Nonostante il forte crollo dell'epidemia internazionale, la perdita di ATHEX -1,31% a 936 punti e riduzione short - Emesso 15 anni all'1,85%
Lunedì 27/01/2020
Forti perdite sui mercati internazionali dovute all'incoronazione incidono sul mercato azionario greco - Gli investitori si rivolgono alle obbligazioni per gli investimenti
Ragionevole pressione sul mercato azionario greco a seguito dell'annuncio ufficiale di un'emissione di obbligazioni greca di 15 anni - che è ampiamente riportata dai notiziari bancari - con l'indice generale che chiude a 936 punti o un calo del -1,31% - con un minimo giornaliero di -1 , 84%.
L'ATHEX ha seguito il declino internazionale con il DAX in Germania che è sceso del -2,5% e l'S & P 500 al -1,5%, tra le preoccupazioni globali sull'epidemia di incoronazione che è iniziata in Cina e si sta diffondendo.
Il punto di supporto critico per l'indice generale è 920 e psicologico è 930.
Le banche hanno fatto pressione su Eurobank al 3,36%, il Pireo al -2,40% - fino al -4,5% - e la Banca nazionale al -2,50%.
Nel frattempo, Oceanwood ha fatto un'ulteriore riduzione della sua posizione corta nella National, secondo la Securities and Exchange Commission, confermando che la sua strategia di fondi è cambiata.
In particolare, Oceanwood è sceso dello 0,55% dallo 0,95% in precedenza , posizione corta il 22 gennaio, continuando la sua strategia di posizioni aperte il 7 gennaio.
In FTSE 25, la maggioranza delle azioni è scesa con Fourlis al -3,24%, Jumbo al -2,77% e Mytileneos al -2,41%.
Le dimensioni dell'epidemia di incoronazione, specialmente in Cina ma anche a livello internazionale, hanno un impatto sui mercati globali in cui affondano i mercati azionari e gli investitori si trasformano in un rifugio sicuro per le obbligazioni in entrata e in uscita dalla Grecia.
C'è un'alta probabilità che la Cina abbia mascherato il problema, alcuni parlano di 90.000 casi e non di 2.000 segnalati dal governo cinese ufficiale.
I mercati internazionali stanno diminuendo del DAX -2,5%, mentre le obbligazioni si stanno riprendendo e stanno diminuendo i rendimenti.
Nelle obbligazioni greche a 10 anni è scesa all'1,14% dall'1,31% il 24/1/2020, un nuovo minimo storico di tutti i tempi.
Si noti che anche l'aggiornamento di Fitch dall'economia greca a BB da BB- il 24 gennaio aveva criteri politici e, sebbene fosse sorprendente - le prospettive sono state aggiornate a positive - la recessione internazionale oscura tutte le notizie positive.
La decisione di Fitch sembra avere più criteri politici, in particolare per sostenere il governo Mitsotakis, e non si basa su un sostanziale miglioramento delle figure economiche dell'economia come il debito.
Nel frattempo, un libro di offerte il 28 gennaio 2020 anziché il 4 febbraio apre l'Agenzia di gestione del debito pubblico con l'obiettivo di trarre vantaggio dal momento positivo del potenziamento dell'economia greca da parte di Fitch a BB con prospettive positive.
Il 28 gennaio 2020, il governo greco emetterà un'obbligazione di 15 anni con un obiettivo dell'1,85% contro una valutazione dell'1,90%, cercando di raccogliere 2,5 miliardi di euro .... confermando le novità bancarie.
Si stima che le offerte supereranno l'importo richiesto di 5 volte o più di € 12 miliardi.
A causa delle preoccupazioni internazionali, gli investitori si stanno rivolgendo a rally bond sia all'interno che all'esterno della Grecia.
L'obbligazione greca a 10 anni ha un rendimento dell'1,14%, mentre quella italiana a 10 anni è dell'1,06% con uno spread medio di 8 punti base.
La stabilizzazione è registrata nel CDS greco a 119 punti base.
Mercato azionario greco
Il mercato azionario greco ha continuato la sua tendenza al ribasso con l'indice bancario al -1,47% e l'indice generale in calo di 930 punti.
