Stabilizzazione obbligazioni greche a 10 anni 1,03% dopo le vendite di ieri
Si registra oggi una stabilizzazione nel mercato obbligazionario greco a differenza dell'Italia e del resto dei paesi del Sud Europa dove si registrano mercati con le significative vendite avvenute ieri 28/10
Il mercato mantiene generalmente l'acquis in quanto i prezzi sono stati aggiustati artificialmente agli attuali livelli elevati a causa della manipolazione della BCE.
Finora, la BCE ha acquistato 13 miliardi di obbligazioni greche e potrebbe potenzialmente acquistarne fino a 25 miliardi.
Il titolo greco a 10 anni è attualmente scambiato all'1,03% mentre il titolo a 10 anni italiano è allo 0,74%.
Va notato che l'1,05% a 10 anni greco e lo 0,78% a 10 anni negli Stati Uniti - il minimo storico dello 0,3180% il 9 marzo 2020 - mostrano una deviazione a causa degli aggressivi tagli dei tassi di interesse dalla Fed allo 0%, ma tutto ciò è una prova. panico.
Lo spread Grecia - Italia è a 29 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia è di 90 punti base.
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio titolo a
5 anni con scadenza 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 107,69 punti base e un rendimento medio dello 0,04% con un rendimento di mercato dello 0,06 % e rendimento delle vendite 0,02%.
Vi ricordiamo che il vecchio prestito obbligazionario a 5 anni è stato emesso al 4,625%.
L'obbligazione a 6 anni con scadenza 30/1/2023 ha un prezzo medio di 107,72 punti base e un rendimento dello 0,10%.
Il nuovo prestito obbligazionario a 5 anni con scadenza 2/4/2024 ha un prezzo medio di 111,16 punti base ed è stato emesso un rendimento dello 0,20% al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato il 19 ottobre 2020 allo 0,15%.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 15/2/2025 ha un prezzo medio di 113,05 punti base e un rendimento dello 0,33% con il minimo storico dello 0,30% del 19 ottobre 2020.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 108,37 unità di base e resa dello 0,40%.
È stato emesso all'1,90%.
Il nuovo periodo di 7 anni che termina il 22 aprile 2027 ha un prezzo medio di 109,42 punti base e un rendimento dello 0,52%.
È stato emesso al 2,013%.
Il primo titolo a 10 anni con scadenza 30/1/2028 ha un prezzo medio di 122,38 punti base e un rendimento dello 0,60% con un rendimento di acquisto dello 0,62% e un rendimento di vendita dello 0,58%.
I primi 10 anni che terminano il 03/12/2029 hanno un prezzo medio di 125,80 punti base e un rendimento dello 0,70% con un rendimento di acquisto dello 0,71% e un rendimento di vendita dello 0,69%.
Si noti che è stato emesso il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampato il 9 ottobre a un tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo storico è stato registrato il 19 ottobre 2020 allo 0,62%
La riapertura del 2/9/2020 è avvenuta con un prezzo di 102,87 punti base e un rendimento dell'1,187%.
Il minimo storico è stato registrato il 16 ottobre 2020 con un rendimento dello 0,6740%.
L'obbligazione a 15 anni con scadenza 30/1/2033 ha un prezzo medio di 133,91 punti base e un rendimento dello 0,96%
La nuova scadenza 15 anni 4/2/2035 ha un prezzo medio di 111,31 punti base e un rendimento dell'1,02% mentre è stata emessa a 1,91%.
L'obbligazione a 20 anni con scadenza 30/1/2037 ha un prezzo medio di 143,44 punti base e un rendimento dell'1,08 %
L'obbligazione a 25 anni con scadenza 30/1/2042 ha un prezzo medio di 156,39 punti base e un rendimento dell'1,18%
Il minimo storico 1 , Il 10% è stato registrato il 16 ottobre 2020.
Lo spread è la differenza di rendimento tra le obbligazioni greche a 10 anni e quelle tedesche a 167 punti base da 154 punti base.
Il CDS greco in 5 anni, che è anche il benchmark, oggi si forma a 142 punti base.
Come misura di confronto, il CDS dell'Argentina è a 1.030 punti base.
Vi ricordiamo che i livelli record dopo il PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
Il CDS funziona come segue….
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che desidera coprire il rischio paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia oggi guadagna 1,42% o $ 142 mila di premio assicurativo per $ 10 milioni di posizione di investimento nel debito greco.
Miglioramento obbligazioni italiane a 10 anni allo 0,74% dopo le vendite di ieri 28/10 - Miglioramento anche in altri mercati
Il miglioramento si registra nel mercato obbligazionario italiano e in altri mercati europei dopo le vendite di ieri.
L'obbligazione italiana a 10 anni aveva raggiunto un massimo del 2,98% il 18 marzo 2020 per essere formato oggi, 29 ottobre 2020 allo 0,74% L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente del 29/10/2020 a -0,64% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Vi ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico è stato registrato il 10 marzo 2020 a -0,90%.
I rendimenti delle obbligazioni europee sono i seguenti….
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un rendimento a -0,26% con il minimo storico -0,27% registrato il 19 ottobre 2020.
L'obbligazione portoghese a 10 anni con scadenza ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,13% con il minimo storico a 0,06% avvenuta il 16 agosto 2019.
L'obbligazione spagnola a 10 anni ha un rendimento dello 0,16% con il minimo storico dello 0,02% registrato il 16 agosto 2019. In Italia l'obbligazione a 10 anni con scadenza 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,74% e con storicamente basso 0,6340% il 14 ottobre 2020
Vale la pena ricordare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,43 %
Il minimo storico è stato registrato il 14 ottobre 2019 allo 0,3160%.
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