Le banche si schiantano con -20% e ASE -12,24% a 484 unità, terminando a 380 - 400 unità. - Sell off su obbligazioni al 2,51%
Lunedì 16/03/2020
L'agognata pandemia, i crash del mercato, i timori degli investitori stanno causando liquidità ovunque
La devastazione totale è stata registrata sul mercato azionario greco, a 484 punti, in calo rispetto ai 477 punti del giorno, a seguito del crollo dei mercati internazionali a causa della pandemia di coronavirus che provoca il panico degli investitori mentre liquidano tutti i prodotti di investimento.
La mancata riduzione da parte della FED dei tassi di interesse dello 0% il 15 marzo 2020 in concomitanza con la quarantena diffusa in Europa sta causando il panico.
Si noti che la situazione di catastrofe, caos e panico porterà il mercato azionario greco a 380-400 punti, il che corrisponde a un calo del 4% nell'economia greca nel secondo trimestre del 2020 e alla nazionalizzazione delle banche attraverso fondi statali senza attivare la cauzione .
Notevole, invece, era bassa negoziazione sui venditori del mercato azionario greco sono i protagonisti assoluti con la mancanza visibile universale di acquirenti ... e il legame di 10 anni si è deteriorata in modo significativo al 2,51%
Riconoscendo il modo più chiaro la situazione del caos In tutto il mondo a causa dell'incoronazione, ieri la FED in una mossa di panico ha tagliato i tassi di interesse allo 0% ieri - 15 marzo 2020 - per la seconda volta in meno di due settimane - mentre annunciava un programma di allentamento quantitativo di $ 700 miliardi programma di dollaro e swap con altre grandi banche centrali seguendo l'esempio della crisi del 2008.
Inoltre, oggi la Banca centrale del Giappone (16/3) ha ulteriormente ridotto la sua politica monetaria, portando i suoi acquisti di ETF e J-REIT a 12 trilioni. yen e 180 miliardi di yen rispettivamente.
Nonostante gli interventi politici coordinati per contenere l'impatto del virus cinese sui mercati mondiali, gli investitori non sono convinti e continuano oggi le vendite aggressive in tutti i mercati, sebbene abbiano ridotto le loro perdite iniziali con la Dax in Germania a -5. % da -10%, indice FTSE MIB di Milano a -5% da -11,5% mentre si schianta su Wall Street con il Dow Jones al -7,5% .
L'indice VIX, che traccia la volatilità nei mercati, noto anche come "indice di paura", è + 31% a 75 punti, mentre il mercato del Brent sta scendendo dal -9% a $ 30.
Gli investitori guardano all'Eurogruppo che si riunirà oggi 16/3/2020 (con una videochiamata alle 16:00) in cui le decisioni dovrebbero sostenere le economie europee ma alla teleconferenza del G7.
L'indice generale ha chiuso oggi a 484 punti, mentre il calo si è chiuso da 400 a 380 punti
Nel mercato greco, il crollo è stato registrato nelle banche, con il minimo nazionale del -20,61% a 0,93 euro al giorno nelle aste e vicino ai massimi storici minimo 0,90 euro, Alpha Bank -18,30% al nuovo minimo storico 16/3 di oggi a 0,75 euro seguito da Pireo -17,88% ed Eurobank -10,41%
Vendi su azioni non bancarie di FTSE 25, con OPAP -22,64%, Coca Cola -16,93%, PPC -13,89%, ADMIE -11,35%, Olio motore -11,31% , OTE -9%
Nel frattempo, i rendimenti obbligazionari delle banche e delle società greche si stanno muovendo verso livelli di bancarotta simili a shock.
Il prestito obbligazionario subordinato Piraeus Tier 2 con cedola del 5,50% produce un rendimento del 21,50%, mentre il prestito obbligazionario subordinato Piraeus Tier 2 con tasso di interesse del 9,75% mostra un rendimento del 21%.
Inoltre, il prestito obbligazionario subordinato Tier 2 di Alpha Bank del 4,25% produce un rendimento del 12,50%, mentre quello di NBG con un tasso dell'8,25% corrisponde a un rendimento dell'11,25%.