Nella prima metà dell'anno, le pressioni hanno portato l'indice complessivo a -1,86%, mentre dopo le 14:00 le pressioni si sono leggermente ridotte.
La borsa greca ha chiuso l'1,31% a 936 punti, toccando un massimo di 945 e un minimo di 930,95.
Le transazioni erano a livello moderato. Più in dettaglio, il valore delle transazioni è stato di 52 milioni di euro, il volume di 22 milioni di pezzi di cui 7,5 milioni nelle banche.
I punti tecnici
L'indice generale è al primo supporto di 930 unità, seguite da 920 unità, 900 unità e 880 unità.
L'indice della banca a 869 punti, con la prima resistenza a 885-890 punti, seguita dai punti 900 e 930.
Il primo supporto sono gli 870 punti seguiti dagli 850 punti e dalla banda 820-830 punti.
Forti pressioni di Wall Street
Gli investitori di Wall Street e altri mercati sono profondamente preoccupati per l'impatto che l'incoronazione avrà sull'economia globale, poiché i focolai aumentano e non si concentrano più solo sulla Cina.
Il Dow Jones ha perso -1,45% a 28.569 punti, con l'S & P 500 che è scivolato dell'1,48% a 3.246 punti e il Nasdaq è sceso del -1,90% a 9.138 punti.
Le azioni delle compagnie aeree sono scese del 7,4%, Delta è sceso del 5,1% e United Airlines è sceso del 5,1% in meno.
Il quadro delle azioni di Las Vegas Sands e Wynn Resorts è sceso rispettivamente del 7,25% e 7,38%.
D'altro canto, l'indice "paura" di VIX, che mostra guadagni superiori al 21,5%, è impressionante.
Le perdite in Asia continuano tra le preoccupazioni
Le azioni asiatiche hanno chiuso lunedì (27/1) mentre gli investitori osservano attentamente gli sviluppi coronarici con i mercati in Cina, Corea del Sud, Singapore e L'Australia rimarrà chiusa a causa di festività.
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso in calo del -2,03% a 23.342,51, poiché le azioni di Fast Retailing e SoftBank sono scese rispettivamente del -5,66% e del -4,13%, pur essendo inferiori. il calo per la quota di Toyoya, a -1,52%.
Allo stesso tempo, l'indice SET in Thailandia ha registrato una perdita del -2,86% a 1.524,64 punti, mentre il calo è stato inferiore per l'IDX Composite in Indonesia, ovvero -1,70% e 6.137,84 punti. .
Forti pressioni sui mercati dell'Eurozona
I mercati dell'euro, preoccupazione per il corona virus. I forti shock sui mercati internazionali stanno aumentando la preoccupazione per la diffusione dell'incoronazione dalla Cina, con gli scienziati che temono che le autorità non abbiano rivelato le dimensioni reali.
L'epidemia è estremamente allarmante, in quanto è stato annunciato dalla National Health Commission of China che la sua capacità di trasmissione è in aumento e il numero di casi potrebbe continuare ad aumentare.
Ne risentono negativamente i settori altamente esposti in Cina, come quelli minerari e di lusso, nonché i titoli relativi ai viaggi e al turismo.
I principali attori europei nel settore dei beni di lusso hanno perso oltre $ 50 miliardi di capitale dallo scoppio della scorsa settimana.
Al contrario, gli investitori si stanno orientando verso un porto sicuro, come l'oro e le obbligazioni, che aumentano.
Il DAX di Francoforte è sceso del 2,5% a 13.237.
A Londra, il FTSE 100 è sceso del 2,4% a 7.430.
Il CAC 40 di Parigi era scambiato a 5.909 unità, in calo del 2,2%.
A Milano il FTSE MIB è sceso dell'1,6% a 23.577 unità.
L'IBEX 35 è sceso dell'1,7% a 9.397 unità.
L'indice paneuropeo Stoxx 600 ha perso 180 miliardi di euro di capitale in un giorno.
L'indice di volatilità Euro Stoxx 50, il cosiddetto "indice di paura" per gli investitori europei, è salito al suo livello più alto dal 3 dicembre.
