Vendite di obbligazioni decennali aggressive del 2,06% con l'Italia all'1,94% e spread di 12 punti
Le nuove vendite aggressive contrassegnate in titoli greci, a seguito della dichiarazione di un coronavirus pandemica e lo stesso clima delle vendite aggressive registrate in obbligazioni Europa in particolare in Italia, dove la diffusione in Grecia è di 6 bps ..
Gli investitori vendono beni di registrazione profitti e quindi spiega la recente aggressività delle vendite sulle obbligazioni greche.
Si noti che l'economia greca sarà colpita dalla crisi.
È interessante notare che il rendimento del nuovo bond greco a 15 anni dall'1,91% è sceso all'1,49% di recente al 2,30%.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente negoziata al 2,06%, con il minimo storico del 13 febbraio 2020 allo 0,90%, mentre quella italiana a 10 anni si attesta all'1,98%.
Si noti che il greco a 10 anni contro lo 0,80% a 10 anni degli Stati Uniti - il minimo storico dello 0,3180% il 9 marzo 2020 - stanno divergendo a causa dell'aggressivo tasso di interesse della Fed ridotto allo 0%, ma tutto ciò è prova panico.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 12 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 108 punti base ...
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a
5 anni in scadenza il 1 ° agosto 2022 ha un prezzo medio di 105,94 pb e un rendimento medio dell'1,61% con un rendimento di mercato dell'1,65% e un tasso di vendita dello 0,57%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 104,83 punti base e un rendimento dell'1,68%.
La nuova data di scadenza a 5 anni 2/4/2024 ha un prezzo medio di 105,39 punti base e un rendimento dell'1,70% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato allo 0,28% il 13 febbraio 2020.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 105,47 punti base e un rendimento dell'1,88% con un minimo storico dello 0,36% il 14 febbraio 2020 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un valore medio di 98, 38 punti base e rendimento 1,94%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza di 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 112,53 punti base e un rendimento del 2% con un rendimento di mercato del 2,01% e un rendimento dell'1,99%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/12/2029 ha un prezzo medio di 113,88 punti base e un rendimento del 2,05% con un rendimento di mercato del 2,07% e un rendimento del 2,03%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e riemessa il 9 ottobre all'1,5%.
Il minimo storico è stato dello 0,90% il 13 febbraio 2020.
La scadenza delle obbligazioni a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 118,38 punti base e un rendimento del 2,26%
La nuova data di scadenza a 15 anni 4/2/2035 ha un valore medio di 95, 68 punti base e rendimento del 2,30% se emessi all'1,91%.
Il minimo storico è stato dell'1,49% il 18 febbraio 2020.
L'emissione di obbligazioni a 20 anni al 30/1/2037 ha un prezzo medio di 127,68 punti base e un rendimento del 2,10%
L'emissione di obbligazioni a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 134,93 punti base e un rendimento del 2,20%.
Il minimo storico dell'1,70% è stato registrato il 14 febbraio 2020
Lo spread tra i rendimenti obbligazionari greci e tedeschi a 10 anni si attesta a 260 punti base da 242 punti base.
Il CDS greco, che è il punto di riferimento negli ultimi cinque anni, si attesta ora a 314 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 11.098 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato del CDS e paga ad es. per la Grecia oggi rendiamo del 3,14% o $ 314 mila di premio per $ 10 milioni di investimenti in debito greco.
Vendite aggressive di titoli dell'Europa meridionale a causa di imminenti interventi della banca centrale
Le vendite aggressive si stanno ora diffondendo nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale, con interventi della banca centrale e una quarantena diffusa che causano il panico.
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 e un basso 0,75% il 12 settembre 2019 per raggiungere l'1,94% oggi, 16 marzo 2020.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 16/03/2020 al -0,55% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 9 marzo 2020 è stato del -0,90%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni nel 2028 mostra un rendimento di + 0,22% a un minimo storico del -0,24% il 4 marzo 2020.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,98% con un minimo storico dello 0,06% che è stato registrato il 16 agosto 2019.
Il rendimento spagnolo a 10 anni è dello 0,74%, con un minimo storico dello 0,02%, registrato il 16 agosto 2019.
In Italia la data di scadenza di 10 anni del 1 agosto 2029 ha un rendimento dell'1,94% e un minimo storico dello 0,75% il 12 settembre 2019
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dell'1,27
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