Accumulo in ASE + 0,27% a 875 punti - Le banche non sono in grado di muoversi più in alto - Ercole completamente scontato
Mercoledì 30/10/2019
In assenza di catalizzatori seri, il mercato accumula circa 875 unità senza sostanziali margini di crescita
L'accumulazione alla borsa greca è continuata oggi a 875 punti ... poiché non vi è spazio sostanziale per la crescita in assenza di catalizzatori seri.
D'altra parte, è interessante notare che negli ultimi incontri l'interesse si è concentrato sull'ultima mezz'ora in quanto vi è una forte attività nelle banche con un particolare aumento del volume degli scambi e l'indice bancario che si avvicina ai massimi della giornata.
In particolare, Alpha Bank + 2,17% e National + 1,5% a € 3,0090 - leggermente superiore al prezzo AMK 2015 - hanno chiuso maggiormente, mentre Eurobank è sceso del -0,72% e Pireo -0,45%.
Si precisa che l'accordo Eurobank - Pimco sarà rinviato alla fine di novembre, mentre Alpha Bank prevede di rimandare temporaneamente 10 miliardi di NPE mentre rivaluta il perimetro e il tipo di NPE inclusi nella cartolarizzazione a causa della sua partecipazione obbligatoria.
D'altro canto, posticipare i piani per le esposizioni problematiche rende più facile per le banche 31/12 mostrare tutti i crediti deteriorati nei loro bilanci.
Si noti che, dato che nei prossimi 4 trimestri le banche mostreranno una notevole stanchezza e un'eccezionale performance degli utili, le attuali valutazioni del mercato azionario delle banche quotate a circa € 10 miliardi riflettono tutti i nuovi titoli scontati.
Nelle blue chip non bancarie, la maggior parte dei titoli d'asta si è conclusa con un segno positivo, con la più grande Grecia al rialzo, Fourlis, CENER, Coca Cola, mentre Mytilineos, ADMIE, Viohalco ... ..
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Nelle notizie estere, gli investitori attendono oggi le decisioni della Federal Reserve e della Bank of Japan il 30/10, oltre a seguire gli sviluppi sia nei colloqui commerciali USA-Cina che nella Brexit.
Il mercato obbligazionario continua a distorcere con la sua obbligazione greca a 10 anni all'1,20%, a seguito di un allentamento quantitativo, un tasso di interesse considerato estremo in quanto non è possibile per un paese prendere a prestito a quel tasso quando ha un debito di $ 356 miliardi o un rapporto debito / PIL. 180%.
Oggi, 30/10, il titolo decennale greco si attesta all'1,20%, vicino al minimo storico dell'1,194% del 28 ottobre 2019 mentre il decennale italiano si attesta all'1,09%.
Inoltre, il consolidamento è registrato presso il CDS greco a 159 punti base mentre il CDS argentino è a 5488 punti base da 5737 punti base ieri 29/10.
Il corso della borsa greca nella sessione di oggi
Il mercato azionario è iniziato con l'indice bancario a -0,48% e l'indice generale a -0,13%.
Alle 11:00 con lievi pressioni sulle banche, l'indice bancario ha registrato il minimo della giornata a -0,80%.
Poco dopo le 13:00, le pressioni sulle banche, in particolare Eurobank in combinazione con blue chip non bancarie, l'indice generale ha registrato il minimo -0,44% della giornata.
Poco prima della chiusura della riunione, gli acquirenti di titoli bancari sono stati nuovamente attivati, in particolare Alpha Bank + 2,72% e National + 1,89% e l'indice bancario hanno toccato il massimo del giorno + 1,18%
L'indice azionario greco ha chiuso + 0,28% a 875 punti, con un massimo di 875,88 e un minimo di 869,56.
Il volume d'affari e il volume degli scambi sono moderatamente elevati e sono suddivisi tra banche e blue chip non bancarie.
Più in dettaglio, il valore delle transazioni è ammontato a 64 milioni di euro, di cui 3,29 milioni di euro in pacchetti, il volume di 27 milioni di pezzi di cui 20 milioni sono stati trasferiti alle banche.
Sono state effettuate transazioni pre-concordate per un valore di 3,29 milioni di euro e un volume di 517.000 pezzi sono stati effettuati sulla borsa greca.
In particolare, Alpha Bank ha spedito 250.000 pezzi per un valore di 459.000 euro e National 127.000 pezzi per un valore di 376.000 euro.
Jumbo 140 mila pezzi del valore di 2,45 milioni di euro.
I punti tecnici
L'indice generale si sta muovendo a 870-873 con il primo supporto a 865-860, seguito da 850 e 830.
La prima resistenza è la banda 875-878-885 seguita dalla banda 890-900
Il Bank Index si sta muovendo a 870 punti con la prima resistenza a 875-870 punti seguita dalla banda 885-895 punti.
Il primo supporto sono le 850-840 unità, seguite dalle 830-820 unità e dalle 800 unità.
Notizie bancarie
La Banca permanente di vigilanza permanente dell'Eurozona declassa il problema degli NPE raggiungendo i 75 miliardi o il 43,5% dei prestiti sistemici
In particolare, l'Autorità di vigilanza riconosce che il problema dei NPE sta iniziando a essere affrontato dal piano Hercules in quanto vi è uno sforzo generalizzato per risolvere il problema che porta i NPE dal 43% al 15% nei prossimi 2 anni.
