tommy271
Forumer storico
Le pressioni bancarie fino al -3,5% hanno trascinato l'ASE a -0,86% a 911 punti. Visibili gli 880 punti - Focus MIG + 3%
Martedì 18/02/2020
Il General Index e il Bank Index hanno chiuso a 911 e 802 punti, rispettivamente, al minimo dell'asta
Il mercato azionario greco ha chiuso a 911, il più basso al giorno nelle aste, concentrandosi sulle pressioni bancarie e con National al -3,51% .. ma le vendite sulla maggior parte delle blue chip non bancarie, a seguito della crisi internazionale.
Le azioni bancarie hanno registrato una forte mossa mentre Alpha Bank ha ceduto il -2,35% in meno mentre le perdite iniziali hanno raggiunto il -4,87% ...
Il mercato azionario è bloccato a 910-920 unità, mentre è ancora in declino . il rischio di una suddivisione di 900 unità, con un possibile passaggio a 880 unità, in generale ha alimentato l'interesse, come evidenziato dalla scarsa attività di negoziazione.
Nel frattempo, nel mercato obbligazionario, le vendite lievi si attestano allo 0,95% dell'obbligazione greca a 10 anni, con il minimo storico allo 0,90% a 13/2 mentre il decennio italiano si muove allo 0,91% con gli spread tra 4 unità base.
Il CDS greco a 5 anni è al minimo di 13 anni e viene scambiato a 98 punti base o 0,98% mentre il CDS argentino è a 5221 punti base da 5176 punti base.
Anche i mercati internazionali sono sotto pressione, a seguito dell'avvertimento di Apple che la diffusione del coronavirus ne danneggerà la redditività, con l'indice Nikkei in Giappone al -1,4%, con Dax in Germania -0,75% in calo. e il Dow Jones al -0,60%.
Nel mercato greco, tBanche, la Banca nazionale ha registrato il calo maggiore del -3,51% nel minimo della giornata alle aste seguito da Eurobank -2,85%, Alpha Bank -2,35% e Pireo -0,78%.
Il MIG ha chiuso in rialzo del + 6,93% con un guadagno del + 3,14%, poiché gli sviluppi significativi si sono verificati nell'azienda e nel Gruppo Attica che ha chiuso il + 1,06%.
Da un lato, le due principali parti interessate di MIG sono il fondo irlandese Comer Group e il gruppo di interesse ceco - affiliato con OPAP - Emma, mentre dall'altro gli armatori e la fortezza greci offrono 365 milioni per il gruppo Attica
Inoltre, la Banca di Grecia ha registrato guadagni + 3,9% in quanto distribuirà un dividendo di 0,6720 € o 13,3 milioni di € per l'anno fiscale 2019, modificando il modo in cui i dividendi sono tassati retroattivamente dal 2014 e saranno restituiti ai beneficiari. altri 18,9 milioni di euro
Nel settore bancario, il quadro deludente continua con il fatturato e il volume delle transazioni ammortizzati.
L'eccezione è la recente volatilità delle azioni Eurobank , in particolare nelle transazioni pre-concordate. I rapporti di Banknews confermano che la partecipazione dell'1,8% in Eurobank il 14/2 è stata spostata dal Gruppo Capital attraverso Goldman Sachs e un acquirente. era Fidelity.
Il Gruppo Capital era al 7% in Eurobank ad un certo punto e rimarrà a circa il 2% mentre Pimco, che possiede il 5,23% di Eurobank, venderà al 2,5%.
Secondo le notizie bancarie ... attraversando il fondo statunitense Fidelity con 7 trilioni di dollari. dollari in gestione ha deciso di investire in banca con l'obiettivo di acquisire dal 5% al 7%.
Possiede già l'1,8% o 67 milioni di azioni recentemente vendute da Capital Group.
Si noti che il gruppo Capital aveva acquistato le azioni della banca da 0,45 euro ciascuna quando aveva già registrato utili significativi ovunque fosse ragionevole ricavarne i guadagni, mentre d'altra parte Fidelity punta a Eurobank per raggiungere un utile netto di 450 milioni di euro nel 2020, che equivale a con un ritorno del 13% sul patrimonio netto.
