Stabilizzazione nel mercato obbligazionario greco a 10 anni 0,67%
La stabilizzazione si registra oggi 12/3 dopo le vendite di ieri nel mercato obbligazionario greco e in quello italiano
I prezzi sono stati modellati artificialmente agli attuali livelli elevati a causa della manipolazione della BCE mentre finora La BCE ha acquistato 15 miliardi di obbligazioni greche e potrebbe potenzialmente acquistarne fino a 25 miliardi.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata allo 0,67% mentre l'obbligazione a 10 anni italiana è allo 0,61%.
Va notato che lo 0,67% greco a 10 anni e l'1,11% a 10 anni degli Stati Uniti - lo 0,3180% storicamente basso del 9 marzo 2020 - mostrano una deviazione dovuta ai tagli aggressivi dei tassi di interesse dalla FED allo 0%, ma tutto ciò è una prova. panico.
Lo spread Grecia - Italia è a 6 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia è formato a 65 punti base .
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio titolo a
5 anni con scadenza 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 107,38 punti base e un rendimento medio di -0,17% con un rendimento di mercato di -0 , 15% e rendimento delle vendite -0,18%.
Vi ricordiamo che il vecchio prestito obbligazionario a 5 anni è stato emesso al 4,625%.
L'obbligazione a 6 anni con scadenza 30/1/2023 ha un prezzo medio di 107,74 punti base e un rendimento di -0,14%.
Il nuovo prestito obbligazionario a 5 anni con scadenza 2/4/2024 ha un prezzo medio di 111,75 punti base ed è stato emesso un rendimento del -0,12% al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato il 16 dicembre 2020 a -0,12%.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 15/2/2025 ha un prezzo medio di 113,97 punti base e un rendimento dello 0,02% con il minimo storico dello 0,01% del 16 dicembre 2020.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 109,74 unità di base e una resa dello 0,13%.
È stato emesso all'1,90%.
La nuova scadenza di 7 anni il 22 aprile 2027 ha un prezzo medio di 110,99 punti base e un rendimento dello 0,25%.
È stato emesso al 2,013%.
L'ex obbligazione a 10 anni con scadenza 30/1/2028 ha un prezzo medio di 123,70 punti base e un rendimento dello 0,37% con un rendimento di acquisto dello 0,39% e un rendimento di vendita dello 0,35%.
I 10 anni precedenti che terminano il 03/12/2029 hanno un prezzo medio di 127,47 punti base e un rendimento dello 0,47% con un rendimento di acquisto dello 0,48% e un rendimento di vendita dello 0,45%.
Si noti che è stato emesso il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampato il 9 ottobre a un tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo storico è stato registrato il 10 dicembre 2020 allo 0,43%
Il nuovo periodo di 10 anni che termina il 18 giugno 2030 che dopo la riapertura è salito a 5,5 miliardi ha un rendimento medio dello 0,66% con un ritorno all'acquisto dello 0,67% e un ritorno sulle vendite pari a 0 , 65%.
La riapertura del 2/9/2020 è avvenuta con un prezzo di 102,87 punti base e un rendimento dell'1,187%.
Il minimo storico è stato registrato il 15 dicembre 2020 con un rendimento dello 0,555%.
L'obbligazione a 15 anni con scadenza 30/1/2033 ha un prezzo medio di 136,69 punti base e un rendimento dello 0,73%
La nuova scadenza 15 anni 4/2/2035 ha un prezzo medio di 113,86 punti base e un rendimento dello 0,83% mentre è stata emessa a 1 , 91%.
L'obbligazione a 20 anni con scadenza 30/1/2037 ha un prezzo medio di 145,76 punti base e un rendimento dello 0,93%
L'obbligazione a 25 anni con scadenza 30/1/2042 ha un prezzo medio di 159,71 punti base e un rendimento dell'1,04%
Il minimo storico 1,01% si è verificato il 15 dicembre 2020.
Lo spread la differenza tra l'obbligazione greca a 10 anni e le obbligazioni tedesche è di 116 punti base da 112 punti base.
Il CDS greco in 5 anni, che è anche il benchmark, oggi si forma a 96 punti base.
Come misura di confronto, il CDS dell'Argentina è a 1.030 punti base.
Vi ricordiamo che i livelli record dopo il PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
Il CDS funziona come segue….
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio del paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia, oggi, un premio dello 0,96% o $ 96 mila per una posizione di investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Stabilizzazione nelle obbligazioni del Sud Europa con l'Italia 0,61%
La stabilizzazione si registra oggi nei prezzi delle obbligazioni italiane ma anche nei Paesi del Sud Europa in generale, i mercati cercano di pareggiare tra continui interventi della Bce e blocchi.
I rendimenti sono prossimi ai minimi storici.
L'obbligazione italiana a 10 anni aveva raggiunto un massimo del 2,98% il 18 marzo 2020 per raggiungere oggi lo 0,13% 2020 allo 0,67%
L'obbligazione decennale tedesca è attualmente 12/1/2020 a -0,49% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Vi ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico è stato registrato il 10 marzo 2020 a -0,90%.
I rendimenti delle obbligazioni europee sono i seguenti….
I 10 anni irlandesi alla fine del 2028 mostrano una performance da -0,20% a -0,35% record minimo registrato il 4 gennaio 2021
L'obbligazione portoghese a 10 anni con scadenza ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,02% a un minimo record a -0,054% avvenuta il 16 dicembre 2020.
L'obbligazione spagnola a 10 anni ha un rendimento dello 0,09% con il minimo storico di -0,016% registrato il 16 dicembre 2020. In Italia, l'obbligazione a 10 anni con scadenza 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,61% e un minimo storico dello 0,472% il 17 dicembre 2020
Vale la pena ricordare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,20%
Il minimo storico è stato registrato il 15 dicembre 2020 allo 0,092%.
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