Nonostante la crescita internazionale, ATHEX + 0,26% è debole a 604 punti. con Mitilene + 5% a causa di MSCI - A 580 - 630 unità. la fluttuazione presto
Venerdì 08/05/2020
La psicologia degli investimenti è migliorata con il riavvio dell'economia e ha incoraggiato i messaggi del fronte delle controversie commerciali tra Stati Uniti e Cina .
Il mercato azionario ha chiuso a 604 punti, nonostante i guadagni sui mercati internazionali, con evidente affaticamento nelle banche e Mytilineos in aumento del + 5,37% grazie alla sua introduzione nell'indice MCSI Emerging Markets in 12 maggio 2020.
Va notato che, poiché le banche stanno abbandonando l'indice MCSI Emerging Markets, le modifiche saranno annunciate il 12 maggio ma termineranno il 29 maggio 2020, con un deflusso di $ 193 milioni.
Inoltre, l'attività commerciale è rimasta su livelli molto bassi con la Borsa di Londra attualmente chiusa 8/5 a causa dell'anniversario della fine della seconda guerra mondiale.
gli occhi degli investitori sono rivolti alla graduale abolizione delle lockdowns e riavvii mentre le economie incoraggianti sono i messaggi dal fronte del conflitto commerciale degli Stati Uniti - la Cina oggi come 8/5 funzionari di rango elevato dei due paesi hanno discusso la 'fase 1' dell'accordo commerciale, Il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è aumentato del 7% nell'aprile 2020, a causa del blocco dovuto alla pandemia di incoronazione.
In 4 settimane nel mezzo della pandemia, l'economia americana ha perso 20,5 milioni di posti di lavoro.
il focus della riunione dell'Eurogruppo, che si riunisce per teleconferenza, sarà il meccanismo per la concessione di prestiti dal meccanismo europeo di stabilità (MES) ai suoi paesi. Eurozona che presenterà una richiesta
La Commissione europea ha proposto ieri l'eliminazione dei termini di adeguamento economico che di solito accompagnano l'emissione di prestiti da parte del MES, mentre l'unica cosa che dovrebbe essere garantita con la cosiddetta "supervisione rafforzata" dei paesi che riceveranno una linea di credito è che questi paesi useranno risorse per finanziare i costi sanitari legati al corona.
Si precisa che i fondi totali assegnati in Grecia sulla base degli strumenti (programma SURE, BEI, MES) superano i 7 miliardi di euro.
L'indice generale ha chiuso a 604 punti vicino al limite psicologico di 600 punti con supporto a 580 punti e con prima resistenza a 630 punti.
Nelle banche ci sono state forti fluttuazioni mentre alla fine l'Indice delle banche si è chiuso al minimo nelle aste. In particolare, solo il Pireo ha chiuso con guadagni del + 1,72%, mentre il resto ha chiuso con un segno negativo con Eurobank -1,01%, Alpha Bank -0,72% ed Ethniki -0,18%.
Aegean ha chiuso con guadagni del + 2,3% con un massimo del + 7,36%, con HSBC che ha raccomandato una raccomandazione di acquisto (invariata) aumentando il prezzo target a 5,75 euro da 5,45 euro, poiché si stima che nonostante il fatto che l'economia greca è gravemente colpita da COVID-19 a causa dell'impatto del turismo, tuttavia la società stessa ha una posizione di liquidità estremamente forte.
Ultimamente le azioni bancarie sono state sotto pressione poiché, oltre alla situazione reale in cui si trovano con un capitale debole, profitti, un'alta percentuale di prestiti problematici, si prevede che fuori dall'indice MCSI Emerging Markets il 12 maggio, secondo la Società Generale.
In particolare, queste sono le azioni di Alpha Bank, Eurobank, Ethniki e Titan, dove ci saranno grandi deflussi che raggiungeranno 193 milioni di dollari, mentre per la quota di Mytilineos che dovrebbe unirsi, a causa dei suoi livelli di capitalizzazione avremo afflussi 34, $ 76 milioni.
Oggi, 8 maggio 2020, l'agenzia di rating americana Moody's procederà a declassare le prospettive dell'economia greca da stabili a negative senza cambiare il rating del credito in B1, il rating corrispondente di Fitch B +.
La prossima valutazione regolare di Moody's per l'economia greca è stata determinata il 6 novembre 2020, mentre la recessione dell'economia greca in termini di Moody's salirà nel 2020 al -8% e la ripresa + 5% nel 2021.