Mentre tutti si stanno concentrando - e giustamente - su potenziali rallentamenti ... Una questione altrettanto importante per gli investitori internazionali che guardano le banche greche è la redditività.
Uno dei motivi per cui le banche non acquistano azioni è perché non hanno visibilità per la redditività:
se le banche non presentano un piano di redditività chiaro e convincente, quale investitore verrà a coprire un aumento di capitale.
Le banche devono affrontare questa sfida e l'interesse si sposterà dalle NPE alla redditività nel prossimo periodo.
Il corso della borsa greca nella sessione di oggi
Il mercato azionario è iniziato con l'indice bancario a -0,84% e l'indice generale a -0,27%.
Aste ha raggiunto un picco pressioni sulle banche, in particolare Eithniki -3,51% .... e o Un indice Bank ha chiuso nella parte bassa della giornata impatto -2.55% dell'indice generale ha perso -0,86% nel
l'indice generale del mercato azionario greco Ha chiuso -0,86% a 911 punti, avendo toccato un massimo di 917,57 e un minimo di 911,82.
Il volume d'affari e il volume erano bassi e focalizzati su blue chip non bancarie.
Più in dettaglio, il valore delle transazioni è ammontato a 53 milioni di euro, di cui 4,8 milioni di euro in pacchetti, il volume di 21,9 milioni di pezzi di cui 8,4 milioni sono stati distribuiti alle banche.
Sono state effettuate transazioni pre-concordate per 4,77 milioni di euro e un volume di 755 mila pezzi è stato effettuato sulla borsa greca.
In particolare, OTE ha spedito 74,3 milioni di euro per 1,02 milioni di euro, OPAP 80,8 milioni di euro per 963 milioni di euro e HELEX 600 milioni di euro per 2,78 milioni di euro.
Indicatori tecnici
L'indice generale ha chiuso a 911 con il primo supporto a 910, seguito da 900, 880 e 860.
La prima resistenza è a 930, seguita da 950.
L'indice bancario ha chiuso a 802 con il primo supporto. 800 unità, seguite da 790 unità e 780 unità.
La prima resistenza è di 830 unità seguite da 850 e 880 unità.
La tempestività
Anche se per la prima volta da gennaio, il numero di nuovi casi di coronavirus è sceso sotto i 2.000 in un periodo di 24 ore, il che può significare una diminuzione dell'intensità, sebbene il primo importante studio scientifico in Cina riferisca che 80 Il% dei casi è lieve, ma quasi sotto controllo dovrebbe essere considerata l'epidemia, le cui conseguenze economiche colpiscono il mondo intero, con il governo sudcoreano che afferma che la sua economia è in uno stato di emergenza e deve essere stimolato.
E mentre la Cina potrebbe tentare di limitare la diffusione dell'epidemia, ha messo in quarantena intere province e città e imposto restrizioni sui viaggi e sui viaggi, ma questa politica ha avuto un impatto sia sulla sua economia (molte fabbriche e industrie). sono ancora chiusi) e in tutto il mondo negli affari, con le ultime vittime che sono Apple e Singapore Airlines.
Mentre le aziende di tutto il mondo sono alla ricerca di modi per ridurre i costi dell'epidemia "colpita", la comunità scientifica medica sta compiendo ogni sforzo per costruire il vaccino contro il coronavirus il più presto possibile, anche se questo non dovrebbe essere previsto. prima dei prossimi 9 - 12 mesi.
Poiché attualmente non esiste una cura efficace al 100%, un certo numero di paesi sta iniziando a provare una combinazione di medicinali per pazienti con coronavirus nel tentativo di affrontare casi gravi.
Un esito positivo dei negoziati sulla sesta valutazione post-fusione che inizierà a marzo è l'anticipazione del governo nonostante il "letargo" del nuovo codice fallimentare, che sostituirà l'attuale quadro di protezione delle abitazioni con effetto dal 1 ° maggio 2020.
Per quanto riguarda la quinta valutazione, il governo spera che il suo completamento sarà raggiunto senza intoppi, affrontando la sua domanda di avanzi primari inferiori con "pensiero positivo".
