4,22%
L'obbligazione a 20 anni con scadenza 30/1/2037 ha una media di 93,78 punti base e un rendimento del 4,51%
L'obbligazione a 25 anni con scadenza 30/1/2042 ha una media di 93,73 punti base e un rendimento del 4,65%.
Lo spread, lo spread di rendimento tra i titoli decennali greci e tedeschi, è di 373 punti base da 380 punti base.
Il CDS greco nel benchmark a 5 anni è attualmente a 342 punti base da 347 punti base.
Ricordiamo che i livelli record dopo PSI + si sono verificati l'8 luglio 2015 a 8700 bps.
Il CDS funziona come segue :.
Per ogni esposizione al debito greco di 10 milioni di dollari, un investitore che vuole proteggere il rischio del paese acquista un derivato CDS e paga ad es. per la Grecia di oggi, produce un 3,42% o un premio di 342 mila dollari per ogni posizione di investimento da 10 milioni di dollari nel debito greco.
Un marginale miglioramento delle obbligazioni italiane di 10 anni 2,49%
Un miglioramento marginale è ora registrato nelle obbligazioni italiane, con depositi a 10 anni pari al 2,49%.
Va notato che il 19 ottobre aveva raggiunto il 3,78% del bond italiano a 10 anni.
Lo sviluppo interessante è che i 10 anni portoghesi e i 10 anni irlandesi sono storicamente bassi di recente ...
Il bond tedesco a 10 anni oggi è il 15/3/2019 allo 0,08% con un massimo recente dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che l'alto 1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015, mentre il minimo storico è stato registrato l'11 luglio 2016, a -0,1950%.
I rendimenti dei titoli europei sono i seguenti ....
La data di scadenza decennale irlandese 2028 mostra un rendimento dello 0,66%, con un minimo storico dello 0,66% il 15 marzo 2019.
La scadenza del prestito obbligazionario portoghese a 10 anni, ottobre 2028, ha un rendimento dell'1,33% con il minimo storico dell'1,31% il 12 marzo 2019.
Lo spagnolo a 10 anni ha un rendimento dell'1,19% con il minimo storico dello 0,87% il 3 ottobre 2016.
In Italia, la scadenza obbligazionaria a 10 anni del dicembre 2028 ha un rendimento del 2,49% a un minimo del 2,48% e un minimo storico dell'1,042% l'11 agosto 2016.
Vale la pena ricordare che Cipro ha emesso un'obbligazione di 10 anni ad un tasso di interesse del 2,40%.
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