Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato - Cap. 2

[tommy271]

Poni una data.. che corrisponde a quella della diffusione dell'offerta, direi.
comunque.. concordo.. o volontario.. o tutti uguali (tranne la BCE)

Quello della data è un punto critico.
Mettendo l'ipotesi di avvalorare la questione dei 100K, se ipotizziamo la norma diretta a tutelare il piccolo investitore (salvaguardando così le apparenze rispetto ad un classico default) la data riveste uno spartiacque notevole.
Comprando ora determinati titoli a 20 si correrebbe il rischio di rimborsarli a 100.
Lo stato greco come potrebbe impedire questo?
Le risposte che mi sono dato sono due: tenendo conto del PMC oppure rimborsando entro i 100K il solo "prezzo di carico".

 

[tommy271]

bene.. ma se non ha il 51% in prima battuta?

Chiudono lo swap (tra BCE e swappati avranno il 50+1?) e pochi giorni dopo rendono operative le CAC.
A questo proposito la PDMA terrà monitorate giornalmente le adesioni e - probabilmente - rese pubbliche attraverso il suo sito.

 

[g.ln]

bond marzolino

forse non ci capiamo, io quoto l'articolo di de Rold e Tommy, legittimamente no; da quello che scrivi invece si comprende l'esatto contrario

Perfetto, io e te su quell'articolo la pensiamo allo stesso modo e Tommy legittimamente in modo diverso. Credo che non tutte le speranze siano perse in Grecia per portare a casa a 100 la marzo. Per le altre scadenze vedremo... ormai manca solo un mese solare, che in effetti sarà il più lungo della mia vita, perchè dentro vi ho messo il 10% del capitale greco del ptf. Tu hai un po' di marzo???
Ciao, ciao, Giuseppe

 

[karl]

Chiudono lo swap (tra BCE e swappati avranno il 50+1?) e pochi giorni dopo rendono operative le CAC.
A questo proposito la PDMA terrà monitorate giornalmente le adesioni e - probabilmente - rese pubbliche attraverso il suo sito.

E ai privati non mandano neppure uno straccio di proposta , neppure per salvare la faccia ?

 

[tommy271]

E ai privati non mandano neppure uno straccio di proposta , neppure per salvare la faccia ?

Se lo fanno potrebbero mettere un minimo "X" ad esempio 100K (o 500K, non ho idea).
Devono procedere velocemente ed il retailers è una palla al piede: devono chiudere almeno una settimana prima del 20 marzo.

 

[tommy271]

In che modo lo scambio di obbligazioni greche

Completato i preparativi tecnici per un inedito, globale, impresa


PUBBLICAZIONE: 12:13








Gearing è il programma di scambio delle obbligazioni greche (PSI) e nei giorni successivi i titolari greci saranno invitati ad un modo pionieristico e innovativo per partecipare alla ristrutturazione del debito greco.


Secondo "News" nei prossimi giorni si terrà un tentativo di record del mondo e nel giro di due settimane e con l'approvazione di migliaia di investitori saranno scambiate dei titoli di Stato greci del valore nominale di 206 miliardi di euro.

Come la pubblicazione, i preparativi tecnici per il PSI è stato completato dal consorzio di greco e scambi Group Communication SA Bondholder, che ha creato una piattaforma elettronica dedicata (piattaforma d'asta) per lo scambio di obbligazioni e custodi individuati e gli intermediari possessori di titoli di Stato greci.

La speciale piattaforma elettronica per lo scambio di obbligazioni greche sono tenuti a eseguire dai siti dell'Agenzia Gestione del Debito Pubblico e la Banca di Grecia, lo stesso giorno che il governo greco presenterà l'offerta di gara per il PSI.

Questa piattaforma indicherà l'identità (International Securities Identification Number, ISIN) delle obbligazioni da scambiare e il codice ISIN delle nuove obbligazioni saranno emesse. Si riferisce alla quantità del legame scambiati e la quantità di denaro contante (Cash) e la sicurezza (Securities) riceveranno in cambio l'investitore.

L'intero processo di scambio che durerà per circa due settimane si evolverà in tempo reale e il governo greco saprà (per bond) su una base quotidiana quanti investitori hanno accettato lo scambio e la partecipazione è aumentato o diminuito.