L'incontro di ieri nella zona euro non ha incluso un dibattito sull'economia greca, ma ha dato al governo la possibilità di dipingere un quadro ottimistico delle relazioni post-memoriali di Atene con Bruxelles.
Perdite nei mercati asiatici
Le perdite hanno chiuso la maggior parte dei mercati asiatici oggi (18/2) mentre gli analisti cercano di valutare l'impatto a breve e lungo termine del coronavirus sulle economie della regione.
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso al -1,4%, l'indice Shanghai in Cina ha chiuso marginalmente + 0,05%, l'indice Hang Seng di Hong Kong al -1,59% e l'indice KOSPI in Cina del Nord. Corea al -1,48%.
Tendenze al ribasso nei mercati azionari europei
Le tendenze sono in calo oggi (18/2) sui mercati azionari europei con preoccupazione diffusa per la diffusione dell'epidemia.
Nel frattempo, Apple, la cui quota è scesa del 6% sul mercato azionario di Francoforte, sta tagliando $ 70 miliardi in un calo delle entrate, che dovrebbe essere inferiore alle aspettative. . circa.
L'indice paneuropeo STOXX 600 è in calo dello 0,4%, dopo il massimo storico di ieri, poiché la Cina ha annunciato nuove misure a sostegno dell'economia per compensare l'impatto economico del virus.
In particolare, Dax in Germania è al -0,75%, CAC a Parigi al -0,35%, FTSE MIB a Milano al + 0,20%, IBEX 35 in Spagna al -0,20% e FTSE 100 a Londra con perdite del -0,75%
A Wall Street, il Dow Jones è al -0,60%, l'S & P al -0,45%, il Nasdaq al -0,30% e una perdita del -1,34% registra GREC dell'ETF ($ 9,22)
Le vendite lievi in obbligazioni greche sono allo 0,95% e i nuovi 15 anni all'1,49%
Le vendite lievi sono in obbligazioni greche che sono ai minimi storici.
La Grecia seguirà fedelmente la curva dei rendimenti obbligazionari italiani.
Si noti che HSBC afferma che il grande rally delle obbligazioni greche ha avuto luogo e che gli interessi sono ora concentrati sulle obbligazioni a 7 e 10 anni.
Allo stesso tempo, le banche greche saranno in grado di acquistare obbligazioni greche senza limiti dopo il 12 marzo 2020.
Ma l'annuncio di Lagarde sull'entrata in un allentamento quantitativo delle obbligazioni greche sarà presto semantico.
Le obbligazioni greche non aderiranno a un programma di allentamento quantitativo a meno che per la prima volta non siano previste un livello di investimento previsto almeno un anno dopo la metà del 2021.
È interessante notare che il rendimento del nuovo titolo greco quindicennale è sceso dall'1,91% allo 1,49% a causa di interventi di acquisto.
In generale si può dire che la parte in obbligazioni greche è finita - dopo i recenti raduni - ci saranno lampi e giochi d'azzardo ma il grande raduno è finito.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata allo 0,95% con il minimo storico del 13 febbraio 2020 allo 0,90% mentre l'obbligazione italiana a 10 anni si attesta allo 0,91%.
Si noti che la Grecia a 10 anni 0,93% e quella americana a 10 anni 1,56% La Grecia sta prendendo a prestito a condizioni migliori rispetto agli Stati Uniti alla fine.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 4 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 68 punti base ...
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
La scadenza obbligazionaria a 5 anni del 1 ° agosto 2022 ha un prezzo medio di 110,44 punti base e un rendimento medio dello 0,10% con un rendimento di mercato di 0,11 % e rendimento delle vendite dello 0,09%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La data di scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 109,81 punti base e un rendimento dello 0,16%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 112,89 punti base e un rendimento dello 0,29% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato allo 0,28% il 13 febbraio 2020.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 114,80 punti base e un rendimento dello 0,37% con un minimo storico dello 0,36% il 14 febbraio 2020 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 107, 94 punti base e rendimento dello 0,61%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 122,53 punti base e un rendimento dello 0,81% con un rendimento di mercato dello 0,82% e un tasso di vendita dello 0,80%.
