FTSE Mib Futures Operatività in derivati - 25 Novembre 2004

[Fool]

MI è venuto un lampo di genio ..ma sembra troppo semplice

se vado lungo di un dax e compro 5 opzioni put stessa base dell'acquisto


cosa ottengo ??

la protezione con l'acquisto delle put ha un costo
che varia a seconda della scadenza che vado a scegliere
ora vedo
put dicembre 63
genbnaio 101
febbraio 138


come fare a scegliera la scadenza giusta ??

io ormai opero solo cosi, protetto da put o da call a seconda.
lo strike, dipende da tanti fattori. cmq io vado sempre sulla scadenza piu vicina. e con un delta tra 500 e 1000 punti.
il costo cmq si sente. nella scadenza di novembre, sono riuscito a prendere buona parte della gamba rialzista, ma ho speso cmq il 40% del gain in protezioni di put... (inutili, ma vallo a sapere prima... )


adesso per es, per proteggere i miei sh ho cmq preso le call 31000, siamo a 1000 punti dallo strike e mi va bene cosi'... costo basso.

 

[f4f]

eh Morgi piano piano

prima metti una idea del mercato
poi fai la strategia

se longhi dax e compri put vuol dire che hai lo stoploss incorporato anche se fa gapdown - sei lungo, stoppato e tranquillo

la scadenza? è chiaro che la scegli sulla tua idea del mercato... che so.... se deve salire per 3 mesi, è febbraio

 

[f4f]

MI è venuto un lampo di genio ..ma sembra troppo semplice

se vado lungo di un dax e compro 5 opzioni put stessa base dell'acquisto


cosa ottengo ??

la protezione con l'acquisto delle put ha un costo
che varia a seconda della scadenza che vado a scegliere
ora vedo
put dicembre 63
genbnaio 101
febbraio 138


come fare a scegliera la scadenza giusta ??

io ormai opero solo cosi, protetto da put o da call a seconda.
lo strike, dipende da tanti fattori. cmq io vado sempre sulla scadenza piu vicina. e con un delta tra 500 e 1000 punti.
il costo cmq si sente. nella scadenza di novembre, sono riuscito a prendere buona parte della gamba rialzista, ma ho speso cmq il 40% del gain in protezioni di put... (inutili, ma vallo a sapere prima... )


adesso per es, per proteggere i miei sh ho cmq preso le call 31000, siamo a 1000 punti dallo strike e mi va bene cosi'... costo basso.

ma devi calcolare anche il grado di protezione che ti offrono
spendi meno con le 31500... ma sei protetto poco e niente

è come fare una assicurazione sulla auto, scegliere quella che costa meno e scoprire che hai 10.000 ero di franchigia sul valore-furto...

 

[Fool]

eh Morgi piano piano

prima metti una idea del mercato
poi fai la strategia

se longhi dax e compri put vuol dire che hai lo stoploss incorporato anche se fa gapdown - sei lungo, stoppato e tranquillo

la scadenza? è chiaro che la scegli sulla tua idea del mercato... che so.... se deve salire per 3 mesi, è febbraio

l'ottimo dello stop loss con le opzioni, e' che se anche attraversa il tuo livello 10 volte e poi ritorna su, non avrai da pentirti mai di nn aver stoppato o di averlo fatto... pero' questo si paga, ma secondo me operando con piuì contratti e con un po' di accortezza, riesci a recuperare la spesa...

 

[Morgi]

e se vado lungo di 1 dax 4150 e vendo 5 call stike 4150 ??

incasso anche il premio

in questo caso pero guadagno il premio ..pero non devo credere nel rialzo

 

[Fool]

e se vado lungo di 1 dax 4150 e vendo 5 call stike 4150 ??

incasso anche il premio

in questo caso pero guadagno il premio ..pero non devo credere nel rialzo

ripeto, mi permetto di risponderti anche per vedere se ho capito cio' che ho studiato st'anno... se qualcuno piu esperto coglie errori, pliz, me li faccia notare.


cmq, parti sempre dall'equazione fondamentale del future sintetico:

+c-p=delta tra strike e sottostante con c e p stessa scadenza.

quindi se tu fai

+c - p -c = -p

quindi e' come se vendessi le put...

 

[Morgi]

al momento se credo in un ribasso e compro una PUT dicembre base 4000 e quindi OUT of the money

spendo circa 14.2 ad opzione ..
di quanto aumenta il suo valore se il dax scende a 4000??

 

[arseniolupin]

e se vado lungo di 1 dax 4150 e vendo 5 call stike 4150 ??

incasso anche il premio

in questo caso pero guadagno il premio ..pero non devo credere nel rialzo

questo dimostra un grosso dubbio e una mancanza cognizione di base che ora vedrò di risolvere


1 dax dicembre long 4150 è sempre uguale a + 5call 4150 - 5put 4150 (stessa scadenza del future).

se fai la semplice operazione matematica la tua strategia altro non è che la semplice vendita di 5 put 4150.

 

[Morgi]

Perfetto ..ho capito l'equilibrio tra il dax e le optioni

ma questo equilibrio di 5 a 1 e sempre fisso o varia ??


ma le domande non sono finite ) preparatevi ..ora vado a pranzo

GRAZIE

 

[arseniolupin]

è sempre fisso Morgi.


almeno finchè le opzioni crukke varranno 5 euro e il dax 25 (a punto)