Con banche fino a -8% ma PPC + 7% a causa del piano di riorganizzazione ASE -0,32% a 864 unità - Dichiarazioni programmatiche discusse
Lunedì 22/07/2019 - 11:55
L'affaticamento delle scorte è evidente mentre le aspettative del mercato sono in diminuzione: pressioni sulle banche, profitti al PPC
Il mercato azionario greco ha chiuso, concentrandosi sulle pressioni sulle banche, in particolare con l'Attica Bank e il Pireo, con una perdita dell'8,15% -8,15%, con un calo delle contrattazioni.
D'altra parte, i profitti in PPC + 6,76% e HEPA + 2,58% hanno fermato l'ulteriore declino dell'Indice Generale.
L'indice generale ha chiuso a 864 unità nel giorno con la prima resistenza di 875 unità, seguita dalla banda di 890-900 unità mentre i primi supporti si trovano nella zona di 840-850 unità seguite da 820 unità.
In particolare, le banche, che in ogni caso sono considerate costose ai livelli attuali, sono state le maggiori pressioni dell'Attica Bank -8,15% al minimo della giornata nelle aste seguite dal Pireo -5,36%, Alpha Bank -2,87%, Eurobank - 1,18% e nazionale -1,1%.
È indicativo che la compressione delle aspettative di mercato e degli investitori sia diminuita poiché sembra che il progetto di front-end di Mitsotakis non funzionerà immediatamente.
In ogni caso, il piano per ridurre l'avanzo primario in primo luogo è stato posticipato al 2021 ... mentre i tagli fiscali dovrebbero essere compensati dall'austerità in altri settori dell'economia.
Oggi, il governo riceverà un voto di fiducia che è anche notizie scontate.
D'altra parte, il più alto aumento di blue chip non bancari è stato registrato da PPC + 6,76% con un giorno alto + 9,01% in quanto è previsto questo pomeriggio di presentare il progetto PPC di K. Hatzidakis, che ovviamente non può essere ma consisterà in un mix di soluzioni - interventi volti a recuperare tra 1,6 e 2 miliardi di euro che sono in grado di consolidare il bilancio consolidato.
Il corso del mercato azionario greco nella riunione di oggi
L'incontro di oggi con l'indice bancario + 0,90% e l'indice generale + 0,27% sono iniziati con tendenze al rialzo.
Alle 11:15 con acquisti in banche e tutte le azioni non bancarie di FTSE 25, in particolare PPC + 9,01%, Hellenic Postbank ha registrato il massimo del giorno + 1,67% e l'Indice generale +1 , 18%.
Poco dopo le 16:30, le pressioni sulle banche sono cresciute, specialmente al Pireo -5,43%, Alpha Bank ... e l'indice bancario ha registrato il più basso della giornata -3,19%, influenzando l'indice generale -0,42%.
Nelle aste, l'Indice Bancario ha chiuso a 751,86 punti con una perdita del -2,3%.
L'indice generale sulla borsa greca ha chiuso -0,32% a 864 unità, con un massimo di 878,01 punti e un minimo di 864,17 punti.
Fatturato e volume degli scambi a livelli bassi e centrato su blue chip non bancari.
In particolare, il valore dell'operazione è stato pari a 55,1 milioni di euro, di cui 5,8 milioni di pacchetti, il volume di 22,8 milioni di pezzi di cui 11,6 milioni di azioni sono state negoziate in banche
Operazioni pre-concordate per € 5,83 migliaia e un volume di 463 mila pezzi realizzati presso la Borsa greca.
In particolare, la Banca nazionale ha scambiato 150 mila pezzi per 357 mila euro.
OPAP 60 mila pezzi per 593 mila euro, Jumbo 170,5 mila pezzi per 3,02 milioni e Motor Oil 83 mila pezzi per 1,86 milioni di euro.
Il 12 settembre il programma di rilassamento quantitativo
Il 12 settembre 2019, la BCE annuncerà il nuovo programma di alleggerimento quantitativo, che coprirà vecchie versioni e nuovi piani di rilasci e nuove uscite.
Il piano di ri-rilascio non riguarda la Grecia di fatto perché non partecipa comunque ad un programma di allentamento quantitativo, mentre l'obiettivo principale è quello di partecipare al progetto di nuove versioni.