La nuova scadenza decennale 12/03/2029 ha un prezzo medio di 125,47 punti base e un rendimento dello 0,95% con un rendimento di mercato dello 0,98% e una performance delle vendite dello 0,92%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e riemessa il 9 ottobre all'1,5%.
Il minimo storico è stato registrato il 13 febbraio 2020 allo 0,90%.
La data di scadenza a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 130,15 punti base e un rendimento dell'1,35%
La nuova data di scadenza a 15 anni 4/2/2035 ha un valore medio di 105, 10 punti base e rendimento dell'1,49% mentre emessi all'1,91%.
La scadenza per le obbligazioni a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 135,73 pb e un rendimento dell'1,58%
La scadenza per obbligazioni a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 145,50 pb e un rendimento dell'1,70%.
Il minimo storico dell'1,70% è stato registrato il 14 febbraio 2020 ...
Lo spread tra i rendimenti obbligazionari greci e tedeschi a 10 anni si attesta a 136 punti base da 133 punti base.
Il CDS greco al benchmark quinquennale, oggi, si attesta a 98 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 5.221 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia oggi si ottiene un premio dello 0,98% o $ 98 mila per ogni investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Stabilizzazione nelle obbligazioni dell'Europa meridionale
La stabilizzazione è attualmente osservata nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale e italiana.
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 e un basso 0,7580% il 12 settembre 2019 per raggiungere lo 0,91% oggi 18 febbraio 2020.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 18/02/2020 al -0,41% con un massimo dello 0,78% al 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 3 settembre 2019 era -0,7430%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un ritorno di -0,13% a un minimo storico di -0,115% il 16 agosto 2019.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,27% con un minimo storico dello 0,064% il 16 agosto. 2019.
Il rendimento spagnolo a 10 anni è allo 0,28% con il minimo storico allo 0,023% il 16 agosto 2019.
In Italia il bond a 10 anni del 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,91% e con un minimo storico dello 0,7580% il 12 settembre. del 2019 ....
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,52%.
Il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
www.bankingnews.gr
Martedì 18/02/2020
Il General Index e il Bank Index hanno chiuso a 911 e 802 punti, rispettivamente, al minimo dell'asta
Il mercato azionario greco ha chiuso a 911, il più basso al giorno nelle aste, concentrandosi sulle pressioni bancarie e con National al -3,51% .. ma le vendite sulla maggior parte delle blue chip non bancarie, a seguito della crisi internazionale.
Le azioni bancarie hanno registrato una forte mossa mentre Alpha Bank ha ceduto il -2,35% in meno mentre le perdite iniziali hanno raggiunto il -4,87% ...
Il mercato azionario è bloccato a 910-920 unità, mentre è ancora in declino . il rischio di una suddivisione di 900 unità, con un possibile passaggio a 880 unità, in generale ha alimentato l'interesse, come evidenziato dalla scarsa attività di negoziazione.
Nel frattempo, nel mercato obbligazionario, le vendite lievi si attestano allo 0,95% dell'obbligazione greca a 10 anni, con il minimo storico allo 0,90% a 13/2 mentre il decennio italiano si muove allo 0,91% con gli spread tra 4 unità base.
Il CDS greco a 5 anni è al minimo di 13 anni e viene scambiato a 98 punti base o 0,98% mentre il CDS argentino è a 5221 punti base da 5176 punti base.
Anche i mercati internazionali sono sotto pressione, a seguito dell'avvertimento di Apple che la diffusione del coronavirus ne danneggerà la redditività, con l'indice Nikkei in Giappone al -1,4%, con Dax in Germania -0,75% in calo. e il Dow Jones al -0,60%.
Nel mercato greco, tBanche, la Banca nazionale ha registrato il calo maggiore del -3,51% nel minimo della giornata alle aste seguito da Eurobank -2,85%, Alpha Bank -2,35% e Pireo -0,78%.
