Miglioramento delle obbligazioni greche di 10 anni 2,14% a causa del declassamento lento in Grecia e in Italia
Oggi, 27 aprile, si registra una ripresa delle obbligazioni greche per il declassamento lento delle agenzie di rating di Grecia e Italia.
In Grecia, Fitch, Standard and Poor's e DBRS hanno declassato l'outlook a stabile da positivo nonostante la recessione da -5% a -9% stimata per il 2020.
Rispettivamente in Italia hanno declassato l'outlook senza modificare il punteggio, il paese rimane comunque su una scala di investimento.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata al 2,14% con un minimo record il 13 febbraio 2020 allo 0,90% mentre l'obbligazione italiana a 10 anni è all'1,77%.
Va notato che il 2,14% a 10 anni della Grecia con lo 0,63% a 10 anni degli Stati Uniti - il minimo storico dello 0,3180% del 9 marzo 2020 - mostra una deviazione a causa delle riduzioni aggressive dei tassi di interesse da parte della FED allo 0%, ma tutto ciò è prova panico.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 37 punti base.
Contro il Portogallo lo spread con la Grecia è di 111 punti base ...
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a
5 anni in scadenza il 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 106,58 punti base e un rendimento medio dell'1,39% con un rendimento di mercato di 1,49 % e andamento delle vendite 1,30%.
Ti ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
L'obbligazione con scadenza a 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 105,07 punti base e un rendimento dell'1,60%.
La nuova obbligazione a scadenza a 5 anni 2/4/2024 ha un prezzo medio di 106,70 punti base e un rendimento dell'1,67% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo record è stato registrato il 13 febbraio 2020 allo 0,28%.
L'obbligazione a scadenza a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 107,05 punti base e un rendimento dell'1,83% con un minimo storico dello 0,36% il 14 febbraio 2020.
L'obbligazione a scadenza a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 100,03 unità base e resa 1,87%.
È stato emesso all'1,90%.
La nuova scadenza di 7 anni del 22 aprile 2027 ha un prezzo medio di 99,83 punti base e un rendimento del 2,03%.
È stato rilasciato al 2,013%.
La scadenza obbligazionaria a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 111,43 punti base e un rendimento del 2,13% con un rendimento di mercato del 2,18% e un rendimento delle vendite del 2,09%.
La nuova scadenza a 10 anni del 3/3/2029 ha un prezzo medio di 113,85 punti base e un rendimento del 2,14% con un rendimento di mercato del 2,20% e un rendimento delle vendite del 2,09%.
Va notato che è stato emesso il 5 marzo 2019 al 3,90% ed è stato ristampato il 9 ottobre con un tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo record è stato registrato il 13 febbraio 2020 allo 0,90%.
La scadenza obbligazionaria a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 118,58 punti base e un rendimento del 2,21%
La nuova scadenza a 15 anni 4/2/2035 ha un prezzo medio di 96, 38 unità base e prestazioni del 2,16% mentre è stato emesso all'1,91%.
Il minimo record è stato registrato il 18 febbraio 2020 all'1,49%.
L'obbligazione con scadenza a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 124,05 punti base e un rendimento del 2,26%
L'obbligazione con scadenza a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 130,15 punti base e un rendimento del 2,40%
Il minimo storico dell'1,70% è stato registrato il 14 febbraio 2020
La differenza di rendimento tra 10 anni greci e obbligazioni tedesche è stata fissata a 262 punti base da 271 punti base.
Il CDS greco nei 5 anni che costituiscono il punto di riferimento, è attualmente fissato a 266 punti base.
A titolo di confronto, il CDS argentino è di 12.521 punti base.
Ti ricordiamo che i livelli record dopo PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 p.m.
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che desidera compensare il rischio del paese acquista un derivato CDS e paga ad es. per la Grecia oggi si ottiene un rendimento del 2,66% o $ 266 mila per ogni posizione di investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Recupero delle obbligazioni dell'eurozona con l'Italia 1,77%
Il recupero è attualmente registrato nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale e dell'Italia a seguito del lento declassamento delle sole prospettive del paese da parte dell'agenzia di rating americana Standard and Poor's.
Il massimo italiano a 10 anni aveva raggiunto un massimo del 2,98% il 18 marzo 2020, per raggiungere l'1,77% oggi, 27 aprile.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 27/04/2020 a -0,47% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che l'1,02% annuo elevato si è verificato il 10 giugno 2015, mentre il minimo storico si è verificato il 9 marzo 2020 a -0,90%.
I rendimenti delle obbligazioni europee sono i seguenti ...
Il termine irlandese a 10 anni che termina il 2028 mostra un rendimento dello + 0,20% con un minimo record del -0,24% il 4 marzo 2020.
L'obbligazione portoghese a 10 anni dell'ottobre 2028 ha un rendimento dell'1,03% con un minimo record dello 0,06%. che si è verificato il 16 agosto 2019.
Il rendimento in 10 anni spagnolo è dello 0,90% con il minimo storico allo 0,02% che si è verificato il 16 agosto 2019.
In Italia l'obbligazione a 10 anni in scadenza il 1 agosto 2029 ha un rendimento dell'1,77% e con minimo storico 0,75% il 12 settembre 2019
Vale la pena ricordare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è del 2,06%,
il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
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