Lievi cali sull'ATHEX a -0,30% a 917 unità - I rendimenti per il 2020 saranno inferiori entro il 2019 dal 50% al 70%
Lunedì 30/12/2019
Dall'inizio del 2019, l'indice generale ha registrato un profitto del 50,1% e l'indice bancario del 101,33%
Il mercato azionario ha chiuso leggermente a 917 unità, con guadagni a breve termine che sono stati assorbiti poco prima della fine della sessione di negoziazione, soprattutto nelle banche, limitando le perdite iniziali.
La penultima sessione per la fine del mercato azionario è iniziata con un ritmo più lento, con la sessione di domani 31/12 semestrale.
Si può dire che il 2019 è stato un anno di ripresa, ma nel 2020 la performance e i rendimenti si sposteranno rispetto al 2019.
I rendimenti saranno inferiori fino al 50% in termini di indice generale e fino al 70% in meno in termini bancari .
L'indice ha accumulato guadagni del 50,1% dall'inizio di quest'anno e le alte 58 mesi con il successivo più alto intraday su 2015/02/25 (945.81 punti), uno dei migliori al mondo
D'altra parte, Indice bancario ha accumulato profitti + 101.33% dall'inizio del 2019, pur rimanendo al di alta anno circa 50 unità al 2019/11/18 registrato l'alto anno a 924.17 punti ...
in particolare, le banche, un po ' prima della chiusura della riunione, gli interventi di acquisto sembravano limitare le perdite iniziali, con L'Eurobank ha chiuso con il calo maggiore del -1,25% seguito da -0,73% Nazionale - con un minimo del -2,38% - Alpha Bank a -0,63% e Pireo -0,60%.
Nelle azioni non bancarie di FTSE 25, Sarantis + 2,38% e GEKTERNA + 1,88% sono aumentati poiché, secondo quanto riferito, a seguito del rifiuto dell'offerta del partner di Hardrock, il Casinò Hellenic sembra finire in GEK TERNA
Le banche greche Mohegan rappresentano una grande sfida per il 2020 poiché il consolidamento dei prestiti problematici delle loro NPE avverrà in due fasi.
In particolare, il piano Hercules consentirà la cartolarizzazione dei 33 miliardi originali. NPE mentre per il nucleo duro dei restanti 28 miliardi. richiederà nuovo capitale Le
banche greche avranno bisogno di un nuovo capitale di 5-6 miliardi. consolidare, sviluppare e migliorare il rapporto DTC (attività fiscali differite).
Il 2020 sarà un anno di stress test in cui passeranno le banche greche ma sono in preparazione aumenti di capitale per il giorno successivo.
Per finanziare l'economia, le banche devono creare le condizioni oltre al capitale e alla liquidità per aumentare la domanda.
Il 2020 sarà un anno di forte domanda di prestiti dall'economia.
Il consolidamento è registrato sul mercato obbligazionario greco a 10 anni all'1,44% e il decennale italiano all'1,39%, con uno spread tra di loro a 5 punti base.
Il consolidamento è registrato anche nel CDS greco a 114 punti base mentre il CDS argentino è migliorato a 4383 punti base da 4635 punti base.
Il corso del mercato azionario greco nella sessione odierna
Con cambiamenti marginali il mercato azionario è iniziato con l'indice bancario al -0,15% e l'indice generale + 0,02%.
Poco dopo le 11:30 le pressioni bancarie si sono intensificate e l'indice bancario ha toccato il minimo giornaliero dell'1,82%.
Verso le 12:10 con le pressioni sulle banche e la maggior parte dei titoli non bancari di FTSE 25, in particolare nell'indice OTE
l'indice generale ha chiuso il giorno al -1% . Dal 30% a 917 punti con un massimo di 921,87 e un minimo di 911,29.
Il volume d'affari e il volume degli scambi erano bassi e distribuiti alle banche e alle blue chip non bancarie.
Più in dettaglio, il valore delle transazioni è stato di 48,4 milioni di euro, di cui 4,9 milioni di euro in pacchetti, il volume di 16,5 milioni di pezzi di cui 9,6 milioni sono andati alle banche.
Le transazioni pre-concordate per 4,89 milioni di euro e 2,11 milioni di volumi sono state detenute presso la borsa greca. In particolare, Eurobank ha distribuito 1 milione di euro per 904 mila euro e il Pireo 1 milione di euro per 2,98 milioni di euro.