Il MIG ha chiuso in rialzo del + 6,93% con un guadagno del + 3,14%, poiché gli sviluppi significativi si sono verificati nell'azienda e nel Gruppo Attica che ha chiuso il + 1,06%.
Da un lato, le due principali parti interessate di MIG sono il fondo irlandese Comer Group e il gruppo di interesse ceco - affiliato con OPAP - Emma, mentre dall'altro gli armatori e la fortezza greci offrono 365 milioni per il gruppo Attica
Inoltre, la Banca di Grecia ha registrato guadagni + 3,9% in quanto distribuirà un dividendo di 0,6720 € o 13,3 milioni di € per l'anno fiscale 2019, modificando il modo in cui i dividendi sono tassati retroattivamente dal 2014 e saranno restituiti ai beneficiari. altri 18,9 milioni di euro
Nel settore bancario, il quadro deludente continua con il fatturato e il volume delle transazioni ammortizzati.
L'eccezione è la recente volatilità delle azioni Eurobank , in particolare nelle transazioni pre-concordate. I rapporti di Banknews confermano che la partecipazione dell'1,8% in Eurobank il 14/2 è stata spostata dal Gruppo Capital attraverso Goldman Sachs e un acquirente. era Fidelity.
Il Gruppo Capital era al 7% in Eurobank ad un certo punto e rimarrà a circa il 2% mentre Pimco, che possiede il 5,23% di Eurobank, venderà al 2,5%.
Secondo le notizie bancarie ... attraversando il fondo statunitense Fidelity con 7 trilioni di dollari. dollari in gestione ha deciso di investire in banca con l'obiettivo di acquisire dal 5% al 7%.
Possiede già l'1,8% o 67 milioni di azioni recentemente vendute da Capital Group.
Si noti che il gruppo Capital aveva acquistato le azioni della banca da 0,45 euro ciascuna quando aveva già registrato utili significativi ovunque fosse ragionevole ricavarne i guadagni, mentre d'altra parte Fidelity punta a Eurobank per raggiungere un utile netto di 450 milioni di euro nel 2020, che equivale a con un ritorno del 13% sul patrimonio netto.
Mentre tutti si stanno concentrando - e giustamente - su potenziali rallentamenti ... Una questione altrettanto importante per gli investitori internazionali che guardano le banche greche è la redditività.
Uno dei motivi per cui le banche non acquistano azioni è perché non hanno visibilità per la redditività:
se le banche non presentano un piano di redditività chiaro e convincente, quale investitore verrà a coprire un aumento di capitale.
Le banche devono affrontare questa sfida e l'interesse si sposterà dalle NPE alla redditività nel prossimo periodo.
Il corso della borsa greca nella sessione di oggi
Il mercato azionario è iniziato con l'indice bancario a -0,84% e l'indice generale a -0,27%.
Aste ha raggiunto un picco pressioni sulle banche, in particolare Eithniki -3,51% .... e o Un indice Bank ha chiuso nella parte bassa della giornata impatto -2.55% dell'indice generale ha perso -0,86% nel
l'indice generale del mercato azionario greco Ha chiuso -0,86% a 911 punti, avendo toccato un massimo di 917,57 e un minimo di 911,82.
Il volume d'affari e il volume erano bassi e focalizzati su blue chip non bancarie.
Più in dettaglio, il valore delle transazioni è ammontato a 53 milioni di euro, di cui 4,8 milioni di euro in pacchetti, il volume di 21,9 milioni di pezzi di cui 8,4 milioni sono stati distribuiti alle banche.
Sono state effettuate transazioni pre-concordate per 4,77 milioni di euro e un volume di 755 mila pezzi è stato effettuato sulla borsa greca.
In particolare, OTE ha spedito 74,3 milioni di euro per 1,02 milioni di euro, OPAP 80,8 milioni di euro per 963 milioni di euro e HELEX 600 milioni di euro per 2,78 milioni di euro.
Indicatori tecnici
L'indice generale ha chiuso a 911 con il primo supporto a 910, seguito da 900, 880 e 860.
La prima resistenza è a 930, seguita da 950.
L'indice bancario ha chiuso a 802 con il primo supporto. 800 unità, seguite da 790 unità e 780 unità.
