Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato - Cap. 2 (5 lettori)

[tommy271]

Borse Ue, bancari sugli scudi, festeggiano accordo vertice

giovedì 27 ottobre 2011 14:56



LONDRA, 27 ottobre (Reuters) - Proseguono a tappe ravvicinate i flussi di acquisto sui finanziari europei, galvanizzatii dal clima di ottimismo che segue le conclusioni del consiglio europeo dedicato ieri sera alla soluzione della crisi.
Poco dopo le 14,30 italiane l'indice di settore STOXX Europe 600 balza di 9,3%, candidandosi alla miglior performance giornaliera da maggio 2010.
Per fare qualche nome tra i principali bastino Credit Agricole a +22,5%, Societe Generale a +21%, BNP Paribas a +19,5% e Deutsche Bank (DBKGn.DE: Quotazione) a +15% come Royal Bank of Scotland .
Lievemente più indietro le italiane, con UniCredit e Intesa SanPaolo rispettivamente a +8,3% e +9,3%.
A dispetto dal rally di oggi, il settore dei bancari resta in calo di circa 24% rispetto all'inizio dell'anno.



***
Oggi festeggiano tutti ...

 

[robinson]

Ciao Gerard, non è per salvare il retail.
Purtroppo (per loro) le banche non sono riuscite a scaricarci (come loro solito) i titoli che avevano in pancia.
Prima regola, entrare nei titoli dove sono preminenti gli "Istituzionali" e il ruolo "sistemico" del bond.

In altri casi avrebbero già risolto con un bel default ai nostri danni, senza trattative. Tra il sabato e la domenica ...

questo è il motivo per il quale, assieme ad Andre-Sant,

ti bollino; a vita

e, ancora, grazie!!!

 

[GlobalMacro]

Articolo FT che esplora la possibilità del default selettivo, purtroppo non trovo la versione online, ne riporto alcuni passi:

...

some investors will not accept the swap offer, betting that they will eventually be repaid in full. What should be done about them? One answer, assuming that the swap goes ahead, would be for Greece to default on the portion of bonds owned by the hold-outs. That would trigger the pay-out of CDS.
This would also call the bluff of those banks that argue that triggering Greek CDS would produce Lehman-like market paralysis. But the biggest shocks are caused by the really unexpected, such as the collapse of Lehman.
A Greek default is a widely anticipated event and an orderly one should not cause much turmoil.

 

[g.ln]

Miracolo del retail???? E' una possibilità concreta!

Ciao Riccardo, dico che - stante la situazione attuale - sembrerebbe che la proposta dello swap non sia neanche indirizzata al retail ... faccio ampio uso del condizionale proprio perché è troppo bello per essere vero, però, sai mai che accada, una volta tanto, che il mondo gira all'incontrario... ...
Se le cose andassero così, allora il miracolo del retail che si mette in salvo sarebbe (temporaneamente) compiuto... .....
Se poi qualcosa dovesse mancare, se ne riparlerà ad inizio anno nuovo: così nel mentre le borse salgono e banche ed assicurazioni con molta equity in pancia se ne giovano ai fini della chiusura dei bilanci annuali... finché dura, fa verdura: dico, vogliamo mica rovinare le feste ai mercati ?

Ciao Imark, dopo una notte che abbiamo passato non proprio serena, è bello intravvedere la possibilità di un miracolo . Letta nel tuo post ci rasserena ancora di più ......
Ciao, ciao, Giuseppe

 

[robinson]

scazzeggiamenti vari (oggi si può, finalmente):

1) certo che è ricchione Ercole: il nostro premier non si sarebbe certo fermato a 100 !

2) il monumento a Gaudente: sono d' accordo: è la voce critica che serve!!! Sull' altro forum ho creato un 3d: "Facciamo un monumento a..."
(o qualcosa del genere) proprio per riconoscere chi si è distinto!
Là ho riconosciuto Andre-Sant per come ha MAGISTRALMENTE condotto l' affaire dexia!!! quando già alle scadenze di ottobre 2011 quotava 94 circa, e tutti confusi se vendere o restare (e così molti di noi hanno incrementato )

 

[ficodindia]

Un calcolo "molto" ipotetico.