Le vendite sono registrate sul mercato obbligazionario con l'obbligazione a 10 anni greca al 2,51%, con un minimo storico dello 0,90% a 13/2 mentre un forte deterioramento è stato registrato sull'obbligazione a 10 anni italiana al 2,07% con lo spread tra i 44 punti base. .
Inoltre, il CDS greco a 5 anni si attesta a 314 punti il 14 febbraio 2020 - mentre il miglioramento è stato registrato nel CDS argentino a 11098 punti da 14030 punti base
Il corso della borsa greca
La sessione di oggi in vero e proprio crollo del mercato azionario ha segnato l'apertura della sessione
Poco dopo le 14:30 con i sell-off nelle banche che continuano costantemente, ma anche in tutti i titoli non bancari FTSE 25 come Coca Cola -20%, OPAP -18% .... l'indice generale ha registrato il suo minimo al -13,40%.
Indice bancario chiuso a 330 punti al giorno minimo -16,09%
La borsa greca è scesa del -12,24% a 484 punti alti a 549,73 e 477,98 punti in meno. .
Il volume d'affari e il volume degli scambi erano bassi e distribuiti alle banche e alle blue chip non bancarie.
Più in dettaglio, il valore delle transazioni ammontava a 64 milioni di euro, il volume di 52 milioni di pezzi di cui 33 milioni da trasferire alle banche.
Le transazioni prestabilite per un valore di 1,02 milioni di euro e un volume di 1,06 milioni sono state negoziate alla borsa greca.
In particolare, Eurobank ha negoziato 1 milione di unità da 380 mila euro, OTE 49 mila 461 mila unità e Jumbo 14,1 mila euro 177 mila unità.
Indicatori tecnici
L'indice generale ha chiuso a 484, interrompendo il supporto 500, seguito dalle unità 480 e 450.
La prima resistenza è di 600 unità, seguita dalle unità 650.
Il primo supporto è costituito dalle unità 500, 480 e 450.
Il Bank Index ha chiuso a 330 unità a supporto di 330 unità con interruzioni intra-conferenza di 370 e 350 unità, mentre
la prima resistenza è di 400 e 450 unità.
Gli effetti collaterali del covid 19 porteranno aumenti di capitale di proprietà statale alle banche senza cauzione
Nell'ipotesi che gli spread di incoronazione e si deteriorino drammaticamente nel prossimo periodo e quasi tutta la quarantena dell'Europa manterrà un quarto fino a maggio 2020 soffrire l'economia mondiale sarà scioccante.
Nelle banche, i pagamenti di prestiti e tasse si bloccheranno, una nuova generazione di prestiti problematici inizierà a emergere, i ricavi si ridurranno in modo aggressivo e le esigenze di capitale aumenteranno.
In questo caso, il rischio che le banche greche abbiano bisogno di nuovo capitale aumenta drasticamente e, sulla base di fonti ben informate nelle istituzioni europee tra i numerosi criteri che saranno rivalutati, hanno in programma di prestare capitale statale alle banche attraverso aumenti di capitale, le banche ovviamente, ma non ci sarà alcuna cauzione.
Le banche riceveranno fondi statali senza far rispettare le leggi statutarie.
Per le banche greche, soprattutto se ciò accade, lo stato potrebbe ad esempio utilizzare l'ammortamento di capitale di 24 miliardi del MES. 6 o 8 o 10 miliardi con i quali l'HFSF parteciperebbe agli aumenti di capitale.
I fondi statali non sarebbero considerati aiuti di Stato e certamente non attiverebbero la cauzione nel meccanismo.
In questo scenario le banche in Grecia sarebbero nazionalizzate ma i depositanti sarebbero al sicuro, gli obbligazionisti sarebbero al sicuro, le banche avrebbero sicuramente risolto il problema con i prestiti rossi.
Ma a breve termine, ci sarebbe una perdita per i possessori di private equity in quanto i prezzi degli aumenti di capitale nelle banche greche sarebbero scontati di almeno il -50% dei prezzi attuali.
Tempestività
Siamo di fronte a situazioni inedite menzionare impostazione guerra è l'intero pianeta, che è stato in balia dell'invasione di coronavirus.