L'Assemblea Generale

La più importante è che la piattaforma elettronica speciale sarà il luogo dove, con grande sicurezza e la riservatezza sarà condotta dalle Assemblee Generali degli obbligazionisti.

Più in particolare per ISIN (ID) bond sarà separata Assemblea generale dei possessori di titoli di votare se accettano lo scambio di obbligazioni e le condizioni o meno. Così, mentre lo scambio si evolverà e decine di Assemblea Generale degli obbligazionisti.

L'intero processo sarà attraverso di 8.000 amministratori degli obbligazionisti per raccogliere gli ordini e passare nel sistema.

La buona notizia è che ogni detentori delle obbligazioni non si sa nulla circa le intenzioni di voto di qualsiasi altro investitore che ha un legame con il codice ISIN stessa (identità). Così il processo impedisce il sabotaggio del PSI e la speculazione

In queste assemblee generali, la piattaforma dovrebbe fare riferimento a clausole di azione collettiva (clausole di azione collettiva - CAC) che l'obbligo della minoranza alle obbligazioni di scambio con i termini per essere accettato dalla maggioranza.

Come indicato nella relazione, al momento non esiste una concentrazione superiore al 50% in tutti i titoli di Stato greci, vale a dire nessun investitore unico che possiede una partecipazione di maggioranza (ad esempio 501 milioni di euro obbligazioni per un valore 1 miliardo).

Tuttavia, se si raggiunge la partecipazione necessaria di 2/3 o 3/4 lo scambio sarà basato sul quorum di obbligazionisti esistenti, il che significa che 3/4 dei partecipanti pari al 38% dei possessori di obbligazioni deciderà sul resto .

La piattaforma si scambieranno le obbligazioni sono titoli di singoli (ISIN) che dovranno essere definite per lo scambio dello Stato greco.

Quindi, se la decisione politica è quello di escludere dai titoli di scambio detenuti dai risparmiatori privati ​​o di qualsiasi altro, le identità di queste obbligazioni non saranno inclusi nel sistema.

Quali titoli saranno inclusi o esclusi il taglio sarà descritto in dettaglio nella normativa saranno depositati nei prossimi giorni al Governo per il PSI.

(To Vima)

***
Da leggere .
Troppo dettagliato per essere solo "ipotesi".

 

[g.ln]

100k

Se lo fanno potrebbero mettere un minimo "X" ad esempio 100K (o 500K, non ho idea).
Devono procedere velocemente ed il retailers è una palla al piede: devono chiudere almeno una settimana prima del 20 marzo.

Certo Tommy che è più di un mese che vengono rilasciate a spizzico indiscrezioni su questa storia dei 100K. L'unica consolazione è che ormai mancano pochi giorni per scoprire se è una stronz. pazzesca!
Le misure comunque sono state prese per questa ipotesi: muoversi ulteriormente potrebbe essere inutile e forse dannoso.
Ciao, ciao, Giuseppe

 

[tommy271]

Certo Tommy che è più di un mese che vengono rilasciate a spizzico indiscrezioni su questa storia dei 100K. L'unica consolazione è che ormai mancano pochi giorni per scoprire se è una stronz. pazzesca!
Le misure comunque sono state prese per questa ipotesi: muoversi ulteriormente potrebbe essere inutile e forse dannoso.
Ciao, ciao, Giuseppe

Esatto ... in modo particolare se si terrà conto delle "varianti" accessorie ai 100K.

 

[g.ln]

interpretazione

""Quindi, se la decisione politica è quello di escludere dai titoli di scambio detenuti dai risparmiatori privati ​​o di qualsiasi altro, le identità di queste obbligazioni non saranno inclusi nel sistema.""

Come sarebbe da interpretare questo punto, secondo te???
Ciao, ciao, Giuseppe

 

[cdr]

E' da intendersi per tutti gli ISIN "GR" cioè i GGB.
Nel caso di introduzione di CAC ritengo possibile interventi sulle singole scadenze.
Ad esempio potrebbero "defaultare" solo sulle scadenze 2012 (quelle più urgenti)... tanto per intenderci.

Ma l'articolo che hai postato si riferiva solo alla scadenza di Marzo 2012 e parlava di rimborsare a 100 fino a 100K per quella scadenza. Non c'era accenno al fatto di rimborsare a 100 solo 100K di tutti i GGB in proprio possesso... (io comunque non ho la Marzo ma la Maggio). ciao, cdr