THE HELLENIC REPUBLIC - Offerta di Scambio e Richiesta di consenso
La Repubblica Greca (di seguito anche l'"Offerente"), al fine di ridurre il rapporto deficit/PIL al 120,5% entro il 2020, tramite l'Invitation Memorandum datato 24 febbraio 2012 (di seguito, l'"Invito"), ha ufficializzato un'offerta di scambio sulle obbligazioni sottoelencate (di seguito, anche, i "Titoli"):
Emittente The Hellenic Republic
Titoli
GR0110021236 - GR0114020457
GR0114021463 - GR0114022479
GR0114023485 - GR0124018525
GR0124021552 - GR0124024580
GR0124026601 - GR0124028623
GR0124029639 - GR0124030645
GR0124031650 - GR0124032666
GR0128001584 - GR0128002590
GR0133001140 - GR0133002155
GR0133003161 - GR0133004177
GR0138001673 - GR0138002689
GR0338001531 - GR0338002547
GR0528002315 - IT0006527532
XS0223064139 - XS0223870907
XS0224227313 - XS0372384064
Elenco completo ISIN partecipanti
L'Invito si compone di due parti:
i) un'offerta di scambio dei Titoli con gli strumenti indicati di seguito;
ii) una richiesta di consenso (di seguito, la "Richiesta di consenso") per l'introduzione di modifiche al regolamento dei Titoli che potrebbero allinearlo all'offerta di scambio (di seguito, le "Modifiche al Prestito").
i) Per ogni EUR 1.000 di valore nominale portato in adesione, l'offerta di scambio prevede:
1) Eur 315 (in termini di valore nominale) di "New Bonds", costituiti da 20 serie di titoli (dove per serie si intendono i titoli con lo stesso ISIN) con scadenze comprese tra gli 11 e i 30 anni e cedole crescenti (cosiddetta struttura a step-up, ossia al 2% annuo tra il 2013 e il 2015, al 3% annuo tra il 2016 e il 2020, al 3,65% annuo nel 2021 e al 4,3% dal 2022 alla scadenza). Di fatto il capitale sara' rimborsato a cadenza annuale a partire dalla scadenza del primo titolo (2023). Per i "New Bonds" verra' fatta domanda di ammissione a quotazione presso la Borsa di Atene;
2) Eur 315 (in termini di valore nozionale) di GDP-linked securities (warrant indicizzato all'andamento del PIL) con scadenza 2042, che corrispondera' una cedola pari all'1% a partire dal 2015 nel caso in cui la variazione del PIL greco dovesse superare determinate soglie (tra il 2% e il 2,9%) ma nessun capitale alla scadenza;
3) Eur 150 (in termini di valore facciale) di PSI Payment Notes. Sono due titoli con scadenza a uno e due anni emessi dall'European Financial Stability Facility da nominali Eur 10 ciascuno che verranno quotati presso la Borsa del Lussemburgo a partire dalla data di emissione (ovvero a partire dalla data di regolamento della presente offerta). Entrambe le Notes pagano interessi in base a un tasso fisso che verra' determinato e rimborseranno alla pari;
4) Accrued Interest Notes. E' un titolo emesso sempre dall'European Financial Stability Facility, da nominali Eur 0,01 ciascuno, con durata di sei mesi che verra' rimborsato alla pari ed emesso ad un prezzo che verra' comunicato. Per questo titolo non e' prevista l'ammissione a negoziazione in alcun mercato regolamentato. Tale titolo e' rappresentativo degli interessi maturati e non pagati sui vecchi titoli oggetto dello scambio, a partire dall'ultimo stacco cedola, fino al 24/02/2012.
Per le caratteristiche e i rischi dei titoli sopra indicati nonche' per i criteri di arrotondamento previsti per lo scambio, si rinvia all'Invito.