Tuttavia, affinché la Grecia possa entrare in un programma di allentamento quantitativo, dovrebbe avere un grado di investimento - mentre sulla base delle evidenze potrebbe essere valutato a livello di investimento nella seconda metà del 2020 non prima.
In tal caso, e supponendo che l'allentamento quantitativo si concluderà entro la fine del 2020, l'obbligazione a 10 anni sarà molto elevata dato che il suo rendimento scenderà dal 2,15% di oggi all'1,20% con un allentamento quantitativo.
D'altra parte, è peccato che la BCE di Lagarde consenta alla Grecia di aderire ad un programma di allentamento quantitativo quando, come capo del FMI, il debito greco è stato caratterizzato come insostenibile dalla relazione sulla redditività della DSA.
La stabilizzazione è attualmente registrata nel mercato obbligazionario greco, con il greco a 10 anni al 2,11% e il 10 anni italiano all'1,64%, con uno spread rispetto alla Grecia di 47 punti base.
D'altro canto, poiché il Portogallo è più rappresentativo a causa della stabilità politica ed economica, il differenziale di obbligazioni decennali greche e portoghesi è pari a 165 punti base
Gli stabilizzatori stanno inoltre spostando i premi per il rischio paese CDS a 234 punti base
Altre azioni FTSE 25 non bancarie hanno dominato la tendenza al ribasso nella maggior parte dei titoli, con il maggior calo in Grecia, Mitilene, Viohalco, mentre PPC, CENER, ELPE, GEK TERNA
Notizie bancarie
A volte gli scenari per le fusioni tra banche greche stanno tornando a creare un'aspettativa oa giustificare un aumento del mercato azionario.
Ma l'annuncio di una fusione tra due banche greche sarà una brutta notizia per il mercato azionario e gli investitori in quanto il mercato sarebbe un fallimento, mentre la fusione di questioni non è una notizia positiva sul mercato azionario.
Le fusioni tra grandi banche sistemiche non esistono perché la concentrazione della banca in Grecia è la più grande del mondo con le 4 maggiori banche che controllano quasi il 96% del mercato bancario greco, quando in Germania le 4 maggiori imprese controllano il 56% del mercato tedesco. .
Inoltre, la fusione tra due banche greche si tradurrà in un bisogno di nuovo capitale maggiore di quello che le due banche avrebbero bisogno autonomamente, che la DGCom avrebbe respinto la Commissione della concorrenza dell'UE.
Le fusioni nel mezzo di 80 miliardi di prestiti problematici e un'elevata tossicità su bilanci e capitoli porterebbero, tra l'altro, a tagli aggressivi nel personale e nei negozi.
Le fusioni tra le principali banche greche non sono all'orizzonte per i prossimi due anni.
Nelle banche più piccole l'impostazione è diversa.
Inoltre, non ci sono piani per unire Eurobank con la Banca nazionale focalizzata su Fairfax poiché l'attenzione è rivolta al settore assicurativo.
Si nota che nel primo contatto con Mitsotakis con Watsa la scorsa settimana, il clima è stato molto positivo, in quanto l'investitore indiano ha espresso la sua fiducia nel nuovo governo e nel suo programma.
Secondo bankingnews.gr, è sembrato soddisfatto del programma di riforma del governo, della rapidità con cui è stato creato il gruppo governativo e della sequenza delle iniziative legislative che hanno portato a una crescita più dinamica dell'economia.
Ha espresso il suo interesse ad investire nel mercato assicurativo del mercato immobiliare e dei principali sviluppi turistici
In particolare, Fairfax è interessata alle assicurazioni nazionali, mentre in futuro venderà il 20% di Eurobank con il 13%.
I punti tecnici
L'indice generale ha chiuso a 864 unità con una prima resistenza di 875 unità, seguita dalla zona di 890-900 unità mentre i primi supporti si trovano nella zona di 840-850 unità seguite dalle 820 unità
L'indice bancario chiude a 751 unità con le prime resistenze a 780 punti, seguito da 800 unità mentre il primo supporto si trova nell'unità 720-730 e segue il limite psicologico di 700 punti
Tempestività
Il processo di tre giorni di discussione delle dichiarazioni programmatiche con il voto di fiducia del parlamento greco, che il governo ND dovrebbe ricevere a mezzanotte, si trova oggi (22/7).
