Rally in titoli greci al 2,14% in 10 anni - Lo spread con l'Italia a 24 bps. e il Portogallo 175 bps.
Un nuovo rally si osserva nei titoli greci dopo la forte ripresa delle controparti dell'Europa meridionale.
Il bond greco a 10 anni è al 2,14% dal 2,36% del 1 ° luglio 2019.
Lo spread tra Grecia e Italia è a 24 punti base.
Rispetto al Portogallo, lo spread con la Grecia è pari a 175 punti base.
È probabile che il greco di 10 anni si sposterà al 2%, ma questo rally sarà una distorsione estrema.
È anche possibile vedere le obbligazioni a brevissimo termine e i tassi d'interesse negativi fruttiferi.
Va notato, tuttavia, che tutte le obbligazioni dell'Europa meridionale rimangono o sono storicamente basse nei rendimenti.
In Italia oggi c'è un miglioramento dei prezzi delle obbligazioni in quanto il governo ha un sostegno interno, nonostante il fatto che i problemi con Bruxelles non siano stati risolti.
Il bond italiano a 10 anni è all'1,90%, mentre il 19 ottobre 2018 il bond italiano a 10 anni ha raggiunto il 3,78%.
L'immagine attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio bond a
5 anni con scadenza 1 agosto 2022 ha una media di 111,34 punti base e un rendimento medio dello 0,63%, con un rendimento di mercato dello 0,67% e un rendimento delle vendite dello 0,61%.
Ricordiamo che il vecchio bond a 5 anni è stato emesso al 4,625%.
L'obbligazione a scadenza a 6 anni 30/1/2023 ha una media di 109,85 bps e restituisce 0,70%
La nuova obbligazione a scadenza a 5 anni 2/4/2024 ha una media di 111,19 punti base e un rendimento dell'1,02% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato il 3 luglio 2019 all'1,02%.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 15/2/2025 ha una media di 111,25 bps e un rendimento dell'1,29% al minimo storico dell'1,29% il 3 luglio 2019
L'obbligazione a 10 anni con scadenza 30/1/2028 ha una media di 114,27 punti base e restituisce 1,93% a un rendimento di mercato dell'1,97% e un rendimento di vendita dell'1,88%.
La nuova data di scadenza a 10 anni 12/3/2029 ha una media di 115,58 punti base e restituisce il 2,09% con un rendimento di mercato del 2,13% e un rendimento di vendita del 2,05%.
Essere notato rilasciato il 5 marzo 2019 al 3,90%.
Il minimo storico è stato registrato il 3 luglio 2019 al 2,05%
L'obbligazione con scadenza a 15 anni 30/1/2033 ha una media di 115,19 punti base e restituisce 2,56%
L'obbligazione a 20 anni con scadenza 30/1/2037 ha una media di 117,28 punti base e restituisce il 2,75%
L'obbligazione a 25 anni con scadenza 30/1/2042 ha una media di 119,61 punti base e restituisce il 2,99%.
Lo spread, il differenziale di rendimento tra titoli decennali greci e tedeschi, è pari a 249 punti base da 250 punti base.
Il CDS greco nel benchmark a 5 anni, si attesta attualmente a 250 punti base
Ricordiamo che i livelli record dopo PSI + si sono verificati l'8 luglio 2015 a 8700 bps.
Il CDS funziona come segue :.
Per ogni esposizione al debito greco di 10 milioni di dollari, un investitore che vuole proteggere il rischio del paese acquista un derivato CDS e paga ad es. per la Grecia di oggi, un ritorno del 2,50% o $ 250 mila di premi per $ 10 milioni di posizioni di investimento nel debito greco.
Nel nuovo storicamente basso Portogallo, Irlanda, rally e Italia
Un nuovo rally è ora visto nelle obbligazioni italiane come risultato del rally generalizzato nelle obbligazioni dell'Europa meridionale.
Va notato che il 19 ottobre aveva raggiunto il 3,78% del bond italiano a 10 anni attualmente pari all'1,90%
L'obbligazione tedesca a 10 anni si attesta attualmente al 3/7/2019 a -0,40% con un massimo recente dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che l'alto 1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015, mentre il minimo storico è stato registrato il 2 luglio 2019 a -0,36%.
I rendimenti dei titoli europei sono i seguenti ....
La data di scadenza irlandese a 10 anni del 2028 mostra un rendimento dello 0,09%, con il minimo storico dello 0,09% registrato il 3 luglio 2019.
La scadenza del prestito obbligazionario portoghese a 10 anni, ottobre 2028, ha un rendimento dello 0,28%, con il minimo storico dello 0,28% il 3 luglio 2019.
Lo spagnolo a 10 anni ha un rendimento dello 0,21% con il minimo storico dello 0,21% il 3 luglio 2019.
In Italia, la data di scadenza delle obbligazioni decennali del 1 ° agosto 2029 ha un rendimento dell'1,76% e un minimo storico dell'1,042% l'11 agosto 2016.
Vale la pena ricordare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni ad un tasso del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,49%, che è storicamente basso.
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