L'adesione all'Offerta di Scambio comporta automaticamente il proprio consenso alle Modifiche al Prestito, delegando la societa' meglio indicata nell'Invito (Acupay System LLC) ad espletare tutti gli adempimenti necessari a formalizzare tale consenso.
ii) Qualora il detentore di Titoli non intenda aderire all'Offerta di Scambio, puo' limitarsi ad esprimere la sua volonta' in merito alle proposte Modifiche al Prestito, accordando o negando il proprio consenso a tali Modifiche. In base alle indicazioni fornite dai Closing Agents, tale facolta' non e' riconosciuta ai detentori del titolo IT0006527532.
I detentori dei titoli sotto indicati potranno, in alternativa, esprimere il proprio voto, partecipando (di persona o tramite delegato), secondo le consuete modalita', alle assemblee che si terranno presso Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, City Place House, 55 Basinghall Street, London EC2V5EH, Inghilterra, nei seguenti giorni:
Isin: XS0097598329 29.03.12 ore 10.00 Meeting Supplement
Isin: XS0223064139 29.03.12 ore 14.00 Meeting Supplement
Isin: XS0223870907 29.03.12 ore 12.30 Meeting Supplement
Isin: XS0224227313 29.03.12 ore 10.30 Meeting Supplement
Isin: XS0357333029 28.03.12 ore 12.00 Meeting Supplement
Isin: XS0372384064 28.03.12 ore 10.30 Meeting Supplement
Per tutti i dettagli circa le assemblee e i punti sui quali i partecipanti saranno chiamati al esprimere il proprio voto e' necessario fare riferimento al relativo "Meeting Supplement".
Il successo dell'operazione complessivamente sopra descritta dipendera' dal verificarsi di determinate condizioni, di finanziamento (legate all'assenso definitivo al secondo pacchetto di aiuti da parte dell'Eurogruppo) e di partecipazione minima da parte dei detentori dei Titoli per le quali si rinvia all'Invito.
Per la valutazione dei rischi e delle conseguenze connessi all'adesione o meno all'Invito, si raccomanda di leggere attentamente quanto indicato nel paragrafo "Risk factors and other considerations" dell'Invito stesso (pag. 81 e segg.)
L'Invito non e' rivolto ai clienti detentori di Titoli che hanno residenza, sede o domicilio abituale negli USA, Canada, Giappone, Repubblica Popolare Cinese e Svizzera. Per questi ultimi non e' possibile aderire all'Offerta di Scambio; ma potranno aderire alla Richiesta di consenso.
In Austria, Belgio, Francia, Lussemburgo e Regno Unito la partecipazione e' consentita solo agli investitori con esperienza professionale in materia di investimenti.
L'Offerente si riserva il diritto di annullare l'offerta in qualunque momento.
Tutto cio' premesso, qualora intenda aderire all’Offerta di Scambio o solo alla Richiesta di consenso dovra':
1. Scaricare e stampare la Scheda di Adesione all'Offerta oppure la Scheda di Voto
2. Compilarla - inserendo tutti i dati richiesti - e sottoscriverla
3. Inviare la Scheda, entro e non oltre le ore 18:00 del 6 Marzo 2012, al fax 02/30348.2785
Resta inteso che qualora non ci pervengano istruzioni da parte Sua ci asterremo dal prendere qualsiasi iniziativa.
L'istruzione inoltrata puo' essere revocata ai sensi e per gli effetti dell'Invito, entro e non oltre le ore 12:00 del 6 Marzo 2012, inviandone comunicazione scritta al fax 02/30348.2785.
I Titoli per i quali riceveremo istruzioni verranno resi indisponibili, anche presso la sub-depositaria.
Per ulteriori informazioni potra' contattare la Banca al numero verde 800.52.52.52.
Prima di assumere qualunque decisione, si raccomanda di leggere attentamente l'Invito e l'altra documentazione rilevante resa disponibile sul sito della Banca e su quello dell'Offerente.
La presente comunicazione ha valore puramente informativo e non deve considerarsi completa o accurata. Essa non costituisce in alcun modo sollecitazione all'investimento o offerta pubblica di scambio/di acquisto, ne' una raccomandazione personalizzata riguardo a operazioni relative agli strumenti finanziari menzionati. FinecoBank non e' e non sara' responsabile delle decisioni che il cliente assumera' in piena autonomia ed a proprio esclusivo rischio.
