Aggressive vendite obbligazionarie a 3 anni del 10% con l'Italia 2,18% e spread da 82 punti
Le nuove vendite aggressive contrassegnate in titoli greci, a seguito della dichiarazione di un coronavirus pandemica e lo stesso clima delle vendite aggressive registrate in obbligazioni Europa in particolare in Italia, dove la diffusione in Grecia si trova in 82 bps ..
Gli investitori vendono la registrazione di beni profitti e quindi spiega la recente aggressività delle vendite sulle obbligazioni greche.
Si noti che l'economia greca sarà colpita dalla crisi.
È interessante notare che il rendimento del nuovo bond greco a 15 anni dall'1,91% è sceso all'1,49% di recente al 2,83%.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata al 3% con il minimo storico del 13 febbraio 2020 allo 0,90% mentre l'obbligazione italiana a 10 anni si attesta al 2,18%.
Si noti che il 3% del decennio greco con il 0,80% del decennio statunitense - il minimo storico dello 0,3180% del 9 marzo 2020 - divergono a causa dell'aggressivo tasso di interesse della Fed che si riduce allo 0%, ma tutto ciò è prova di panico.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 82 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 182 punti base ...
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a
5 anni in scadenza il 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 105,15 punti base e un rendimento medio del 2,12% con un rendimento di mercato del 2,27% e un rendimento dell'1,97%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
L'obbligazione con scadenza a 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 103,15 punti base e un rendimento del 2,35%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 103,25 punti base e un rendimento del 2,59% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato allo 0,28% il 13 febbraio 2020.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 103,35 punti base e un rendimento del 2,64% con un minimo storico dello 0,36% il 14 febbraio 2020 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un valore medio di 95, 45 punti base e rendimento del 2,55%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 106,20 punti base e un rendimento del 2,86% con un rendimento di mercato del 2,93% e un rendimento delle vendite del 2,78%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/12/2029 ha un prezzo medio di 107,50 punti base e un rendimento del 2,91% con un rendimento di mercato del 3% e un rendimento delle vendite del 2,88%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e riemessa il 9 ottobre all'1,5%.
Il minimo storico è stato dello 0,90% il 13 febbraio 2020.
La data di scadenza di 15 anni 30/1/2033 ha un valore medio di 110,50 punti base e un rendimento del 2,91%
La nuova scadenza di 15 anni 4/2/2035 ha un valore medio di 88, 50 punti base e rendimento del 2,83% mentre emesso all'1,91%.
Il minimo storico è stato dell'1,49% il 18 febbraio 2020.
L'emissione obbligazionaria a 20 anni al 30/1/2037 ha un prezzo medio di 114,50 punti base e un rendimento del 2,88%
L'emissione obbligazionaria a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 102,75 punti base e un rendimento del 2,90%.
Il minimo storico dell'1,70% è stato registrato il 14 febbraio 2020
Lo spread tra i rendimenti obbligazionari greci e tedeschi a 10 anni si attesta a 334 punti base da 262 punti base.
Il CDS greco, che è il punto di riferimento negli ultimi cinque anni, si attesta ora a 314 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 11.098 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato del CDS e paga ad es. per la Grecia oggi rendiamo del 3,14% o $ 314 mila di premio per $ 10 milioni di investimenti in debito greco.
Vendite aggressive di titoli dell'Europa meridionale a causa del caos
Le vendite aggressive sono ora visibili nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale, con l'intervento della banca centrale e una quarantena diffusa che ha causato il panico.
Il massimo italiano decennale ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 e un basso 0,75% il 12 settembre 2019 per raggiungere l'1,98% oggi 17 marzo 2020.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 17/03/2020 al -0,42% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 9 marzo 2020 è stato del -0,90%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un rendimento di + 0,39% a un minimo storico di -0,24% il 4 marzo 2020.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dell'1,18% con un minimo storico dello 0,06% che è stato registrato il 16 agosto 2019.
Il rendimento in 10 anni spagnolo è dello 0,97%, con un minimo storico dello 0,02%, che è stato registrato il 16 agosto 2019.
In Italia, l'obbligazione a 10 anni il 1 agosto 2029 ha un rendimento del 2,18%, con uno storico 0,75% minimo il 12 settembre 2019
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dell'1,27
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