In ogni caso, è straordinario che il clima prevalente all'inizio del dibattito di tre giorni sia stato civile e senza attacchi personali.
Kyriakos Mitsotakis ha tentato di passare un profilo centrico poiché era chiaramente orientato verso lo spazio intermedio.
Ciascuna delle misure annunciate è molto difficile da realizzare, ma il Primo Ministro si è impegnato e resta da vedere se attuarle.
In questo contesto, scommettere sul governo è attuare gli impegni nei prossimi quattro anni.
La retorica tesa persiste in Turchia, lanciando costantemente minacce contro Cipro, la Grecia e l'Unione europea
In occasione della crisi dei rifugiati, il ministero degli interni turco ha assunto il testimone con una "pistola" sulla crisi dei rifugiati, chiedendo alla Turchia di criticare il Parlamento europeo.
Ankara minaccia che "se apriamo la frontiera ai rifugiati, tutti i governi europei crolleranno entro sei mesi", come riportato dal canale televisivo STAI.
Si ricorda che, sabato 20 luglio 2019, Erdogan ha lanciato nuove minacce contro Cipro e la Grecia in occasione del 45 ° anniversario dell'invasione turca di Cipro.
"Nessuno dovrebbe dubitare che l'esercito turco non esiterà a ripetere gli stessi passi compiuti 45 anni fa (un'invasione di Cipro) per quanto riguarda la vita e la sicurezza dei turco-ciprioti", ha minacciato Erdogan .
I ministri della Germania, della Francia e di altri Stati membri dell'UE si incontrano oggi a Parigi nel tentativo di assicurare il sostegno a più governi nel meccanismo di gestione delle crisi ad hoc in discussione che continua a sollevare la questione dei salvataggi
migranti nel Mediterraneo.
Si segnala che il ministro dell'Interno italiano e leader della Lega italiana Matteo Salvini ha dichiarato ieri che Francia e Germania non possono decidere "da soli" sulla politica di immigrazione, "ignorando le richieste dei paesi più esposti" al problema.
"Va bene con le scelte fatte esclusivamente a Parigi e Berlino. L'Italia non è più disposta ad accettare tutti gli immigrati che arrivano in Europa ", ha detto attraverso Facebook.
Salvini non parteciperà all'incontro di oggi: sarà "rappresentato" dai tecnocrati.
D'altra parte, in una settimana di make-or-break, la coalizione italiana sta entrando, mentre Matteo Salvini decide se provare a guidare il Paese alle elezioni, mentre il Primo Ministro Giuseppe Conte sta lottando per salvare il governo.
Il destino della coalizione pende da un possibile incontro tra il vicepresidente del governo Salvini e il suo alleato Luigi Di Maio del Movimento a cinque stelle e il governo discute per concedere più poteri alle regioni settentrionali - un tema fondamentale per la Lega Salvini.
Perdite nei mercati asiatici
I mercati asiatici hanno perso perdite dalla caduta di Wall Street la scorsa settimana, mentre gli investitori continuano a monitorare da vicino gli andamenti dei tassi di interesse statunitensi.
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso al -0,23%, l'indice Shanghai Composite in Cina ha chiuso al -1,27% a 2886,97 punti, l'indice Hang Seng di Hong Kong si è chiuso con una perdita del -1,37% 28371,26 unità
Le borse europee sono leggermente al rialzo
Un leggero aumento si registra nelle principali borse europee, in attesa della riunione della Banca centrale europea giovedì prossimo.
Allo stesso tempo, la Borsa di Milano si sta stabilizzando, in seguito alla pressione delle preoccupazioni per le elezioni anticipate di settembre.
In particolare, l'indice DAX in Germania è aumentato dello 0,25%, il CAC di Parigi a + 0,1%, il FTSE MIB in Italia passa a + 0,2%, l'IBEX 35 in Spagna a + 0,05% mentre il FTSE 100 a Londra al + 0,1%
A Wall Street, la Dow si sposta con un calo marginale del -0.01%, S & P a + 0.2%, Nasdaq a + 0.59%, mentre ETF GREC passa a -0.26% ($ 9.48)
(Bankingnews.gr)