Note sul "Consorzio di Garanzia", ad uso di quelli che come me non sono esperti:
l’accordo di pre-underwriting di cui si è data menzione in data 29 luglio 2016 NON PREVEDE sottoscrizione “a fermo” dell’eventuale inoptato, cioè un impegno di sottoscrizione incondizionato prima dell’avvio del periodo di trattazione dei diritti.
prevede di contro che :
"In data 24 ottobre 2016, la Banca ha sottoscritto con: (i) JP Morgan securities plc e Mediobanca - Banca di Credito Finanziario S.p.A., con il ruolo di Joint Global Coordinators e Joint Bookrunners, (ii) Banco Santander, S.A., Citigroup Global Markets Limited, Credit
Suisse Securities (Europe) Limited, Deutsche Bank AG - London Branch, Goldman Sachs International e Merrill Lynch International, con il ruolo di Co-Global Coordinators, e (iii) Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A, Commerzbank Aktiengesellschaft, ING Bank N.V., Jefferies International Limited e Société Générale, con il ruolo di Joint Bookrunners (tutti, il “Consorzio”), un pre-underwriting agreement ai sensi del quale il Consorzio ha concordato di sottoscrivere, entro la data di avvio dell’offerta delle azioni di nuova emissione, un contratto di garanzia per la sottoscrizione delle azioni eventualmente non sottoscritte all’esito dell’Aumento di Capitale per un ammontare massimo di Euro 5 miliardi. Tale ammontare massimo sarà ridotto in misura pari a: (a) l’ammontare del valore delle azioni eventualmente oggetto di impegni irrevocabili di sottoscrizione assunti da investitori qualificati e/o istituzionali anteriormente alla data di sottoscrizione del contratto di garanzia, (b) l’ammontare del valore delle azioni eventualmente oggetto di impegni di garanzia da parte di altre istituzioni finanziarie che dovessero far parte del Consorzio, e (c) l’ammontare del valore delle azioni da destinare agli investitori che abbiano aderito al liability management exercise e la cui adesione non possa essere soggetta al diritto di revoca ai sensi dell'articolo 95-bis, comma 2, del TUF.
L’impegno a sottoscrivere il contratto di garanzia è soggetto a condizioni in linea con la prassi di mercato per operazioni analoghe nonché ad altre condizioni maggiormente connesse alle condizioni del settore bancario italiano in generale e più in particolare a quelle della Banca e del suo gruppo, tra cui: (a)
il fatto che il processo di deconsolidamento del portafoglio di crediti in sofferenza di cui al precedente Paragrafo 1 abbia raggiunto un grado di avanzamento tale da essere considerato soddisfacente, da parte di ciascuno dei membri del Consorzio che agiscono in qualità di Global Coordinators; (b)
l’andamento soddisfacente a ciascuno dei membri del Consorzio che agiscono in qualità di Global Coordinators, dell’attività di marketing presso gli investitori, e (c)
l’esito soddisfacente dell’esercizio di liability management ** secondo il giudizio in buona fede di ciascuno dei membri del Consorzio che agiscono in qualità di Global Coordinators.
L’impegno di pre-underwriting, che sostituisce quello sottoscritto in precedenza, verrà meno qualora il contratto di garanzia non sia sottoscritto entro il 31 dicembre p.v., restando inteso che, qualora l’avvio dell’offerta dovesse avvenire nel periodo immediatamente successivo a tale data, i membri del Consorzio negozieranno in buona fede con la Società l’eventuale estensione della suddetta scadenza.
8. Azionisti che hanno manifestato la disponibilità a sottoscrivere le azioni di nuova emissione nonché gli eventuali diritti di opzione non esercitati
Alla data di redazione della presente Relazione( 2 novembre u.s) , non sono pervenute a BMPS, da parte degli azionisti, manifestazioni di disponibilità a sottoscrivere le azioni di nuova emissione rivenienti dall’Aumento di Capitale
** potenziale operazione di c.d. liability management, subordinata, tra l’altro, all’ottenimento delle necessarie autorizzazioni regolamentari, volta: (x) all’eventuale acquisto da parte della Banca di strumenti finanziari (subordinati Tier 1/Tier 2 e senior) emessi o garantiti (direttamente o indirettamente) dalla Banca medesima, con obbligo dei destinatari che dovessero accettare tale offerta di destinare il corrispettivo così ricevuto alla sottoscrizione di nuove azioni della Banca emesse nell’ambito dell’Aumento di Capitale; (y) all’eventuale riconoscimento ai portatori di strumenti finanziari emessi da terzi - ma convertibili in azioni della Banca - di un incentivo per la conversione, da impiegare nella sottoscrizione di nuove azioni della Banca, emesse nell’ambito dell’Aumento di Capitale e che sarebbero assegnate ai portatori di detti strumenti finanziari in conseguenza della loro conversione in equity e in aggiunta alle azioni che spetterebbero loro in base ai regolamenti dei predetti strumenti finanziari.
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Cielo, meglio di un romanzo di Agatha Christie..."secondo il giudizio di buona fede di ciascuno dei membri del Consorzio ...." etc..etc...che tradotto imho signifca: "Convertievi o Arrangiatevi"
Buongiorno,
