FTSE Mib Futures long fib di posizione

buongiorno,

come mai il future sul ftsemib scadenza giugno oggi quota solo 150 punti sotto la scadenza marzo....mentre la settimana scorsa quotava 600 punti sotto per lo stacco diviedendi?

Sei sicuro di tale differenza?

Perché i giorni scorsi ho dato un occhio alla scadenza Giugno ed oltre ad una differenza di 2/300 punti con quello di Marzo (comunque molto variabile per l'estrema volatilità del momento) notavo un "vuoto" di quantità nel book che uno spread denaro/lettera elevato.
 
Sei sicuro di tale differenza?

Perché i giorni scorsi ho dato un occhio alla scadenza Giugno ed oltre ad una differenza di 2/300 punti con quello di Marzo (comunque molto variabile per l'estrema volatilità del momento) notavo un "vuoto" di quantità nel book che uno spread denaro/lettera elevato.


La differenza all’inizio della scadenza era circa 600 punti
A metà scadenza ha cominciato ad attestarsi su una differenza di 500 punti
L’altro ieri ha cominciato ad assottigliarsi in concomitanza col fatto che minacciavo di rollare short per trovarmi in vantaggio ed hanno fatto rif marzo 15890 rif giugno 15460 differenza 430 punti
Rif di ieri marzo 15010 giugno 14660 differenza 350 punti
Oggi in effetti nonostante sia difficile vista la volatilità e appunto l’elevato spread su scadenza giugno, pare essersi attestata a circa 200/250 punti differenza
Per non sbagliarsi ed evitare la volatilità, calcolare sempre i riferimenti finali media calcolata degli ultimi 30 minuti di scambi
Ma si è già capito senza aspettare il prezzo di riferimento, che stasera si sarà ridotto ulteriormente il gap tra le due scadenze
Che abbiano paura dei rollaggi del maestro sviluppatore di sistemini automatici finanziari??
Boh non saprei

Oggi siamo sui 200 punti spread mar/giu
Anche se i Max sono distanti circa 350 punti
 
Sei sicuro di tale differenza?

Perché i giorni scorsi ho dato un occhio alla scadenza Giugno ed oltre ad una differenza di 2/300 punti con quello di Marzo (comunque molto variabile per l'estrema volatilità del momento) notavo un "vuoto" di quantità nel book che uno spread denaro/lettera elevato.
si...sicuro..basta mettere a confronto le quotazioni delle scadenze marzo e giugno della settimana scorsa e c'era un differenziale di oltre 500 punti...
 
nessuno riesce a spiegare quindi questa anomalia della quotazione del future di giugno?...
stavo pensando che chi rolla in questi giorni una posizione al rialzo...lo fa con uno spread tra le due scadenze minore di quella teorica...e se successivamente lo spread dovesse ripristinarsi
sarebbe come entrare con uno svantaggio di 300 punti...o giù di li....
 
nessuno riesce a spiegare quindi questa anomalia della quotazione del future di giugno?...
stavo pensando che chi rolla in questi giorni una posizione al rialzo...lo fa con uno spread tra le due scadenze minore di quella teorica...e se successivamente lo spread dovesse ripristinarsi
sarebbe come entrare con uno svantaggio di 300 punti...o giù di li....
il dubbio c'è, ed equivale a chiedere se stiamo tenendo solo per l'effetto scadenza … o se abbiamo già visto i minimi,
 






Non capisco dove sia l’anomalia, a meno che non guardi il fib da due giorni


In prossimità delle scadenze le differenze punti tra scadenze possono ampliarsi o ridursi, è sempre successo e sempre succederà!!


Questo dipende sempre dai movimenti che fanno i possessori del derivato in scadenza, in questo caso quindi scadenza marzo.


Normalmente la variazione è inferiore a questi periodi, esempio, capitato mi ricordo di scadenze che avevano circa 100 punti di spread e arrivare a 20 punti di differenza, oppure 200 punti spread e arrivare a 180.


Ovviamente essendo questo un periodo di alta volatilità si è notato molto più facilmente di altre volte, ovvero la forchetta si è ridotta drasticamente in poche sedute



Questo dipende da un solo motivo, ovvero molti che avevano posizioni lunghe hanno venduto marzo e riacquistato giugno, gonfiando ovviamente la scadenza successiva


Se nel frattempo nessuno avrebbe rollato la posizione long, lo spread sarebbe rimasto lo stesso


Calcolando che i longer di questa scadenza marzo sono ovviamente in perdita, vuol dire che molti vogliono tenere la posizione, al contrario in un mercato normale molti che hanno rollato di solito avrebbero chiuso la posizione senza aprire immediatamente giugno


Deve sempre calcolare poi che la maggior parte di posizioni sui derivati sono detenute dai fondi comuni d’investimento e quindi mantengono la posizione come investimento, senza dimenticare che c’è una volatilità senza precedenti


Quindi non c’è nessuna anomalia


In prossimità delle scadenze troverà sempre due cose


1] aumento dei volumi x sistemare posizioni


2] spread ridotto o allargato tra due scadenze X i motivi già detti



P.s. Normalmente lo spread si riduce x via del fatto che di solito chi ha una posizione la mantiene nella stessa direzione

Esempio : un longer vende short x riacquistare long su scadenza successiva


Ma può succedere ed è successo, che lo spread si allarghi, questo succede in caso le posizioni vengono girate, cioè più longer chiudono short e riaprono short la scadenza successiva, gonfiando lo spread al contrario, cioè da ipotetici 100 punti anziché abbassarsi a 70/80 si allarga a 110-120 ecc ecc

Molto difficile ma possibile anche questa situazione
 
chiedo conferma a Lupin ma , se ricordo bene le sue parole, sul minifib ci dovrebbe essere il MM e quindi nessuna variazione repentina di spead si dovrebbe avere sul mini, indipendentemente dal periodo di scadenza o meno...:ciao:
 
Ora non so se i dati storici di Sella siano sballati...ho aperto 2 grafici da inizio anno su base giornaliera del Fib Marzo e di quello Giugno.

Non vedo nessuna differenza di 600 punti nei mesi scorsi...anzi le quotazioni erano similari. Poi si è aperto un differenziale....che evidentemente comincia a tener conto dei vari stacchi di dividendo.

Vi è da considerare che ancora oggi gli scambi sul derivato Giugno sono inferiori rispetto a quello Marzo e con uno spread denaro/lettera clamoroso (altro che 5 punti)...quasi certamente nei primi 2 mesi saranno stati infinitesimali.
 

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