OTE 35 mila pezzi per un valore di 499 mila euro e Lamda 58,6 mila pezzi per un valore di 36 mila euro. Indicatori tecnici L'indice generale ha chiuso a 917 con la prima resistenza di 910-920 seguita da 940 e 950. Il primo supporto è di 900-890 unità seguite da 880 e 860 unità.
L'indice bancario ha chiuso a 877 vicino alla prima resistenza di 880-890, seguito da 910-920.
Il primo supporto sono le 850 unità seguite dalle 830-820 unità e dalle 800 unità.
La Grecia passerà al livello di investimento solo se il debito diventerà redditizio.
Le società di rating possono passare al livello di investimento: tutti, dall'UE, dal FMI, dalla BCE e, naturalmente, dalle agenzie di rating dovrebbero dire che il greco il debito a 356 miliardi è diventato praticabile.
Le agenzie di rating non correranno alcun rischio di adeguare il debito greco a un livello di investimento se non viene prima garantito che il debito sia sostenibile.
Anche se la Grecia può prestare prestiti oltre la scadenza del 2032 - dove scadono le misure a lungo termine per il debito greco - nulla garantisce che la Grecia non sarà esposta a rischi al ribasso in futuro
Se la Grecia non passerà al livello di investimento nel 2021 e posposto per il 2022, potrebbe non essere in grado di aderire al programma di allentamento quantitativo della BCE.
La BCE e la Fed sono state intrappolate e intrappolate in un allentamento quantitativo.
I mercati non sopravvivono senza un allentamento quantitativo e le economie non sopravvivono senza un allentamento quantitativo.
Le banche centrali non hanno alcun meccanismo per ritirare 4 trilioni. di liquidità che sono state intrappolate e intrappolate nell'abominio che manipola il libero mercato.
Lo scenario più probabile è la Grecia che passa a un livello di investimento nel 2022, non nel 2021.
Attualità
Nei suoi piani di guerra che destabilizzano la regione mediterranea più ampia, la Turchia insiste, mentre la crisi libica si internazionalizza e si sviluppa una diplomazia. maratona per evitare un conflitto generalizzato e ciascuna parte per essere meglio posizionata in questo poker geopolitico.
La bocca del ministro della Difesa di Ankara, Hulusi Akar, dice che l'esercito turco è pronto per andare in Libia.
Il diplomatico turco Mevlut Cavusoglu afferma che a nessuno sarà permesso di convertire la Libia in Siria. Allo stesso tempo, secondo l'Osservatorio siriano in Libia, i primi 300 mercenari - combattenti fedeli a Erdogan - sono già arrivati.
Nel frattempo, la parte di Haftar in Libia, che è anche supportata dalla Grecia, afferma che in caso di una regola militare, ci saranno nuovi sviluppi nelle relazioni estere del paese arabo.
La necessità di misure positive e aggressive per salvaguardare la sovranità e la sicurezza del paese è stata evidenziata in una riunione del partito del leader nordcoreano Kim Jong un in vista della scadenza della scadenza degli Stati Uniti entro la fine dell'anno in modo che cambiare la loro posizione sui negoziati sulla penisola nucleare.
Come riportato dall'agenzia di stampa statale KCNA, Kim ha convocato una riunione di alti funzionari del partito sabato scorso per discutere di importanti questioni politiche prima della fine dell'ultimatum negli Stati Uniti mentre discuteva di affari esteri e affari esteri domenica.
Tendenze contrastanti nei mercati asiatici
I mercati asiatici hanno chiuso lunedì (30/12), poiché l'ottimismo degli investitori sui colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina è stato compensato dalle preoccupazioni per la prossima mossa della Corea del Nord.
In particolare, l'indice Nikkei in Giappone ha chiuso in calo del -0,76%, l'indice di Shanghai in Cina ha chiuso al + 1,16% a 3040,02 punti mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong ha chiuso a + 0,33%. 28319.39 punti
Tendenza al ribasso sulle azioni europee
La tendenza al ribasso è oggi lunedì (30/12) sulle azioni europee, dopo i massimi storici della scorsa settimana, poiché si prevede che l'attività sarà limitata durante il giorno a causa di stagione festiva.