La prima e immediata priorità al mondo è ridurre il numero di nuovi focolai affinché i sistemi sanitari nazionali siano in grado di opporsi e curare i pazienti, riducendo così il numero di decessi.
Una seconda priorità, e in relazione diretta con la prima, è quella di ripristinare la normalità nella vita sociale ed economica, se viene affrontato l'attacco del coronavirus.
Tuttavia, non vi è dubbio che il colpo di coronavirus all'economia mondiale sarà enorme.
A livello globale, ci sono 174.786 casi confermati, 6.705 morti e 77.257 persone che sono state guarite e guarite.
Secondo gli ultimi dati disponibili, l'Europa conta 2.334 morti e 54.271 casi confermati.
Nel frattempo, un record di morte senza precedenti è stato registrato in Italia domenica 15/3, con 1.809 vittime di pandemia e 24.747 casi in quarantena.
Inoltre, i casi confermati di coronavirus in Grecia stanno aumentando a un ritmo allarmante, raggiungendo 331, con i morti a 4 anni e critici nei prossimi giorni, secondo gli esperti, poiché il tasso di epidemie si dimostrerà elevato. Le misure restrittive imposte stanno dando i suoi frutti.
L'attenzione si concentra sull'Eurogruppo 16/3 di oggi in cui verranno prese decisioni cruciali sugli effetti del coronavirus.
Saranno principalmente misure che apriranno la strada per pompare liquidità a buon mercato da parte di imprese che si sono inginocchiate sulla scia della pandemia e hanno bisogno di nuovi prestiti a basso interesse o senza interessi, a seconda della profondità del problema o delle iniezioni del bilancio di emergenza per alzarsi.
L'aumento del pacchetto di costi per il bilancio statale prevede ancora l'estensione della sospensione delle passività fiscali e assicurative e il congelamento dei pagamenti del debito a banche e uffici fiscali per altri quattro mesi.
In questo contesto, ci si aspetta che Christos Staikouras presenti alle sue controparti le circostanze straordinarie che stiamo vivendo, chiedendo ai partner flessibilità nel calcolo dell'obiettivo delle eccedenze primarie, non solo dei costi dei rifugiati ma anche del coronavirus.
I mercati asiatici si sono schiantati
Lunedì (16/3), nuovi forti crolli hanno colpito i mercati asiatici , ampliando la perdita della scorsa settimana poiché le misure di emergenza della banca centrale globale non sono riuscite ad alleviare le preoccupazioni degli investitori sull'aumento di CO -19.
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso al -2,46%, l'indice Shanghai in Cina ha chiuso al -3,40%, l'indice KOSPI in Corea del Sud al -3,18% e l'indice Hang Seng di Hong Kong a -4,70%
Perdite sui mercati azionari europei - Sell off su Wall Street
Le perdite sulle azioni europee sono ridotte a seguito di movimenti di panico inizialmente registrati nonostante gli interventi della Federal Reserve a causa della pandemia di coronavirus.
L'attenzione si concentra sulla riunione odierna dell'Eurogruppo e sulla teleconferenza del G7, poiché sono previste nuove misure.
La situazione in Europa, che è ora al centro della pandemia, è drammatica.
Spagna e Italia sono in quarantena, mentre tutti i paesi dell'UE prendere rigide misure di emergenza.
La stessa immagine deludente a Wall Street della sessione di trading è stata temporaneamente sospesa per la terza volta in due settimane, poiché l'S & P 500 è sceso di oltre il 7%.
I cosiddetti "interruttori" sono una misura approvata dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti per limitare la liquidità da panico nei mercati azionari statunitensi.
In particolare, Dax in Germania è al -5%, CAC a Parigi al -5%, MIB a Milano al -5%, IBEX 35 in Spagna al -8% e FTSE 100 a Londra al -5%.
In Wall Street, o Dow Jones si sposta a -7,7%, l'S & P -7%, il Nasdaq a -6,7%,
mentre l'ETF GREC si sposta a -15,50% (4,96 USD.)
Vendite di obbligazioni decennali aggressive del 2,51% con l'Italia 2,07% e spread di 44 pb.