E recentemente non ci sono state sorprese, le agenzie di rating Fitch, Standard and Poor's e DBRS hanno solo declassato le prospettive della Grecia da positive a stabili poiché hanno invocato la crescita dell'economia nazionale nel 2021 ed è chiaro che la BCE ha inviato un messaggio diretto o indiretto alle agenzie di rating. non procedere con i downgrade creando un problema più grande.
Il petrolio si sta muovendo verso l'alto oggi, venerdì 8 maggio, ampliando i guadagni dei giorni precedenti, poiché gli investitori si aspettano nuovi dati sulle piattaforme di perforazione negli Stati Uniti, che verranno pubblicati nel corso della giornata.
La scadenza del Brent del luglio 2020 dovrebbe salire al + 2% a $ 30,10 al barile mentre il prezzo per la consegna del greggio americano ad ovest del Texas occidentale (WTI) nel giugno 2020 è aumentato del + 3% a $ 24,10. al barile.
La stabilizzazione è registrata nel mercato obbligazionario con un'obbligazione greca a 10 anni al 2,16% e una decennale italiana all'1,82% con uno spread tra loro a 34 punti, mentre la
stabilizzazione è registrata nel CDS greco a 5 anni, in quanto a 274 punti - con un minimo di 98 punti registrato il 14 febbraio 2020 - mentre il CDS argentino è a 12297 punti da 12443 punti ieri 07/5.
Il corso della borsa greca nella sessione di oggi
Il mercato azionario ha iniziato con l'indice bancario a + 1,5% e l'indice generale a + 0,57%.
Verso le 13:30 con lievi interventi di acquisto nelle banche ma anche in azioni complesse di FTSE 25, come Mitilene, Egeo ... l'indice generale ha registrato il massimo della giornata al + 1,05%.
L'indice bancario ha chiuso a 309,45 punti, in calo del -0,39% dal minimo della giornata nelle aste.
L'indice generale sul mercato azionario greco ha chiuso con un lieve rallentamento del + 0,26% a 604 punti, con un massimo a 608,77 punti e un minimo a 604,05 punti.
Il volume d'affari e il volume degli scambi erano bassi ed erano divisi in banche e blue chip non bancari.
Più in particolare, il valore delle transazioni ammonta a 31,9 milioni di euro, il volume di 17,1 milioni di unità, di cui 11,1 milioni distribuiti alle banche.
Sono state effettuate transazioni pre-concordate per 1,32 milioni di euro e un volume di 167 mila pezzi è stato effettuato sulla borsa greca.
In particolare, OTE ha distribuito 100 mila lotti per un valore di 1,16 milioni di euro kai h Viohalco 67 mila lotti per un valore di 159 mila euro .
I punti tecnici
L'indice generale ha chiuso a 604 punti, con la prima resistenza a 630 punti, seguita da 650 e 680 punti,
il primo supporto è di 600 punti, seguito da 580 e 550 punti.
L'indice bancario ha chiuso a 309 punti, con il primo supporto a 300 punti, seguito da 270 punti.
Nella prima resistenza ci sono le 350 unità e poi le 370-380 unità.
Notizie bancarie
Di recente, la seguente domanda è stata sotto i riflettori su come l'economia sarà finanziata dalle banche, ma senza trasformare i prestiti concessi in problemi.
Inoltre, come sarà finanziata l'economia e le società che ne hanno bisogno e non quelle che hanno un elevato merito creditizio e liquidità, quindi i prestiti che verranno concessi non supporteranno l'economia e non impediranno la recessione.
Si dice che le banche dovrebbero sostenere l'economia prestando 25 miliardi di nuovi prestiti, ma il passato è istruttivo, le banche non potevano fare affidamento su garanzie pubbliche poiché in molti casi lo stato ha violato i suoi obblighi e lasciato il problema da risolvere banche, congiuntamente per registrare nuove previsioni.
Le banche avranno due opzioni o prestare a società che non ne hanno bisogno per garantire che i prestiti che forniscono non diventino problematici o di prestare a società che ne hanno bisogno, ma il loro basso merito di credito aumenta la probabilità che i prestiti vengano convertiti in problematico.
Alla luce di ciò, esistono due alternative:
1) Il governo greco dovrebbe fornire alle banche un meccanismo di garanzia serio e affidabile.
Poiché in passato lo stato è stato visto come incoerente con le banche, le nuove garanzie dovrebbero essere affidabili e vicine al 100%, lo stato dovrebbe fornire alle banche la sicurezza che non le richiamerà e che in futuro si verificherà un problema con i prestiti problematici. coprire il danno.