Supponiamo che oggi si acquisti 100.000 bond greci, diciamo a 32.00. Supponiamo che il rimborso avvenga a 50.00, 15.00 cash e 20 in valore attuale del nominale 35. Allora di 100.000 nominale vengono riborsati 50.000, di cui 15.000 in cash e 35.000 nominali. Ora se il prezzo di mercato dei titoli rimborsati è 20.000, ossia quotati a (20.000/35.000)x100 = 57.14, con 15.000 di cash è possibile acquistarne circa 26.000. Per cui in totale, in termini nominali, i titoli virtualmente ricevuti sono 61.000. Supponendo una cedola del 6% renderebbero 0.06x61.000 = 3660.00 euro. Quindi sembra che il rimborso effettivo in termini nominali sia del 61% maggiore del 50%.

 

[robinson]

Borse Ue, bancari sugli scudi, festeggiano accordo vertice

giovedì 27 ottobre 2011 14:56



LONDRA, 27 ottobre (Reuters) - Proseguono a tappe ravvicinate i flussi di acquisto sui finanziari europei, galvanizzatii dal clima di ottimismo che segue le conclusioni del consiglio europeo dedicato ieri sera alla soluzione della crisi.
Poco dopo le 14,30 italiane l'indice di settore STOXX Europe 600 balza di 9,3%, candidandosi alla miglior performance giornaliera da maggio 2010.
Per fare qualche nome tra i principali bastino Credit Agricole a +22,5%, Societe Generale a +21%, BNP Paribas a +19,5% e Deutsche Bank (DBKGn.DE: Quotazione) a +15% come Royal Bank of Scotland .
Lievemente più indietro le italiane, con UniCredit e Intesa SanPaolo rispettivamente a +8,3% e +9,3%.
A dispetto dal rally di oggi, il settore dei bancari resta in calo di circa 24% rispetto all'inizio dell'anno.



***
Oggi festeggiano tutti ...

... e comunque guardavo che le banche francesi hanno fatto un + 50% nel giro di circa un mese!

 

[VECCHIOMAURI]

scazzeggiamenti vari (oggi si può, finalmente):

1) certo che è ricchione Ercole: il nostro premier non si sarebbe certo fermato a 100 !

2) il monumento a Gaudente: sono d' accordo: è la voce critica che serve!!! Sull' altro forum ho creato un 3d: "Facciamo un monumento a..."
(o qualcosa del genere) proprio per riconoscere chi si è distinto!
Là ho riconosciuto Andre-Sant per come ha MAGISTRALMENTE condotto l' affaire dexia!!! quando già alle scadenze di ottobre 2011 quotava 94 circa, e tutti confusi se vendere o restare (e così molti di noi hanno incrementato )

e a francoforte continua il rialzo sulle marzo 2012

 

[Mr.Noob]

Articolo FT che esplora la possibilità del default selettivo, purtroppo non trovo la versione online, ne riporto alcuni passi:

...

some investors will not accept the swap offer, betting that they will eventually be repaid in full. What should be done about them? One answer, assuming that the swap goes ahead, would be for Greece to default on the portion of bonds owned by the hold-outs. That would trigger the pay-out of CDS.
This would also call the bluff of those banks that argue that triggering Greek CDS would produce Lehman-like market paralysis. But the biggest shocks are caused by the really unexpected, such as the collapse of Lehman.
A Greek default is a widely anticipated event and an orderly one should not cause much turmoil.

The fight over how much investors holding Greek government bonds should lose is akin to the question of how long is a piece of string. The answer is a guess, no matter how painstaking the assumptions used. That is not the only issue. The way private holders are forced to take their losses is as important. It could show how the authorities propose to deal with any other eurozone sovereign default.

Assume that investors agree to swap existing debt for new bonds. Assume, too, that these new bonds will be worth far less than the 21 per cent cut in net present value being offered under the existing restructuring plan. Many will have no choice but to accept. However, since so-called liability management exercises never get 100 per cent acceptance, some investors will not accept the swap offer, betting that they will eventually be repaid in full. What should be done about them? One answer, assuming that the swap goes ahead, would be for Greece to default on the portion of bonds owned by the hold-outs. That would trigger the pay-out of credit default swaps.

 

[Mr.Noob]

p.s. questo sito The Greek Crisis come raccoglitore di news già lo conoscevamo ?