In particolare Dax in Germania è pari a -0,60%, CAC a Parigi è pari a -0,20%, FTSE MIB in Italia è pari a -0,40%, IBEX 35 in Spagna è pari a -0,35% e FTSE 100 a Londra con perdite del -0,30%.
A Wall Street, il Dow è a + 0,03%, S&P è a + 0,02%, Nasdaq è a -0,03%
mentre le perdite marginali sono -0,04% all'ETF GREC ($ 10,03).
Consolidamento delle obbligazioni greche con l'1,44% su 10 anni, con l'Italia sull'1,39% con spread a 5 mesi.
La stabilizzazione - con guadagni leggermente garantiti - è attualmente osservata nelle obbligazioni greche che stanno osservando la tendenza delle obbligazioni dell'Europa meridionale.
In generale si può dire che il partito in obbligazioni greche è finito, ci saranno lampi e movimenti a scopo di lucro, ma il grande rally è finalmente finito.
In generale, le obbligazioni greche hanno attirato l'interesse perché quasi 150 obbligazioni europee hanno un tasso di interesse negativo ... tuttavia, le vendite continuano a diminuire.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente negoziata all'1,44% dall'1,155% di recente, mentre l'obbligazione italiana a 10 anni è all'1,39%.
Si noti che il greco a 10 anni 1,44% con gli Stati Uniti a 10 anni 1,92% in Grecia sta prendendo a prestito a condizioni migliori rispetto agli Stati Uniti di recente.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 5 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 103 punti base.
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a
5 anni in scadenza il 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 110,85 punti base e un rendimento medio dello 0,18% con un rendimento di mercato dello 0,19% e un tasso di vendita dello 0,17%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La data di scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 109,84 punti base e un rendimento dello 0,30%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 112,51 punti base e un rendimento dello 0,48% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato dello 0,38% il 7 novembre 2019.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 113,72 punti base e un rendimento dello 0,65% con un minimo storico dello 0,52% il 7 novembre 2019 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 105, 91 punti base e rendimento dello 0,94%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 118,75 punti base e un rendimento dell'1,29% con un rendimento di mercato dell'1,33% e un rendimento dell'1,26%.
La nuova scadenza decennale 12/03/2029 ha un prezzo medio di 120,98 punti base e un rendimento dell'1,43% con un rendimento dell'1,44% e un rendimento dell'1,42%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampata il 9 ottobre al tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo storico è stato del 31 ottobre 2019 all'1,155%
L'obbligazione con scadenza a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 123,43 punti base e un rendimento dell'1,86%
L'obbligazione con scadenza a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 126 punti base e un rendimento del 2,17%
L'obbligazione con scadenza a 25 anni 30 / 1/2042 ha un prezzo medio di 132,36 punti base e un rendimento del 2,30%.
Il minimo storico del 2,09% è stato raggiunto il 31 ottobre 2019.
Lo spread tra i rendimenti obbligazionari greci e tedeschi a 10 anni si attesta a 163 punti base da 160 punti base.
Il CDS greco al benchmark quinquennale, oggi, si attesta su 114 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 4.383 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia oggi si ottiene un premio dell'1,14% o $ 114 mila per ogni debito di investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Vendite marginali in titoli dell'Europa meridionale e italiana
Vendite marginali si registrano anche oggi nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale e italiana principalmente nel contesto dei titoli di profitto
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 e un basso 0,758% il 12 settembre 2019 per raggiungere l'1,39% il 30 dicembre 2019.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è oggi al 30/12/2019 al -0,19% con un massimo dello 0,78% al 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico era del 3 settembre 2019 a -0,7430%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un ritorno dello 0,10% al minimo storico del -0,156% il 16 agosto 2019.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,41% con un minimo storico dello 0,064% il 16 agosto. 2019.
Il rendimento spagnolo a 10 anni è allo 0,45% con il minimo storico allo 0,023% il 16 agosto 2019.
In Italia il prestito decennale al 1 agosto 2029 ha un rendimento dell'1,39% e con un minimo storico dello 0,758% al 12 settembre 2019 .
Vale la pena ricordare che Cipro emesso 10 anni di tasso legame di 2,40% e la resa attuale è 0,52%
al minimo storico avvenuto il 20 Agosto 2019 a 0,326%.
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