2) Lo stato greco dovrebbe muoversi come gli Stati Uniti.
Gli Stati Uniti prestano prestiti alle società colpite dalla recessione direttamente attraverso meccanismi specifici che attraversano le banche che effettuano semplicemente le transazioni.
Lascia che il governo greco prenda in prestito dai mercati 6-8 miliardi e lascia che presti questo denaro alle aziende greche che hanno bisogno di sostegno o che faccia usare la Banca di sviluppo.
La tempestività
Il graduale ritorno alla vita quotidiana post-coronaria da parte dei governi che hanno scelto di revocare le restrizioni, con regole, mantenendo le distanze e l'uso obbligatorio di una maschera negli spazi pubblici e chiusi, e con l'ottimismo di coesistere con la paura di una reiterazione della malattia, procede con cautela.
La maggior parte degli stati ha già revocato, in misura maggiore o minore, misure restrittive e blocchi, sperando in un ritorno graduale alla realtà post-coronarica, per iniziare la guarigione delle ferite nelle loro società ed economie.
D'altra parte, tutti gli scienziati avvertono che non è stato ancora deciso nulla e che l'eliminazione delle restrizioni deve essere fatta con attenzione e misurabilità - in termini di impatto sul decorso della malattia - passi per evitare di confermare gli scenari peggiori che ne vogliono uno nuovo. shock e onda mortale.
Secondo gli ultimi dati disponibili, i casi confermati hanno superato 3,8 milioni e i morti 269 mila, mentre quelli che si sono ammalati e guariti ammontano a 1.289 milioni.
Gli Stati Uniti sono il primo Paese al mondo con 1.256.972 morti e 75.670 morti, la Gran Bretagna è la seconda con 30.689 morti e 207.973 morti, seguita dall'Italia con 29.958 morti e 215.858 morti confermati.
La Spagna è seconda al mondo con 220.325 e 25.857 morti.
In Grecia, il corso della corona in Grecia è in declino, mentre vi è preoccupazione per i raduni in varie parti di Atene,
con gli esperti che sottolineano che tali eventi sono in grado di innescare un nuovo focolaio e sottolineano che in nessun caso dovrebbero persone perché sentono parlare di un numero molto limitato di casi su base giornaliera, per credere che l'epidemia sia finita.
Si noti che il bilancio delle vittime in Grecia è salito a 150 e i casi confermati a 2.678
Profitti nei mercati asiatici
I mercati asiatici hanno chiuso oggi con guadagni venerdì (8/5)
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso con guadagni del + 2,56%, l'indice di Shanghai in Cina ha chiuso al -0,83%, l'indice Hang Seng di Hong Kong è aumentato dello 0,83% e l'indice KOSPI in Corea del Sud a + 0,89%.
I mercati europei salgono
Alti funzionari statunitensi e cinesi hanno discusso venerdì dell'attuazione della prima fase dell'accordo commerciale, con Pechino che ha annunciato che ha accettato di migliorare il clima.
Guadagni significativi sono stati fatti anche a Wall Street.
In particolare, il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è salito al 14,7% nell'aprile 2020, mentre nell'arco di 4 settimane nel mezzo della pandemia, l'economia statunitense ha perso 20,5 milioni di posti di lavoro,
in particolare l'indice Dax in Germania si sta muovendo a +1 , 2%, l'indice CAC a Parigi al + 1%, il MIB a Milano al + 1%, l'IBEX 35 in Spagna al + 0,80% mentre la Borsa di Londra è chiusa a causa dell'anniversario della fine della seconda guerra mondiale.
A Wall Street, il Dow Jones è cresciuto del + 1,3%, l'S & P è aumentato del + 1,2% e il Nasdaq è aumentato del + 1,2%
mentre l'ETF GREC è aumentato del + 0,74% ($ 17,79). .
Stabilizzazione in entrata e in uscita dalla Grecia in obbligazioni con il 2,16% a 10 anni, con l'Italia all'1,82%
La stabilizzazione è registrata oggi, 8 maggio 2020 in obbligazioni greche, dopo le decisioni della Corte costituzionale tedesca di considerare parzialmente illegale il Programma di rilassamento quantitativo.
Moody's valuterà la Grecia l'8 maggio e ridurrà le prospettive da stabili a negative.
Fitch, Standard and Poor's e DBRS hanno declassato l'outlook a stabile da positivo nonostante la recessione dal -5% al -9% che stimano per il 2020.
Il titolo greco a 10 anni è attualmente scambiato al 2,16% con un minimo record il 13 febbraio 2020. allo 0,90% mentre l'obbligazione italiana a 10 anni è all'1,82%.