La prima resistenza è di 830 unità seguite da 850 e 880 unità.
La tempestività
Anche se per la prima volta da gennaio, il numero di nuovi casi di coronavirus è sceso sotto i 2.000 in un periodo di 24 ore, il che può significare una diminuzione dell'intensità, sebbene il primo importante studio scientifico in Cina riferisca che 80 Il% dei casi è lieve, ma quasi sotto controllo dovrebbe essere considerata l'epidemia, le cui conseguenze economiche colpiscono il mondo intero, con il governo sudcoreano che afferma che la sua economia è in uno stato di emergenza e deve essere stimolato.
E mentre la Cina potrebbe tentare di limitare la diffusione dell'epidemia, ha messo in quarantena intere province e città e imposto restrizioni sui viaggi e sui viaggi, ma questa politica ha avuto un impatto sia sulla sua economia (molte fabbriche e industrie). sono ancora chiusi) e in tutto il mondo negli affari, con le ultime vittime che sono Apple e Singapore Airlines.
Mentre le aziende di tutto il mondo sono alla ricerca di modi per ridurre i costi dell'epidemia "colpita", la comunità scientifica medica sta compiendo ogni sforzo per costruire il vaccino contro il coronavirus il più presto possibile, anche se questo non dovrebbe essere previsto. prima dei prossimi 9 - 12 mesi.
Poiché attualmente non esiste una cura efficace al 100%, un certo numero di paesi sta iniziando a provare una combinazione di medicinali per pazienti con coronavirus nel tentativo di affrontare casi gravi.
Un esito positivo dei negoziati sulla sesta valutazione post-fusione che inizierà a marzo è l'anticipazione del governo nonostante il "letargo" del nuovo codice fallimentare, che sostituirà l'attuale quadro di protezione delle abitazioni con effetto dal 1 ° maggio 2020.
Per quanto riguarda la quinta valutazione, il governo spera che il suo completamento sarà raggiunto senza intoppi, affrontando la sua domanda di avanzi primari inferiori con "pensiero positivo".
L'incontro di ieri nella zona euro non ha incluso un dibattito sull'economia greca, ma ha dato al governo la possibilità di dipingere un quadro ottimistico delle relazioni post-memoriali di Atene con Bruxelles.
Perdite nei mercati asiatici
Le perdite hanno chiuso la maggior parte dei mercati asiatici oggi (18/2) mentre gli analisti cercano di valutare l'impatto a breve e lungo termine del coronavirus sulle economie della regione.
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso al -1,4%, l'indice Shanghai in Cina ha chiuso marginalmente + 0,05%, l'indice Hang Seng di Hong Kong al -1,59% e l'indice KOSPI in Cina del Nord. Corea al -1,48%.
Tendenze al ribasso nei mercati azionari europei
Le tendenze sono in calo oggi (18/2) sui mercati azionari europei con preoccupazione diffusa per la diffusione dell'epidemia.
Nel frattempo, Apple, la cui quota è scesa del 6% sul mercato azionario di Francoforte, sta tagliando $ 70 miliardi in un calo delle entrate, che dovrebbe essere inferiore alle aspettative. . circa.
L'indice paneuropeo STOXX 600 è in calo dello 0,4%, dopo il massimo storico di ieri, poiché la Cina ha annunciato nuove misure a sostegno dell'economia per compensare l'impatto economico del virus.
In particolare, Dax in Germania è al -0,75%, CAC a Parigi al -0,35%, FTSE MIB a Milano al + 0,20%, IBEX 35 in Spagna al -0,20% e FTSE 100 a Londra con perdite del -0,75%
A Wall Street, il Dow Jones è al -0,60%, l'S & P al -0,45%, il Nasdaq al -0,30% e una perdita del -1,34% registra GREC dell'ETF ($ 9,22)
Le vendite lievi in obbligazioni greche sono allo 0,95% e i nuovi 15 anni all'1,49%
Le vendite lievi sono in obbligazioni greche che sono ai minimi storici.
La Grecia seguirà fedelmente la curva dei rendimenti obbligazionari italiani.