Notizie aziendali
Laddove il futuro dell'assicurazione nazionale sembrava incerto, CVC, che ha posizioni strategiche nel settore sanitario con Health and Metropolitan, sembra avere in programma di fare offerte a partire da 0,65 B / V.
Con una valutazione di $ 1 miliardo basata sul totale dei titoli con obbligazioni e non sullo stretto valore commerciale determinato dalla redditività al lordo delle imposte, CVC potrebbe fornire 650 milioni per l'80% delle assicurazioni nazionali.
Moody's stima lo scambio di obbligazioni tra la Banca nazionale e lo Stato greco come credito positivo.
Secondo la società di rating, lo swap aumenterà la redditività e il capitale della Banca nazionale di 515 milioni di euro, contribuendo nel contempo ad accelerare gli sforzi per ridurre le esposizioni deteriorate (NPE).
Secondo Moody's, il miglioramento della base di capitale faciliterà gli sforzi della banca per far fronte alle NPE, assorbendo al contempo potenziali perdite dal piano di cartolarizzazione.
Il vantaggio di 515 milioni di euro è pari al 72% della redditività pre-proiettata di National, che supporterà l'indice CET 1 di circa 135 punti base.
Il rifinanziamento del debito è stato intrapreso da Frigoglass, con un'emissione obbligazionaria, che secondo quanto riferito da Morgan Stanley e Ambrosia Capital.
Il listino ha 228 milioni di euro di prestiti che scadono entro il marzo 2022 e intende rifinanziarli con una nuova scadenza di 260 milioni di euro entro il 2025.
L'obbligazione è già in esecuzione e non è probabile che si chiuda entro la settimana.
È probabile che il tasso di interesse raggiunga il 6% mentre quello quotato sta attualmente pagando tassi di interesse su obbligazioni per 98,5 milioni di euro, 7%.
Frigoglass tenterà di ridurre il costo del prestito di "pistole" nella sua stravagante storia di inversione di tendenza, che non è solo confermata da dati di nove mesi, ma rafforzata per tutto il 2019, dando un moltiplicatore a basso profitto.
Con il licenziamento dei lavoratori nel 2020 è entrato nell'ELTA poiché i contratti a tempo determinato sono scaduti per 1000 dipendenti e la direzione ha deciso di non rinnovarli.
Il risultato è che i posti di lavoro andranno persi e l'impatto immediato per ELTA sarà che molti negozi in Attica non apriranno nel pomeriggio e rimarranno chiusi il sabato per servire i suoi clienti.
Notizie
La migliore valutazione della Grecia per il 2020 sarà BB, seguita da Scope, una società senza nome, che aggiornerà la Grecia a BB + il 6 marzo o il 17 giugno 2020, mentre Standards e Poor's e DBRS lo faranno aggiornare la Grecia a BB il 24 aprile 2020.
Moody's ha dichiarato in una dichiarazione che non avrebbe intrapreso ulteriori aggiornamenti, ma non sarebbe improbabile ottenere una linea dal Ministero del Tesoro USA e possibilmente aggiornare la Grecia alla scala Ba3 da B1.
Moody's sarà l'ultima casa ad aggiornare la Grecia a un livello di investimento - ogni volta che ciò accadrà ...
Nel frattempo, la riduzione delle eccedenze primarie che la Grecia ha cercato per 1,5 anni ... non affascina le istituzioni.
Le istituzioni sono del parere che, sebbene la Grecia abbia compiuto progressi su molti fronti, è ancora necessario fare molta parte del debito specifico e, in assenza di sostenibilità, non acconsentono ai cambiamenti degli accordi Eurogruppo del 2018.
Tuttavia, stanno cercando una formula per premiare la Grecia senza tuttavia mostrare una riduzione delle eccedenze primarie.
Si noti che una riduzione delle eccedenze primarie dal 3,5% al 2,2% per il 2021 e il 2022 ammonterebbe a circa 5 miliardi per la Grecia.
Tuttavia, circa 5 miliardi di profitti derivanti dalle obbligazioni greche detenute dalle banche centrali di ANFAS riceveranno anche circa 5 miliardi,
pertanto è impossibile offrire alla Grecia un regalo di 10 miliardi quando ha persino 32-33 miliardi di euro in contanti.
(Bankingnews.gr)