Va notato che il 2,16% a 10 anni della Grecia con lo 0,64% a 10 anni degli Stati Uniti - il minimo storico dello 0,3180% del 9 marzo 2020 - mostra una deviazione a seguito degli aggressivi tagli dei tassi di interesse della FED allo 0%, ma tutto ciò è prova panico.
Il differenziale tra Grecia - Italia è a 34 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia è di 125 punti base ...
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a
5 anni in scadenza il 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 106,68 punti base e un rendimento medio dell'1,30% con un rendimento di mercato di 1,41 % e andamento delle vendite 1,19%.
Ti ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
L'obbligazione con scadenza a 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 105,48 punti base e un rendimento dell'1,43%.
La nuova obbligazione a scadenza a 5 anni 2/4/2024 ha un prezzo medio di 106,80 punti base e un rendimento dell'1,63% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo record è stato registrato il 13 febbraio 2020 allo 0,28%.
L'obbligazione a scadenza a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 107,39 punti base e un rendimento dell'1,74% con il minimo storico dello 0,36% del 14 febbraio 2020.
L'obbligazione a scadenza a 7 anni il 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 100,10 unità base e resa 1,86%.
È stato emesso all'1,90%.
La nuova scadenza di 7 anni il 22 aprile 2027 ha un prezzo medio di 100 punti base e un rendimento del 2%.
È stato rilasciato al 2,013%.
L'obbligazione con scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 111,65 punti base e un rendimento del 2,10% con un rendimento di mercato del 2,13% e un rendimento delle vendite del 2,07%.
La nuova data di chiusura di 10 anni del 3/3/2029 ha un prezzo medio di 113,67 punti base e un rendimento del 2,16% con un rendimento di mercato del 2,18% e un rendimento delle vendite del 2,13%.
Va notato che è stato emesso il 5 marzo 2019 al 3,90% ed è stato ristampato il 9 ottobre con un tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo record è stato registrato il 13 febbraio 2020 allo 0,90%.
L'obbligazione a 15 anni con scadenza 30/1/2033 ha un prezzo medio di 118,68 punti base e un rendimento del 2,20%
La nuova scadenza a 15 anni 4/2/2035 ha un prezzo medio di 96, 25 punti base e performance del 2,17% mentre è stato emesso all'1,91%.
Il minimo record è stato registrato il 18 febbraio 2020 all'1,49%.
L'obbligazione a termine a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 123,88 punti base e un rendimento del 2,27%
La scadenza obbligazionaria a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 130,45 punti base e un rendimento del 2,40%
Il minimo storico dell'1,70% è stato registrato il 14 febbraio 2020
La differenza di rendimento tra 10 anni greci e obbligazioni tedesche è stata di 271 punti base da 273 punti base.
Il CDS greco nei 5 anni che costituiscono il punto di riferimento, è attualmente fissato a 274 punti base.
In confronto, il CDS argentino è di 12.297 punti base.
Ti ricordiamo che i livelli record dopo PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 p.m.
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che desidera compensare il rischio del paese acquista un derivato CDS e paga ad es. per oggi la Grecia ha un rendimento del 2,74% o $ 274 mila per ogni posizione di investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
La stabilizzazione delle obbligazioni della zona euro con il Portogallo, la Spagna al centro dell'attenzione
La stabilizzazione è stata registrata anche oggi nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale, con particolare attenzione alla Spagna e al Portogallo;
Il massimo italiano a 10 anni aveva raggiunto un massimo del 2,98% il 18 marzo 2020, per raggiungere l'1,82% oggi, 8 maggio 2020.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 5/8/2020 al -0,55% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che l'1,02% annuo elevato si è verificato il 10 giugno 2015, mentre il minimo storico si è verificato il 9 marzo 2020 a -0,90%.
I rendimenti delle obbligazioni europee sono i seguenti ...
Il termine irlandese a 10 anni che termina il 2028 mostra un rendimento dello + 0,11% con un minimo record del -0,24% il 4 marzo 2020.
L'obbligazione portoghese a 10 anni dell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,91% con un minimo record dello 0,06%. che si è verificato il 16 agosto 2019.
Il rendimento decennale spagnolo è dello 0,85% con un minimo record dello 0,02% il 16 agosto 2019.
In Italia, l'obbligazione a 10 anni in scadenza il 1 agosto 2029 ha un rendimento dell'1,82% e un minimo record dello 0,75% il 12 settembre 2019.
Vale la pena ricordare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è del 2,06%,
il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
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