Si noti che HSBC afferma che il grande rally delle obbligazioni greche ha avuto luogo e che gli interessi sono ora concentrati sulle obbligazioni a 7 e 10 anni.
Allo stesso tempo, le banche greche saranno in grado di acquistare obbligazioni greche senza limiti dopo il 12 marzo 2020.
Ma l'annuncio di Lagarde sull'entrata in un allentamento quantitativo delle obbligazioni greche sarà presto semantico.
Le obbligazioni greche non aderiranno a un programma di allentamento quantitativo a meno che per la prima volta non siano previste un livello di investimento previsto almeno un anno dopo la metà del 2021.
È interessante notare che il rendimento del nuovo titolo greco quindicennale è sceso dall'1,91% allo 1,49% a causa di interventi di acquisto.
In generale si può dire che la parte in obbligazioni greche è finita - dopo i recenti raduni - ci saranno lampi e giochi d'azzardo ma il grande raduno è finito.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata allo 0,95% con il minimo storico del 13 febbraio 2020 allo 0,90% mentre l'obbligazione italiana a 10 anni si attesta allo 0,91%.
Si noti che la Grecia a 10 anni 0,93% e quella americana a 10 anni 1,56% La Grecia sta prendendo a prestito a condizioni migliori rispetto agli Stati Uniti alla fine.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 4 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 68 punti base ...
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
La scadenza obbligazionaria a 5 anni del 1 ° agosto 2022 ha un prezzo medio di 110,44 punti base e un rendimento medio dello 0,10% con un rendimento di mercato di 0,11 % e rendimento delle vendite dello 0,09%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La data di scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 109,81 punti base e un rendimento dello 0,16%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 112,89 punti base e un rendimento dello 0,29% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato allo 0,28% il 13 febbraio 2020.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 114,80 punti base e un rendimento dello 0,37% con un minimo storico dello 0,36% il 14 febbraio 2020 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 107, 94 punti base e rendimento dello 0,61%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 122,53 punti base e un rendimento dello 0,81% con un rendimento di mercato dello 0,82% e un tasso di vendita dello 0,80%.
La nuova scadenza decennale 12/03/2029 ha un prezzo medio di 125,47 punti base e un rendimento dello 0,95% con un rendimento di mercato dello 0,98% e una performance delle vendite dello 0,92%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e riemessa il 9 ottobre all'1,5%.
Il minimo storico è stato registrato il 13 febbraio 2020 allo 0,90%.
La data di scadenza a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 130,15 punti base e un rendimento dell'1,35%
La nuova data di scadenza a 15 anni 4/2/2035 ha un valore medio di 105, 10 punti base e rendimento dell'1,49% mentre emessi all'1,91%.
La scadenza per le obbligazioni a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 135,73 pb e un rendimento dell'1,58%
La scadenza per obbligazioni a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 145,50 pb e un rendimento dell'1,70%.
Il minimo storico dell'1,70% è stato registrato il 14 febbraio 2020 ...
Lo spread tra i rendimenti obbligazionari greci e tedeschi a 10 anni si attesta a 136 punti base da 133 punti base.
Il CDS greco al benchmark quinquennale, oggi, si attesta a 98 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 5.221 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia oggi si ottiene un premio dello 0,98% o $ 98 mila per ogni investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Stabilizzazione nelle obbligazioni dell'Europa meridionale
La stabilizzazione è attualmente osservata nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale e italiana.
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 e un basso 0,7580% il 12 settembre 2019 per raggiungere lo 0,91% oggi 18 febbraio 2020.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 18/02/2020 al -0,41% con un massimo dello 0,78% al 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 3 settembre 2019 era -0,7430%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un ritorno di -0,13% a un minimo storico di -0,115% il 16 agosto 2019.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,27% con un minimo storico dello 0,064% il 16 agosto. 2019.
Il rendimento spagnolo a 10 anni è allo 0,28% con il minimo storico allo 0,023% il 16 agosto 2019.
In Italia il bond a 10 anni del 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,91% e con un minimo storico dello 0,7580% il 12 settembre. del 2019 ....
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,52%.
Il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
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