Le vendite sono contrassegnate in obbligazioni greche dopo che la pandemia è stata dichiarata una pandemia, mentre lo stesso clima aggressivo delle vendite è registrato nelle obbligazioni europee, specialmente in Italia, dove lo spread con la Grecia è di 44 pb.
Gli investitori vendono attività registrando utili e questo spiega la recente aggressività delle vendite sui titoli greci.
Si noti che l'economia greca sarà colpita dalla crisi.
È interessante notare che il rendimento del nuovo bond greco a 15 anni dall'1,91% è sceso all'1,49% di recente al 2,30%.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente negoziata al 2,51% con il minimo storico del 13 febbraio 2020 allo 0,90%, mentre quella italiana a 10 anni si attesta al 2,07%.
Si noti che il 2,51% dei 10 anni della Grecia con lo 0,85% dei 10 anni americani - il minimo storico dello 0,3180% del 9 marzo 2020 - divergono a causa dell'aggressivo tasso di interesse della Fed che scende allo 0%, ma tutto ciò è prova panico.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 44 punti base.
Contro il Portogallo lo spread con la Grecia si attesta a 151 punti base ...
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a
5 anni in scadenza il 1 ° agosto 2022 ha un prezzo medio di 105,94 pb e un rendimento medio dell'1,61% con un rendimento di mercato dell'1,65% e un tasso di vendita dello 0,57%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 104,83 punti base e un rendimento dell'1,68%.
La nuova data di scadenza a 5 anni 2/4/2024 ha un prezzo medio di 105,39 punti base e un rendimento dell'1,70% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato allo 0,28% il 13 febbraio 2020.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 105,47 punti base e un rendimento dell'1,88% con un minimo storico dello 0,36% il 14 febbraio 2020 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un valore medio di 98, 38 punti base e rendimento 1,94%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza di 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 112,53 punti base e un rendimento del 2% con un rendimento di mercato del 2,01% e un rendimento dell'1,99%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/12/2029 ha un prezzo medio di 113,88 punti base e un rendimento del 2,49% con un rendimento di mercato del 2,51% e una performance delle vendite del 2,47%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e riemessa il 9 ottobre all'1,5%.
Il minimo storico è stato dello 0,90% il 13 febbraio 2020.
La scadenza delle obbligazioni a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 118,38 punti base e un rendimento del 2,26%
La nuova data di scadenza a 15 anni 4/2/2035 ha un valore medio di 95, 68 punti base e rendimento del 2,30% se emessi all'1,91%.
Il minimo storico è stato dell'1,49% il 18 febbraio 2020.
L'emissione di obbligazioni a 20 anni al 30/1/2037 ha un prezzo medio di 127,68 punti base e un rendimento del 2,10%
L'emissione di obbligazioni a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 134,93 punti base e un rendimento del 2,20%.
Il minimo storico dell'1,70% è stato registrato il 14 febbraio 2020
Lo spread tra i rendimenti greci a 10 anni e le obbligazioni tedesche si attesta a 303 punti base da 242 punti base.
Il CDS greco, che è il punto di riferimento negli ultimi cinque anni, si attesta ora a 314 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 11.098 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato del CDS e paga ad es. per la Grecia oggi rendiamo del 3,14% o $ 314 mila di premio per $ 10 milioni di investimenti in debito greco.
Vendite aggressive di titoli dell'Europa meridionale a causa di imminenti interventi della banca centrale
Le vendite aggressive si stanno ora diffondendo nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale, con interventi della banca centrale e una quarantena diffusa che causano il panico.
Il massimo italiano decennale ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 e un basso 0,75% il 12 settembre 2019 per raggiungere il 2,07% oggi, 16 marzo 2020.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 16/03/2020 al -0,52%
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico era del 9 marzo 2020 a -0,909%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un rendimento di + 0,25% a un minimo storico di -0,24% il 4 marzo 2020.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dell'1% a un minimo storico dello 0,06% a 16 agosto 2019.
Il rendimento in Spagna a 10 anni è dello 0,77%, con un minimo storico dello 0,02%, registrato il 16 agosto 2019.
In Italia, l'obbligazione a 10 anni il 1 agosto 2029 ha un rendimento del 2,07%, con un minimo storico di 0 , 7580% il 12 settembre 2019
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è
dell'1,35%, il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
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