È vero che il piano Hercules riduce il rischio di attività medie ponderate e allo stesso tempo fornendo garanzie sulle obbligazioni rende più sicuri i bilanci delle banche.
Vale la pena ricordare che, come rivelato dalle novità bancarie, SSM ha imposto a tutte le banche in Grecia ogni volta che pianificano la cartolarizzazione per incorporarla nel piano Hercules.
Cosa includerà il piano Hercules
1) Le autorità competenti hanno approvato il piano Hercules il 10 ottobre 2019 e l'obiettivo è che la legge sia pronta entro la metà di novembre 2019.
2) Le banche saranno in grado di cartolarizzare fino a 30 miliardi di NPE.
3) Emettere 3 tipi di obbligazioni, senior, mezzanine e junior, obbligazioni senior a 26-28 miliardi di NPE corrispondenti a 8 miliardi di obbligazioni primarie anziché a 9 miliardi originariamente stimati
4) I titoli e in particolare le obbligazioni senior saranno valutati a un BB minimo, così come il rating della Grecia.
5) Le banche obbligatorie includeranno solo crediti inesigibili di buona qualità nel piano Heracles.
6) Pagare la commissione che le banche pagheranno e verrà segnalato un fattore molto critico che deve essere pagato in anticipo per tutti gli anni, considerando la seguente soluzione per ridurre il rischio per le banche.
Non pagare effettivamente una commissione una tantum, ma mostrarlo per la prima volta.
7) La commissione si basa sui credit default swap CDS greci che saranno dell'1,7% nel primo anno e quindi del 2% dopo i primi tre anni - in base al CDS a 5 anni -
8) La durata della legge sarà di 18 mesi con possibilità di proroga per altri 12 mesi, ovvero 30 mesi in totale.
9) La cartolarizzazione durerà tra 7 e 10 anni.
La tempestività
Il thriller politico in Gran Bretagna si è concluso martedì 29/10, quando la Camera dei Comuni ha approvato in modo schiacciante la richiesta del Primo Ministro Boris Johnson di elezioni anticipate il 12 dicembre.
A meno che non ci sia un drammatico cambiamento, entro la fine di questa settimana ci sarà una corrispondente "luce verde" dalla Camera dei Lord, che porterà allo scioglimento della Camera il 6/11 e segnerà l'inizio di una campagna elettorale che senza dubbio lascerà il segno sulla scena politica britannica per decenni a venire.
Questo perché ciò che accadrà alla Brexit dipende molto dal risultato elettorale.
Le relazioni USA-Turchia sono di nuovo in rosso dopo le decisioni della Camera dei rappresentanti di adottare risoluzioni che riconoscono il genocidio armeno e propongono sanzioni alla Turchia per la sua invasione della Siria nord-orientale.
Come previsto, Ankara ha reagito vigorosamente, affrettandosi a notare che queste decisioni avrebbero danneggiato gli interessi americani in un periodo estremamente fragile.
La reazione del ministro degli Esteri turco Mevlut Cavusoglu è stata altrettanto forte, rendendo invalida la decisione della Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti di adottare una risoluzione che riconosce il genocidio armeno.
La scena politica in Spagna rimane invariata in vista delle nuove elezioni parlamentari del 10 novembre.
Secondo i sondaggi più recenti, i socialisti di Pedro Sanchez mantengono un ampio vantaggio sui suoi rivali, ma non riescono ancora a raggiungere l'autosufficienza, il che significa che dovranno cercare supporto da entrambi i Podemos - con i quali avevano avuto alcune settimane fa. non è riuscito a concordare sulla formazione di un governo con i Ciudadanos.
Tendenze al ribasso nei mercati asiatici
Mercati asiatici hanno chiuso mercoledì (30/10) mentre gli investitori attendono le decisioni della Federal Reserve e della Bank of Japan mentre osservano gli sviluppi dei colloqui commerciali USA-Cina.
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso a -0,57%, l'indice di Shanghai in Cina ha chiuso a -0,50% a 2939,32 punti e l'indice Hang Seng a Hong Kong ha perso -0,59% a 26628, 25 unità
Tendenze al ribasso nei mercati azionari europei
Le tendenze al ribasso prevalgono nei mercati azionari europei, con l'interesse incentrato sui risultati aziendali, sulla Brexit e sulle decisioni di politica monetaria della Federal Reserve di oggi.
Le azioni di Deutsche Bank sono in calo del 6% dopo aver annunciato perdite di 832 milioni di euro nel primo trimestre del 2019, mentre l'industria automobilistica sta guadagnando terreno grazie alle trattative Fiat Chrysler - PSA per una possibile fusione.
In particolare Dax in Germania è al -0,40%, CAC a Parigi è al + 0,15%, FTSE MIB in Italia è al -0,70%, IBEX 35 in Spagna è al -1,5% e FTSE 100 a Londra con margine in calo -0,05% ...
A Wall Street, il Dow è cresciuto del + 0,03%, l'S & P è -0,10%, il Nasdaq è -0,10% e l'ETF GREC è -0,10% ($ 9,84).
(Bankingnews.gr)